Table des matières
- Bons de souscription d'actions et options sur actions: un aperçu
- Les options d'achat d'actions
- Bons de souscription d'actions
- Différences clés
Bons de souscription d'actions et options sur actions: un aperçu
Un bon de souscription d'actions donne à son détenteur le droit d'acheter les actions d'une entreprise à un prix et à une date spécifiques. Un bon de souscription d'actions est émis directement par l'entreprise concernée; lorsqu'un investisseur exerce un bon de souscription d'actions, les actions qui remplissent l'obligation ne sont pas reçues d'un autre investisseur mais directement de la société. Une option d'achat d'actions, d'autre part, est un contrat entre deux personnes qui donne au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des actions en circulation à un prix et à une date spécifiques.
Les options d'achat d'actions
Les investisseurs achètent des options lorsqu'ils s'attendent à une hausse ou une baisse du prix d'un titre (selon le type d'option). Par exemple, si un titre se négocie actuellement à 40 $ et qu'un investisseur pense que le prix augmentera à 50 $ le mois prochain, l'investisseur achèterait une option d'achat aujourd'hui afin que le mois prochain, il puisse acheter le titre pour 40 $, puis le vendre pour 50 $ et faire bénéfice de 10 $. Les options sur actions se négocient sur une bourse de valeurs, tout comme les actions. Lorsqu'un investisseur exerce une option d'achat d'actions, cet investisseur transmet généralement les actions à un autre investisseur.
Bons de souscription d'actions
Lorsqu'un investisseur exerce un bon de souscription, il achète des actions et le produit est une source de capital pour l'entreprise. Un certificat de mandat est délivré à l'investisseur lorsqu'il exerce un mandat. Le certificat comprend les termes du mandat, tels que la date d'expiration et le dernier jour où il peut être exercé. Cependant, le bon de souscription ne représente pas la propriété immédiate des actions, mais uniquement le droit d'acheter les actions de la société à un prix particulier à l'avenir. Les mandats ne sont pas largement utilisés aux États-Unis, mais ils sont plus courants en Chine.
Il existe deux types de mandats: un mandat d'appel et un put put. Un bon de souscription est le droit d'acheter des actions à un certain prix dans le futur, et un bon de souscription est le droit de revendre des actions à un prix spécifique dans le futur.
Différences clés
Un bon de souscription d'actions diffère d'une option de deux façons principales: une société émet ses propres bons de souscription et la société émet de nouvelles actions pour la transaction. En outre, une entreprise peut émettre un bon de souscription d'actions si elle souhaite lever des capitaux supplémentaires à partir d'une offre d'actions. Si une entreprise vend des actions à 100 $ mais qu'un bon de souscription n'est que de 10 $, davantage d'investisseurs exerceront le droit à un bon de souscription. Ces warrants sont une source de capitaux futurs.
Les options sur actions sont cotées en bourse. Lorsque des options d'achat d'actions sont échangées, la société elle-même ne tire pas d'argent de ces transactions. Les bons de souscription peuvent durer jusqu'à 15 ans, tandis que les options d'achat d'actions existent généralement pendant un mois à deux à trois ans.
Par conséquent, pour les investissements à long terme, les bons de souscription d'actions peuvent être un meilleur investissement que les options d'achat d'actions en raison de leur durée plus longue. Cependant, les options d'achat d'actions peuvent être un meilleur investissement à court terme.
Points clés à retenir
- Un bon de souscription d'actions représente le droit d'acheter des actions d'une entreprise à un prix et à une date spécifiques.Un bon de souscription d'actions est émis directement par une entreprise à un investisseur.Des options d'achat d'actions sont achetées lorsque l'on pense que le prix d'une action va augmenter Les options sur actions sont généralement négociées entre les investisseurs. Un bon de souscription d'actions représente le capital futur d'une entreprise.
