Les entreprises impliquées dans la chaîne d'approvisionnement pharmaceutique - en particulier celles qui distribuent des médicaments liés aux opioïdes - ont été confrontées à une pression croissante alors que les gouvernements des États et locaux cherchent un bouc émissaire pour l'épidémie d'opioïdes du pays. Les décès par surdose d'opioïdes ont augmenté de 491% de 1999 à 2017, selon les données de drugabuse.gov.
Les distributeurs de médicaments ont reçu plus de 2 000 recours collectifs alléguant qu'ils ont contribué à la crise des opioïdes grâce à la commercialisation agressive d'analgésiques sur ordonnance et à leur surveillance laxiste de la distribution de médicaments. Après des mois de démenti à ces allégations, des informations ont fait surface mercredi que les principaux distributeurs de médicaments étaient en pourparlers pour payer 18 milliards de dollars afin de régler les litiges étendus lancés par l'État et les autorités locales, selon le Wall Street Journal.
Des personnes proches des discussions ont déclaré que trois principaux distributeurs de produits pharmaceutiques - McKesson Corporation (MCK), AmerisourceBergen Corporation (ABC) et Cardinal Health, Inc. (CAH) - paieraient ensemble 18 milliards de dollars sur 18 ans, selon le Journal, avec le conglomérat de soins de santé Johnson & Johnson (JNJ) a également participé aux négociations pour apporter des fonds supplémentaires.
Ci-dessous, nous examinons chacun de ces trois distributeurs de médicaments plus en détail et travaillons sur plusieurs idées de trading tactique pour aider les traders à capitaliser sur la dynamique des prix d'hier.
McKesson Corporation (MCK)
McKesson fournit des produits pharmaceutiques et des fournitures médicales aux États-Unis et dans le monde. La société de distribution médicale, âgée de 186 ans, se consacre à la vente en gros de produits pharmaceutiques et médicaux, desservant les hôpitaux de soins actifs et les pharmacies. McKesson a annoncé un bénéfice ajusté de 3, 31 $ pour le premier trimestre (T1) de l'exercice 2020, créant une surprise de 9%. Le rythme marque le quatrième trimestre consécutif où la société a dépassé les estimations de bénéfices. L'action McKesson a une capitalisation boursière de 26, 78 milliards de dollars, émet un rendement en dividende de 1, 19% et s'échange de 32% sur l'année, surpassant la moyenne de l'industrie de la distribution médicale de 14% sur la même période au 17 octobre 2019.
Le prix de l'action du distributeur de médicaments a dépassé la tendance inverse de la tête et des épaules sur 12 mois en juillet, mais est ensuite revenu à la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours, les preneurs de bénéfices étant intervenus. Price a depuis lancé son récent mouvement haussier à partir de cette date. indicateur observé, accélérant vers le plus haut de 2019 sur un volume supérieur à la moyenne après l'annonce de la colonisation des opioïdes. Les traders qui vont long devraient chercher un nouveau test de janvier 2018 à 175, 34 $ et limiter le risque en plaçant un ordre stop-loss sous le SMA de 50 jours.
AmerisourceBergen Corporation (ABC)
AmerisourceBergen, de Chesterbrook, en Pennsylvanie, distribue des produits pharmaceutiques et des produits médicaux en vente libre aux prestataires de soins de santé aux États-Unis et à l'étranger. En avril, le bureau du procureur général de l'État de New York a allégué que le distributeur de médicaments vendait des analgésiques liés aux opioïdes à des pharmacies "suspectes" et aurait dû mieux le savoir. AmerisourceBergen a contesté les allégations, affirmant qu'elle signale des commandes suspectes et refuse de servir les clients le cas échéant. L'entreprise de 17, 93 milliards de dollars a affiché un bénéfice par action (BPA) pour le troisième trimestre de 2019 de 1, 76 $ sur des revenus de 45, 24 milliards de dollars pour enregistrer une croissance annuelle et supérieure respective de 4, 9% et 14, 3% d'une année sur l'autre. Les analystes ont un objectif de cours sur 12 mois à 95, 44 $, ce qui représente une prime de 11% à la clôture de 86, 05 $ de mercredi. Au 17 octobre 2019, les actions AmerisourceBergen offrent un rendement de dividende de 1, 92% et ont rapporté 17, 27% depuis le début de l'année (YTD).
Deux bas de swing importants - en décembre 2018 et avril de cette année - se distinguent sur le graphique de l'entreprise, indiquant qu'un double fond est en place. Plus récemment, le titre s'est échangé dans un coin baissier, la ligne de tendance inférieure du modèle trouvant le soutien du SMA à 200 jours. Les pourparlers de règlement de mercredi ont contribué à propulser le prix au-dessus du coin - une décision qui pourrait déclencher des achats supplémentaires au cours des prochaines semaines. Ceux qui négocient la cassure devraient établir un ordre de prise de bénéfices près du sommet de 2018 autour du niveau de 103 $. Pensez à placer un ordre stop sous le plus bas d'hier à 84, 02 $ ou sous le plus bas de mardi à 81, 86 $.
Cardinal Health, Inc. (CAH)
Avec une valeur de marché de 14, 35 milliards de dollars, Cardinal Health fonctionne comme une entreprise intégrée de services et de produits de santé. Elle distribue des produits pharmaceutiques ainsi que des produits de santé et de consommation en vente libre, des hôpitaux, des pharmacies, des centres de chirurgie ambulatoire, des laboratoires cliniques et des cabinets de médecins. Le BPA de la société pour le quatrième trimestre de l'exercice 2019 s'est établi à 1, 11 $, dépassant facilement les estimations de 93 cents par action de Wall Street. Parallèlement, les revenus pour la période de 37, 35 milliards de dollars ont augmenté de 5, 7% par rapport au trimestre de l'année précédente. Cardinal a cité une forte croissance de ses clients de distribution pharmaceutique et de solutions spécialisées pour des résultats meilleurs que prévu. Sur le plan de l'évaluation, l'action se négocie à environ 10 fois les bénéfices à terme, en dessous de son multiple moyen sur cinq ans de 13, 22 fois. Au 17 octobre 2019, le titre avait retourné 13, 25% en glissement annuel et gagné 6% au cours des trois derniers mois. Les investisseurs reçoivent également un rendement de dividende alléchant de 4, 02%.
Les actions Cardinal ont affiché une tendance à la baisse progressive entre janvier 2018 et juillet de cette année. Le sentiment a commencé à changer en août lorsque le prix a commencé à remonter à partir d'un niveau de soutien crucial à 41 $ avant de se consolider sous forme de drapeau pendant la majeure partie du mois dernier. Les développements d'hier ont servi de catalyseur à une cassure au-dessus d'une ligne de tendance baissière pluriannuelle. Étant donné que 8, 25% des actions de la société sont détenues à découvert, l'action explosive des prix de mercredi a le potentiel d'alimenter une courte pression alors que les traders se précipitent pour couvrir leurs positions. Ceux qui achètent ici devraient anticiper un passage à 56 $, où le prix rencontre une résistance au-dessus d'une ligne horizontale remontant au cours des deux dernières années. Comme il s'agit d'un jeu d'élan, gardez un stop serré sous le creux d'hier pour clôturer les transactions qui ne suivent pas immédiatement.
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