De l'époque des civilisations anciennes à l'ère moderne, l'or a été la monnaie de choix du monde. Aujourd'hui, les investisseurs achètent de l'or principalement comme couverture contre les troubles politiques et l'inflation. En outre, de nombreux conseillers en placement de premier plan recommandent une allocation de portefeuille dans les matières premières, y compris l'or, afin de réduire le risque global du portefeuille.
Nous couvrirons de nombreuses opportunités d'investissement dans l'or, y compris les lingots (c.-à-d. Les lingots d'or), les fonds communs de placement, les contrats à terme, les sociétés minières et les bijoux. À quelques exceptions près, seuls les lingots, les contrats à terme et une poignée de fonds spécialisés offrent une opportunité d'investissement direct dans l'or. D'autres investissements tirent une partie de leur valeur d'autres sources.
Lingot d'or
Il s'agit peut-être de la forme la plus connue de propriété directe d'or. Beaucoup de gens pensent que les lingots d'or sont les gros lingots d'or détenus à Fort Knox. En fait, le lingot d'or est toute forme d'or pur ou presque pur qui a été certifié pour son poids et sa pureté. Cela comprend les pièces de monnaie, les barres, etc., de toute taille. Un numéro de série est également généralement associé aux lingots d'or, pour des raisons de sécurité.
Bien que les lingots d'or lourds soient impressionnants, leur grande taille (jusqu'à 400 onces troy) les rend illiquides et donc coûteux à acheter et à vendre. Après tout, si vous possédez un grand lingot d'or d'une valeur de 100 000 $ en tant qu'ensemble de votre avoir en or, puis décidez de vendre 10%, vous ne pouvez pas exactement scier le bout du lingot et le vendre. D'un autre côté, les lingots détenus dans des lingots et des pièces de plus petite taille fournissent beaucoup plus de liquidités et sont assez courants chez les propriétaires d'or.
Pièces d'or
Pendant des décennies, de grandes quantités de pièces d'or ont été émises par des gouvernements souverains du monde entier. Les pièces sont généralement achetées par les investisseurs auprès de négociants privés à une prime d'environ 1 à 5% supérieure à leur valeur d'or sous-jacente.
Les avantages des pièces d'investissement sont:
- Leurs prix sont facilement disponibles dans les publications financières mondiales.Les pièces d'or sont souvent frappées dans des tailles plus petites (une once ou moins), ce qui en fait un moyen plus pratique d'investir dans l'or que les plus grandes barres.Les concessionnaires de bonne réputation peuvent être trouvés avec une recherche minimale et sont situés dans de nombreuses grandes villes.
Attention : les pièces d'or plus anciennes et rares ont ce que l'on appelle la valeur numismatique ou de «collectionneur» au-delà de la valeur sous-jacente de l'or. Pour investir strictement dans l'or, concentrez-vous sur les pièces largement diffusées et laissez les pièces rares aux collectionneurs.
Certaines des pièces d'or largement diffusées comprennent le krugerrand sud-africain, l'aigle américain et la feuille d'érable canadienne.
Les principaux problèmes avec les lingots d'or sont que les coûts de stockage et d'assurance et la majoration relativement importante du concessionnaire entravent tous les deux le potentiel de profit. De plus, l'achat de lingots d'or est un investissement direct dans la valeur de l'or, et chaque changement de dollar dans le prix de l'or changera proportionnellement la valeur de ses avoirs. D'autres investissements dans l'or, comme les fonds communs de placement, peuvent être effectués en plus petits montants que les lingots, et peuvent également ne pas avoir autant d'exposition directe aux prix que les lingots.
FNB d'or et fonds communs de placement
Une alternative à l'achat direct de lingots d'or consiste à investir dans l'un des fonds négociés en bourse (ETF) basés sur l'or. Chaque part de ces instruments spécialisés représente une quantité fixe d'or, comme un dixième d'une once. Ces fonds peuvent être achetés ou vendus comme des actions, dans n'importe quel compte de courtage ou IRA. Cette méthode est donc plus facile et plus rentable que la possession directe de barres ou de pièces, en particulier pour les petits investisseurs, car l'investissement minimum n'est que le prix d'une seule part du FNB. Les ratios de frais annuels de ces fonds sont souvent inférieurs à 0, 5%, beaucoup moins que les frais et charges de nombreux autres investissements, y compris la plupart des fonds communs de placement.
De nombreux OPC possèdent des lingots d'or et des sociétés aurifères dans le cadre de leurs portefeuilles normaux, mais les investisseurs doivent savoir que seuls quelques OPC se concentrent uniquement sur l'investissement dans l'or; la plupart possèdent un certain nombre d'autres produits. Les principaux avantages des fonds communs de placement axés uniquement sur l'or sont les suivants:
- Faible coût et faible investissement minimum requis Diversification entre les différentes entreprises Facilité de propriété dans un compte de courtage ou un IRAN Aucune recherche d'entreprise individuelle requise.
Certains fonds investissent dans les indices des sociétés minières, d'autres sont directement liés aux prix de l'or, tandis que d'autres sont gérés activement. Lisez leurs prospectus pour plus d'informations. Les fonds communs de placement traditionnels ont tendance à être activement gérés, tandis que les FNB adhèrent à une stratégie passive de suivi des indices et ont donc des ratios de frais inférieurs. Pour l'investisseur d'or moyen, cependant, les fonds communs de placement et les FNB sont désormais généralement le moyen le plus simple et le plus sûr d'investir dans l'or.
Futures et options sur l'or
Les contrats à terme sont des contrats d'achat ou de vente d'un montant donné d'un article, dans ce cas, de l'or, à une date donnée dans le futur. Les contrats à terme sont négociés en contrats, pas en actions, et représentent une quantité prédéterminée d'or. Comme ce montant peut être important (par exemple, 100 onces troy x 1 000 $ / once = 100 000 $), les contrats à terme conviennent mieux aux investisseurs expérimentés. Les gens utilisent souvent des contrats à terme parce que les commissions sont très faibles et les exigences de marge sont beaucoup plus faibles qu'avec les investissements en actions traditionnels. Certains contrats se règlent en dollars, tandis que d'autres se règlent en or, les investisseurs doivent donc prêter attention aux spécifications du contrat pour éviter d'avoir à prendre livraison de 100 onces d'or à la date de règlement. (Pour en savoir plus à ce sujet, lisez Négociation de contrats à terme sur l'or et l'argent .)
Les options sur futures sont une alternative à l'achat pur et simple d'un contrat à terme. Ceux-ci donnent au propriétaire de l'option le droit d'acheter le contrat à terme dans un certain délai, à un prix prédéfini. L'un des avantages d'une option est qu'elle permet à la fois de tirer parti de votre investissement initial et de limiter les pertes au prix payé. Un contrat à terme acheté sur marge peut nécessiter plus de capital que celui initialement investi si les pertes augmentent rapidement. Contrairement à un investissement à terme, qui est basé sur la valeur actuelle de l'or, l'inconvénient d'une option est que l'investisseur doit payer une prime à la valeur sous-jacente de l'or pour posséder l'option. En raison de la nature volatile des contrats à terme et des options, ils peuvent ne pas convenir à de nombreux investisseurs. Néanmoins, les contrats à terme restent le moyen le moins cher (commissions + intérêts débiteurs) d'acheter ou de vendre de l'or lorsque vous investissez des sommes importantes.
Sociétés d'extraction d'or
Les entreprises spécialisées dans l'extraction et le raffinage bénéficieront également de la hausse du prix de l'or. Investir dans ces types de sociétés peut être un moyen efficace de tirer profit de l'or et peut également présenter un risque plus faible que d'autres méthodes d'investissement.
Les plus grandes sociétés d'extraction d'or disposent de vastes opérations mondiales; par conséquent, les facteurs commerciaux communs à de nombreuses autres grandes entreprises jouent un rôle dans le succès d'un tel investissement. En conséquence, ces sociétés peuvent toujours faire des bénéfices en période de prix de l'or stables ou en baisse. Une façon de le faire est de se couvrir contre une chute des prix de l'or dans le cadre normal de leurs activités. Certains le font et d'autres non. Néanmoins, les sociétés d'extraction d'or peuvent fournir un moyen plus sûr d'investir dans l'or que la propriété directe de lingots. Dans le même temps, la recherche et la sélection d'entreprises individuelles nécessitent une diligence raisonnable de la part de l'investisseur. Étant donné que cette entreprise prend du temps, elle peut ne pas être réalisable pour de nombreux investisseurs.
Bijoux en or
La majeure partie de la production mondiale d'or est utilisée pour fabriquer des bijoux. La population mondiale et la richesse augmentant chaque année, la demande d'or utilisé dans la production de bijoux devrait augmenter avec le temps. D'un autre côté, les acheteurs de bijoux en or se révèlent quelque peu sensibles aux prix, achetant moins si le prix augmente rapidement.
L'achat de bijoux au prix de détail implique une majoration substantielle - jusqu'à 400% sur la valeur sous-jacente de l'or. De meilleures affaires de bijoux peuvent être trouvées dans les ventes immobilières et les ventes aux enchères. L'avantage d'acheter des bijoux de cette façon est qu'il n'y a pas de majoration de détail; l'inconvénient est le temps passé à chercher des pièces de valeur. Néanmoins, la possession de bijoux constitue le moyen le plus agréable de posséder de l'or, même s'il n'est pas le plus rentable du point de vue de l'investissement. En tant que forme d'art, les bijoux en or sont beaux. En tant qu'investissement, c'est médiocre - à moins que vous ne soyez le joaillier.
The Bottom Line
Les grands investisseurs qui souhaitent être directement exposés au prix de l'or peuvent préférer investir dans l'or directement par le biais de lingots. Il existe également un certain niveau de confort dans la possession d'un actif physique au lieu d'un simple morceau de papier. L'inconvénient est la légère prime à la valeur de l'or payée lors de l'achat initial, ainsi que les frais de stockage.
Pour les investisseurs un peu plus agressifs, les futures et les options feront certainement l'affaire. Mais, acheteur, méfiez-vous: ces investissements sont des dérivés du prix de l'or et peuvent voir des mouvements brusques de haut en bas, surtout lorsqu'ils sont effectués sur marge. D'un autre côté, les contrats à terme sont probablement le moyen le plus efficace d'investir dans l'or, à l'exception du fait que les contrats doivent être renouvelés périodiquement à leur expiration.
L'idée que la bijouterie est un investissement est légendaire mais naïve. Il y a trop d'écart entre le prix de la plupart des bijoux et leur valeur en or pour qu'ils soient considérés comme un véritable investissement. Au lieu de cela, l'investisseur d'or moyen devrait envisager des fonds communs de placement et des FNB axés sur l'or, car ces titres constituent généralement le moyen le plus simple et le plus sûr d'investir dans l'or.
