Le conglomérat industriel battu General Electric Co. (GE) a vu ses actions grimper lundi après l'annonce que la société basée à Boston vendra son entreprise ferroviaire âgée de 111 ans dans le cadre d'un accord d'une valeur de 11, 1 milliards de dollars alors qu'elle tente de réduire ses activités.
GE, en hausse de 3, 7% à 15, 48 $ selon les informations de lundi matin, reflète une baisse de 11% depuis le début de l'année (YTD) et une perte de près de 45% au cours des 12 derniers mois, sous-performant fortement le gain de 2, 3% du S&P 500 et 14, 8% de rendement sur les mêmes périodes respectives.
GE réduit, lève des fonds pour rembourser la dette
GE a été le moins performant du Dow Jones Industrial Average (DJIA) en 2017, car il n'a pas réussi à apaiser les inquiétudes concernant une poignée de problèmes, notamment un déficit de trésorerie massif et un trou de 15 milliards de dollars dans son activité d'assurance héritée. Les investisseurs ont vendu le titre en annonçant à la fin de l'année dernière qu'il réduirait de moitié son dividende et licencierait 12 000 travailleurs dans son secteur de l'électricité. Les pressions exercées par des investisseurs activistes impatients ont contraint le président-directeur général de longue date, Jeffrey Immelt, à démissionner, tandis que le nouveau PDG John Flannery a assumé le rôle. Le nouveau leader a travaillé sur le nettoyage de GE, la suppression des bonus pour la plupart des cadres et la promotion d'un vaste effort de restructuration. Plus tôt ce mois-ci, GE a averti qu'il pourrait mettre son entreprise de prêts hypothécaires à risque désormais disparue sous la protection de la loi sur les faillites, suite à sa décision le mois dernier de réserver 1, 5 milliard de dollars supplémentaires pour couvrir les pertes potentielles d'une enquête du ministère de la Justice sur WMC.
La fusion de la division des transports en difficulté de GE avec son rival Westinghouse Air Brake Technologies Corp. (WAB), ou Wabtech, contribuera à réduire la taille du conglomérat et à lever 2, 9 milliards de dollars supplémentaires pour l'entreprise alors qu'elle tente de rembourser sa dette et de stabiliser son bilan.. La fusion de GE Transportation, qui fabrique des trains, des équipements miniers et des moteurs marins, marque la première grosse affaire de l'entreprise sous une nouvelle direction. GE et ses actionnaires conserveront une participation de 50, 1% dans la société issue du regroupement, ce qui, selon les entreprises, sera mieux placé pour concurrencer dans un contexte de récession dans le secteur ferroviaire mondial. Les entreprises ont déclaré que l'accord en franchise d'impôt, qui devrait être conclu au début de l'année prochaine, permettra de réaliser des économies annuelles d'environ 250 millions de dollars, ainsi que d'autres avantages financiers.
GE, à court de liquidités, a vendu des unités telles que NBC Universal, son activité d'appareils électroménagers et la plupart de GE Capital au cours des 15 dernières années, s'est engagée à vendre environ 20 milliards de dollars de plus de ses activités. Cependant, les ours se méfient de la capacité de la société à soutenir un redressement réussi, car Moody's note que même si l'empire de GE a considérablement diminué depuis 2003, sa dette totale a presque triplé au cours de la même période, y compris un énorme déficit de pension de 28, 7 milliards de dollars.
