Si votre courtier décidait de vous donner une note sur vos tactiques de négociation, selon que les transactions que vous effectuiez ajoutaient de la valeur à votre portefeuille, quel type de notes recevriez-vous? Cela peut sembler un concept étrange, mais un courtage en ligne a fait exactement cela - et les résultats sont quelque peu surprenants. Les investisseurs qui ont été notés ont en fait ajusté leurs stratégies de trading en fonction des commentaires reçus.
L'argent stupide contre l'argent intelligent
Les investisseurs individuels moyens qui négocient de l'argent sont souvent placés sous le parapluie de «l'argent stupide». Si vous tombez dans cette catégorie, essayez de ne pas vous offenser. Les termes «argent stupide» et «argent intelligent» ont été inventés par les médias financiers, non pour insulter le renseignement de quiconque, mais pour décrire différents groupes d'investisseurs.
Les grands investisseurs institutionnels et les sociétés de fonds communs de placement sont étiquetés «argent intelligent». Ces investisseurs ont quelque peu un avantage injuste par rapport à votre investisseur individuel ordinaire. Armés d'équipes d'analystes d'investissement expérimentés, les investisseurs de «l'argent intelligent» peuvent évaluer exactement ce qui se passe sur le marché, leur permettant de prendre des décisions d'investissement plus éclairées. Cela ne signifie pas nécessairement qu'ils prennent toujours des décisions intelligentes - en fait, beaucoup d'entre eux font de mauvais métiers de temps en temps. Ils ont simplement accès à des informations précieuses qui leur permettent de faire un choix plus éclairé.
D'un autre côté, l'investisseur moyen n'a généralement pas le temps, l'expérience ou la patience pour analyser méthodiquement les rapports des entreprises ou l'économie mondiale. Parce que ces investisseurs n'ont pas accès à des équipes d'analystes ou à des données soigneusement compilées, ils effectuent souvent des transactions basées sur l'instinct ou un instinct. Par conséquent, le groupe «argent stupide» a tendance à acheter et vendre des investissements au pire moment possible. Ils achètent des actions lorsque les prix augmentent et les vendent lorsque les prix commencent à baisser. Pour l'investisseur moyen, les actions qu'ils achètent continuent à sous-performer et les actions qu'ils vendent continuent à très bien performer. C'est peut-être la raison pour laquelle les investisseurs moyens gagnent généralement de 1 à 2% de moins que le fonds commun de placement moyen.
Faire le grade
Un groupe de chercheurs a pris note de la mauvaise performance chronique des investisseurs individuels. Steffen Meyer, Linda Urban et Sophie Ahlswede, auteurs de l'étude «Est-ce que la rétroaction sur le succès de l'investissement personnel aide?», Se sont demandé si offrir aux investisseurs des commentaires sur leurs décisions de négociation améliorerait leur performance. Leur étude a été publiée par SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).
L'idée de fournir aux investisseurs une rétroaction est en quelque sorte une approche nouvelle. Les auteurs de l'étude soulignent que la grande majorité des banques et des maisons de courtage en ligne n'offrent aucune rétroaction aux investisseurs. Selon une enquête, seule une banque allemande sur 120 informe régulièrement ses clients des risques, coûts et rendements de leur portefeuille chaque année.
Les auteurs Meyer, Urban et Ahlswede ont décidé de voir ce qui se passerait lorsqu'un courtier en ligne offrirait à 1 500 clients des commentaires répétés sur leur performance dans un rapport mensuel sur le compte-titres. Le test, qui s'est étalé sur un total de 18 mois, a inclus des investisseurs qui ont effectué des transactions massives, avec un chiffre d'affaires annuel moyen de plus de 100%. Au cours de l'étude, les investisseurs ont reçu des rapports montrant leurs rendements et leurs coûts de l'année précédente ainsi que leur niveau actuel de risque et de diversification de leur portefeuille.
Des résultats remarquables
Le résultat final de l'étude de rétroaction était encourageant. «Nous constatons qu'en recevant un rapport, les investisseurs négocient moins, se diversifient davantage et ont des rendements ajustés au risque plus élevés», ont écrit Meyer, Urban et Ahlswede. De plus, les chercheurs ont constaté que ces effets se renforçaient avec le temps. En d'autres termes, plus les investisseurs recevaient de rapports longtemps, plus ils étaient susceptibles d'ajuster leur stratégie et d'améliorer leurs performances.
Peu importe la façon dont les investisseurs reçoivent ces commentaires, selon l'étude; tant qu'ils auront accès aux informations, leurs performances s'amélioreront. «Nous constatons que les effets ne diffèrent pas beaucoup entre les différents modèles de rapport», écrivent les auteurs. «Il semble qu'il est plus important de fournir aux investisseurs des commentaires pertinents, plutôt qu'un format spécifique dans lequel ils sont fournis.»
Les auteurs concluent que la fourniture de rapports de rétroaction aide non seulement les clients du courtage en ligne - mais le même type de rétroaction pourrait également aider le participant boursier moyen. «Nos résultats ne changent pas si nous nous concentrons uniquement sur les investisseurs très alphabétisés», expliquent les auteurs, ajoutant que même des rapports de rétroaction de base «pourraient aider les participants réguliers du marché boursier, qui souvent ne connaissent pas leurs coûts, leur diversification et leurs performances».
The Bottom Line
Contrairement aux grands investisseurs institutionnels, l'investisseur moyen n'a pas accès à une équipe d'analystes et aux tas de données dont il a besoin pour prendre des décisions de trading intelligentes et éclairées. En conséquence, l'investisseur individuel type souffre de performances extrêmement médiocres. Selon certaines statistiques, sur une période de 20 ans, l'investisseur moyen a gagné 2% à 3, 5% de moins que le marché global chaque année.
Heureusement, cette nouvelle étude offre une lueur d'espoir pour les investisseurs moyens. Avec des commentaires pertinents sur les performances de votre courtier, vous pouvez ajuster vos tactiques de trading et améliorer vos performances. Alors, allez-y: demandez une note à votre courtier.
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