Walid Khalil et David Steckler ont présenté l'oscillateur de zone de volume (VZO) dans le Journal 2009 de l'IFTA (Fédération internationale d'analyse technique) et ont fait un suivi dans l'analyse technique des stocks et des produits de base. magazine en mai 2011. Ces articles décrivent un indicateur de flux monétaire avec de simples déclencheurs commerciaux et des liens étroits avec le volume en solde (OBV). Ce nouvel outil a gagné du terrain depuis ce temps et est maintenant inclus dans de nombreux packages de cartographie, mais il faudra plus de tests et d'expérience pour évaluer pleinement son potentiel.
L'oscillateur répartit l'activité volumique quotidienne en catégories positives et négatives. Il est positif lorsque le cours de clôture actuel est supérieur au cours de clôture précédent et négatif lorsqu'il est inférieur au cours de clôture précédent. La courbe résultante trace des niveaux de pourcentage relatifs qui produisent une série de signaux d'achat et de vente, selon le niveau et la direction de l'indicateur.
La formule de l'oscillateur de zone de volume est:
La VZO = 100 × TVVP où: VP = position du volume = EMA période X (± volume) TV = volume total = EMA période X (volume)
La période par défaut est 14 mais peut être ajustée après un backtesting.
Le calcul crée une variable quotidienne "R" qui contient une lecture de volume à la hausse ou à la baisse, en fonction de cette session ou barre de prix. Les résultats VP et TV sont lissés avec des moyennes mobiles exponentielles, et les nombres finaux sont multipliés par 100 pour créer une échelle de pourcentage sur le panneau indicateur. L'oscillateur se déplace plus haut lorsque le cumulatif R a une valeur positive et s'abaisse lorsqu'il a une valeur négative.
Interprétation
Le VZO indique une tendance positive quand il monte au-dessus et maintient le niveau de 5%, et une tendance négative quand il tombe en dessous du niveau de 5% et ne parvient pas à monter plus haut. Les oscillations entre les niveaux de 5% et 40% marquent une zone de tendance haussière, tandis que les oscillations entre -40% et 5% marquent une zone de tendance baissière. Pendant ce temps, des lectures supérieures à 40% signalent une condition de surachat, tandis que des lectures supérieures à 60% signalent une condition extrêmement surachetée. Alternativement, des lectures inférieures à -40% indiquent une condition de survente, qui devient extrêmement survendue en dessous de -60%.
Le panneau indicateur affiche des lignes horizontales qui correspondent aux niveaux de pourcentage relatifs qui déclenchent des signaux d'achat et de vente lorsqu'ils sont croisés:
- ACHETER OU COUVRIR LE SIGNAL - traverser de bas en haut au-dessus de la ligne de -40% VENDRE OU VENDRE SIGNAL COURT - traverser de haut en bas de la ligne de 40% MOINS la violation suivante ajoute une zone tampon de 7, 5% avant le prochain signal d'achat.
Un indice directionnel moyen (ADX) sur 14 périodes peut être utilisé avec le VZO, avec des valeurs supérieures à 18 pointant vers un marché tendance. Une moyenne mobile exponentielle sur 60 périodes (EMA) est examinée lorsque l'ADX signale une tendance, le franchissement des prix au-dessus de la moyenne mobile indiquant une tendance positive, tandis qu'un croisement à la baisse indique une tendance baissière. Ces valeurs doivent être ajustées et optimisées en effectuant un backtesting de titres spécifiques.
La structure des prix et d'autres indicateurs peuvent être examinés pour confirmer les signaux d'achat ou de vente de VZO. Les barres de volume communes à la plupart des graphiques de prix fournissent des informations utiles à cet égard, ajoutant à la fiabilité du signal lorsque les croisements haussiers et baissiers s'alignent sur un volume moyen deux fois ou plus. De plus, recherchez l'OBV pour grimper plus haut lorsque le VZO a poussé au-dessus de 50% et plus bas quand il tombe en dessous de ce niveau.
Un exemple
Penn National Gaming, Inc. (PENN) a connu une tendance haussière agitée au cours du premier semestre de l'année indiquée sur le graphique ci-dessus, atteignant finalement un nouveau sommet significatif en juillet. VZO a émis deux signaux d'achat majeurs au cours de cette période, en décembre et en juin. Les deux ont précédé de fortes hausses qui auraient enregistré d'excellents bénéfices. La période génère deux signaux de vente valides, en février et avril, mais des signaux supplémentaires en janvier, mai et juin diminuent la crédibilité car ils se produisent en même temps que les prix plus élevés.
The Bottom Line
L'oscillateur de zone de volume offre une nouvelle approche des signaux de tendance basés sur le volume, en s'inspirant de l'indicateur de volume équilibré classique et en ajoutant des moyennes de lissage pour obtenir des signaux d'achat et de vente à différents niveaux de mouvement de tendance.
