Le marché boursier en 2018 a connu un niveau de turbulence extraordinaire qui n'a pas été vu depuis des années, permettant au secteur des fonds spéculatifs de 3, 2 billions de dollars de battre le S&P 500 pour la première fois depuis la crise financière de 2008, selon le tracker HFR. Il n'est donc pas surprenant que le portefeuille VIP de Goldman Sachs Hedge Fund se porte également bien. Le panier de 50 actions reflète les avoirs préférés des hedge funds. Il affiche un rendement d'environ 4%, soit le double du rythme du S&P 500 depuis le début de l'année jusqu'à la clôture de vendredi. La position dominante sur le marché du portefeuille, composé d'actions de croissance, pourrait se poursuivre. "Nous prévoyons que les actions de croissance continueront de surperformer cette année, ce qui devrait profiter à notre hedge fund VIP", a déclaré Goldman.
Le panier VIP des fonds spéculatifs affichera un rendement de 16% en 12 mois
Le portefeuille de hedge funds de la banque d'investissement fait appel à 848 hedge funds avec 2, 3 billions de dollars en positions brutes en actions, et comprend Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. (V) et Monsanto Co. (MON), ainsi que des noms moins connus tels que Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) et TransDigm Group (TDG). Dans son rapport, Goldman souligne que le panier de fonds de couverture a «fait preuve de résilience» au cours d'une période volatile lorsque l'indice S&P 500 a évolué de 1% ou plus 34 fois depuis le début de l'année, le plus au cours des cinq premiers mois de tout depuis 2010. Comme les fonds spéculatifs, le portefeuille de Goldman a également renforcé la propriété des actions du secteur de l'énergie en plein essor.
Parmi les artistes vedettes, Amazon a affiché un rendement de 39% jusqu'à présent cette année, Microsoft 17% et Alibaba 15%.
9 choix de fonds de couverture préférés
| Entreprise | Rendement total sur un an |
| Amazone | 39% |
| Microsoft | 17% |
| Alibaba | 15% |
| Visa | 15% |
| Monsanto | dix% |
| Autodesk | 23% |
| Réservations de réservation | 21% |
| XPO Logistics | 15% |
| Groupe TransDigm | 22% |
Goldman estime que les bénéfices et les revenus de son portefeuille de 50 actions augmenteront plus rapidement que la moyenne de la société S&P 500. Cela permettra au panier de retrouver une médiane de 16% au cours des 12 prochains mois, contre 11% pour le S&P 500, selon Goldman.
L'exposition du portefeuille de fonds de couverture aux actions de croissance devrait générer des gains en 2018
Plusieurs facteurs ont permis à ces choix, qui étaient les plus fréquents parmi les 10 principaux avoirs de hedge funds, de surperformer l'ensemble du marché. "Outre l'exposition aux facteurs, la performance des favoris du fonds suggère que les gestionnaires ont conservé leurs positions préférées et restent confiants dans le marché haussier", a déclaré Goldman.
Comme mentionné précédemment, le panier VIP des hedge funds a également bénéficié de «rendements extraordinaires» des actions de croissance par rapport au reste du marché au cours des 18 derniers mois, car le groupe est «le plus positivement corrélé avec les actions de croissance», David Kostin, directeur des actions américaines. stratège chez Goldman, a déclaré à CNBC. Goldman affirme que ce type d'actions se portera bien dans un contexte de croissance économique "saine mais modeste" de 2, 9% aux États-Unis en 2018 et de 2, 2% en 2019.
Certes, les 50 sélections d'actions du portefeuille de Goldman n'ont pas toutes été gagnantes. À ce jour, dix-huit ont affiché des rendements négatifs.
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