Sur les marchés des changes, les échanges de devises se font le plus souvent entre le dollar américain, le yen japonais, l'euro, la livre sterling et le dollar canadien.
Un pip, acronyme de «point d'intérêt sur les prix», est un outil de mesure lié au moindre mouvement de prix effectué par un taux de change. Les devises sont généralement cotées à quatre décimales, ce qui signifie que le plus petit changement dans une paire de devises serait dans le dernier chiffre. Cela ferait un pip égal à 1 / 100e de pour cent, ou un point de base. Par exemple, si le prix de la devise que nous avons cité précédemment passait de 1.1200 à 1.1205, ce serait un changement de cinq pips.
Une paire de devises comme EUR / USD, par exemple, représente la relation entre l'euro et le dollar américain. La première devise est la devise de base et la deuxième devise est la devise de cotation. Ainsi, pour acheter EUR / USD à 1.1200 sur un échange de 100 000 unités monétaires, vous devrez payer 112 000 $ US (100 000 * 1, 12) pour 100 000 euros.
Pour obtenir la valeur d'un pip dans une paire de devises, un investisseur doit diviser un pip sous forme décimale (c'est-à-dire 0, 0001) par le taux de change actuel, puis multiplier ce nombre par le montant notionnel de la transaction.
Quatre paires de devises principales sont les plus échangées et ont le volume le plus élevé. Ce sont les paires majeures. Ce sont l'EUR / USD, l'USD / JPY, le GBP / USD et l'USD / CHF. Ces paires contiennent toutes le dollar américain. Dans les paires de devises libellées en yens, un pip n'est qu'à deux décimales, soit 0, 01. C'est 1 / 100e de cent. Les devises sont souvent négociées en lots de 1 000 unités de la devise sous-jacente.
Pour démontrer le fonctionnement des pips dans les paires de devises, considérons l'exemple de la paire de devises EUR / USD. Disons que la valeur d'un pip est de 8, 93 euros ((0, 0001 / 1, 1200) * 100 000). Pour convertir la valeur du pip en dollars américains, multipliez simplement la valeur du pip par le taux de change, de sorte que la valeur en dollars américains est de 10 $ (8, 93 * 1, 12).
La valeur d'un pip est toujours différente entre les paires de devises en raison des différences entre les taux de change des différentes devises. Un phénomène se produit lorsque le dollar américain est cité comme devise de cotation. Dans ce cas, pour un montant notionnel de 100 000 unités monétaires, la valeur du pip est toujours égale à 10 $ US.
La relation entre les pépins et la rentabilité
Le fait qu'un trader réalise un profit ou une perte dépend du mouvement d'une paire de devises. Un trader qui achète l'EUR / USD profitera si l'euro augmente en valeur par rapport au dollar américain. Si le trader achetait l'euro pour 1.1835 et quittait le commerce à 1.1901, il ferait 1.1901 - 1.1835 = 66 pips sur le commerce.
Regardons maintenant un trader qui achète le yen japonais en vendant USD / JPY à 112.06. Le trader perd 3 pips sur le trade s'il est fermé à 112.09 mais profite de 5 pips si la position est fermée à 112.01.
Alors que la différence semble faible sur le marché des changes de plusieurs billions de dollars, les gains et les pertes peuvent s'accumuler rapidement. Par exemple, si une position de 10 millions de dollars dans cette configuration est clôturée à 112, 01, le trader enregistrera un profit de 10 millions de dollars x (112, 06 - 112, 01) = 500 000 ¥. Ce bénéfice en dollars américains est calculé comme étant de 500 000 ¥ / 112, 01 = 4 463, 89 $.
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