Qu'est-ce que la Loi sur la parité des transactions hypothécaires alternatives (AMTPA)
Le Alternative Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) était une loi du Congrès de 1982 qui a annulé de nombreuses lois des États empêchant les banques de souscrire des prêts immobiliers autres que les hypothèques à taux fixe conventionnelles. La Loi a mené à la disponibilité de divers nouveaux prêts hypothécaires «exotiques» tels que les prêts hypothécaires à taux variable (BRAS), les BRAS optionnels, les prêts hypothécaires à intérêt seulement et les prêts hypothécaires à paiement forfaitaire.
Comprendre la Loi sur la parité des transactions hypothécaires alternatives (AMTPA)
L'AMPTA est souvent citée comme une cause profonde de la crise des prêts hypothécaires à risque de 2007 et un exemple classique du coût des bonnes intentions. Avant l'AMPTA, la plupart des États avaient des règles interdisant aux banques de souscrire des prêts immobiliers autres que les hypothèques à taux fixe conventionnelles. Ces restrictions, conjuguées à l'inflation à deux chiffres et aux taux d'intérêt de l'époque, ont rendu difficile, voire impossible, pour les familles à faible revenu de se payer un logement.
L'AMPTA était la deuxième initiative législative visant à résoudre le problème de l'abordabilité du logement. En 1980, le Congrès a adopté la Loi sur la déréglementation des institutions de dépôt et le contrôle monétaire (DIDMCA), qui a éliminé les lois sur l'usure des États. Les banques étant alors en mesure d'imposer des taux d'intérêt plus élevés aux emprunteurs dont le crédit était médiocre, le marché du logement s'est développé. Mais cette loi ne traite pas des restrictions imposées par l'État au type d'hypothèques autorisées. Deux ans plus tard, l'AMPTA a fait exactement cela. Ensemble, les deux lois ont ouvert la voie à de nouveaux produits hypothécaires.
La conséquence involontaire de l'AMPTA
Mais la conséquence involontaire de la déréglementation a été que de nombreux emprunteurs au début du 21e siècle ont obtenu des hypothèques qu'ils ne comprenaient pas. Par exemple, les ARM ont un faible taux d'intérêt «teaser» qui flotte éventuellement avec les taux du marché et peut augmenter considérablement après quelques années. Les hypothèques de ballon nécessitent un paiement énorme lorsque le prêt arrive à échéance. Les prêts hypothécaires à taux d'intérêt seulement ont de faibles paiements mensuels pour les premières années, mais lorsque le taux se réinitialise pour inclure le principal, les paiements peuvent monter en flèche. Les BRAS optionnels permettent à l'emprunteur de sous-payer pendant quelques années, mais le solde impayé est collé au principal du prêt, dans certains cas, il est impossible pour l'emprunteur de créer des capitaux propres dans la maison. De plus, les banques ont souscrit des prêts en fonction de la capacité d'un emprunteur à effectuer les premiers paiements mensuels bas, sans tenir compte des paiements ultérieurs plus élevés.
De nouvelles lois s'attaquent aux problèmes de l'AMPTA
Alors que les emprunteurs commençaient à perdre leur maison en raison du défaut de paiement de leurs hypothèques, les prix des maisons ont commencé à monter en flèche, ce qui rend encore plus difficile pour les gens de refinancer leur maison en hypothèques plus abordables. En 2007, le Congrès a adopté une nouvelle législation qui obligeait les prêteurs à souscrire des hypothèques sur la base du taux entièrement indexé. En 2010, la loi Dodd-Frank exigeait des normes encore plus strictes et la responsabilité des prêteurs, annulant en fait l'AMPTA. Les retours en arrière de Dodd-Frank en 2018 concernaient des «tests de résistance» bancaires et n'ont pas modifié les règles hypothécaires de la Loi.
