Bien qu'il existe plusieurs façons de mesurer la volatilité d'un titre donné, les analystes examinent généralement la volatilité historique. La volatilité historique est une mesure de la performance passée. Parce qu'elle permet une évaluation à plus long terme du risque, la volatilité historique est largement utilisée par les analystes et les traders dans la création de stratégies d'investissement.
Pour calculer la volatilité d'une sécurité donnée dans Microsoft Excel, déterminez d'abord la période pour laquelle la métrique sera calculée. Une période de 10 jours est utilisée pour cet exemple. Ensuite, entrez tous les cours de clôture de l'action pour cette période dans les cellules B2 à B12 dans un ordre séquentiel, avec le prix le plus récent en bas. Notez que vous aurez besoin des données pendant 11 jours pour calculer les retours pour une période de 10 jours.
Dans la colonne C, calculez les rendements interjournaliers en divisant chaque prix par le cours de clôture de la veille et en soustrayant un. Par exemple, si McDonald's (MCD) clôturait à 147, 82 $ le premier jour et à 149, 50 $ le deuxième jour, le retour du deuxième jour serait (149, 50 / 147, 82) - 1, ou 0, 011, indiquant que le prix du deuxième jour était de 1, 1% supérieur au prix du premier jour.
La volatilité est intrinsèquement liée à l'écart type ou à la mesure dans laquelle les prix diffèrent de leur moyenne. Dans la cellule C13, entrez la formule "= STDEV.S (C3: C12)" pour calculer l'écart type pour la période.
Comme mentionné ci-dessus, la volatilité et l'écart sont étroitement liés. Cela est évident dans les types d'indicateurs techniques que les investisseurs utilisent pour tracer la volatilité d'un titre, tels que les bandes de Bollinger, qui sont basés sur l'écart type d'un titre et la moyenne mobile simple (SMA). Cependant, la volatilité historique est un chiffre annualisé, donc pour convertir l'écart type quotidien calculé ci-dessus en une mesure utilisable, il doit être multiplié par un facteur d'annualisation basé sur la période utilisée. Le facteur d'annualisation est la racine carrée de toutes les périodes qui existent dans une année.
Le tableau ci-dessous montre la volatilité de McDonald's sur une période de 10 jours:
L'exemple ci-dessus a utilisé des cours de clôture quotidiens et il y a en moyenne 252 jours de bourse par an. Par conséquent, dans la cellule C14, entrez la formule "= SQRT (252) * C13" pour convertir l'écart-type de cette période de 10 jours en volatilité historique annualisée.
Une approche simplifiée pour calculer la volatilité
Pourquoi la volatilité est importante pour les investisseurs
La volatilité d'un titre a une mauvaise connotation, mais de nombreux traders et investisseurs recherchent des investissements à plus forte volatilité afin de réaliser des bénéfices plus élevés. Après tout, si un titre ou un autre titre ne bouge pas, il a une faible volatilité, mais il a également un faible potentiel de gains en capital. D'un autre côté, un titre ou un autre titre avec un niveau de volatilité très élevé peut avoir un potentiel de profit énorme, mais le risque de perte est assez élevé. Le timing de toute transaction doit être parfait, et même un appel de marché correct pourrait finir par perdre de l'argent si les fortes fluctuations des prix du titre déclenchent un stop-loss ou un appel de marge.
