Le trading sur marge n'est pas communément pratiqué en bourse, sauf par des investisseurs professionnels et des traders institutionnels. Cependant, le trading sur marge est une pratique standard sur les marchés à terme et le trading forex. La capacité de négocier sur une marge relativement faible, avec un effet de levier élevé, fait partie de ce qui attire de nombreux spéculateurs vers les contrats à terme et le forex.
Négociation sur marge
Dans le trading de titres sur marge - le plus courant en vente à découvert - la marge maximale autorisée est généralement de 50%. La moitié restante du prix de l'action est fournie par un prêt d'un courtier. Dans le commerce à terme et le forex, les exigences de marge sont beaucoup plus faibles - de 1% à 5% de la valeur du contrat négocié - et la marge affichée par un trader représente un dépôt de bonne foi. Cela offre au trader un niveau élevé de levier pour amplifier considérablement l'effet des variations de prix en termes de montant ou de gain en dollars sur le compte du trader.
Si le marché évolue en faveur du commerçant, cet effet de levier lui permet de réaliser des bénéfices importants même sur de petites variations de prix. Cependant, si le marché évolue contre la position du trader, un simple changement de prix modéré amplifié par l'effet de levier utilisé peut entraîner des pertes supérieures au dépôt de garantie du trader.
Exigences de marge initiale
L'exigence de marge initiale est le montant qu'un opérateur doit déposer pour initier une position de négociation. Une fois qu'une position de négociation est établie, un trader doit maintenir un certain équilibre, généralement 50 à 75% de la marge initiale, pour continuer à conserver la position.
Marge de maintenance
Si le compte tombe en dessous de ce niveau de marge de maintenance spécifié, le courtier envoie un appel de marge au commerçant, l'informant qu'il doit immédiatement déposer des fonds suffisants pour ramener le compte au niveau de marge initial. Si le trader ne parvient pas à le faire rapidement, le courtier fermera sa position sur le marché.
Par exemple, si l'exigence de marge initiale pour la négociation d'un contrat à terme sur or est de 1 000 $ et l'exigence de marge de maintenance est de 750 $, alors si le solde du compte du commerçant tombe à 725 $, le commerçant doit déposer 25 $ supplémentaires pour ramener le compte au niveau de marge initial initial.
