Bien que l'investissement puisse être un excellent moyen de générer un revenu, vos revenus sont probablement soumis à l'impôt sur le revenu comme tout autre type de revenu. Les fonds communs de placement sont une option d'investissement populaire pour de nombreuses raisons, mais ils peuvent en fait créer un fardeau fiscal important dans certains cas. Étant donné que les investisseurs individuels n'ont aucun contrôle sur l'activité d'investissement d'un OPC, il est important de s'assurer que votre OPC est fiscalement avantageux. Un certain nombre de facteurs déterminent l'efficacité fiscale de votre fonds commun de placement, notamment la fréquence des activités de négociation, la longévité de chaque investissement dans le portefeuille et les types de distributions que votre fonds effectue.
Revenu de fonds commun de placement: les bases
L'efficacité fiscale d'un OPC dépend du type de distributions propres à ce fonds. Pour éviter de payer des impôts sur les bénéfices des sociétés sur leurs bénéfices, les fonds communs de placement sont tenus de distribuer tous leurs gains nets aux actionnaires au moins une fois par an. Cette distribution se divise en deux catégories: les distributions de dividendes ou les distributions de gains en capital.
Les distributions de dividendes ont lieu lorsque votre fonds existant reçoit un paiement en actions et en obligations portant intérêt. En revanche, les distributions de gains en capital sont générées lorsque le gestionnaire de fonds vend les actifs du fonds pour un gain net. Par exemple, si le fonds a investi 100 000 $ dans une action puis vendu toutes ses actions pour 110 000 $, le profit de 10% est considéré comme un gain en capital.
Imposition des fonds communs de placement
Selon la durée pendant laquelle votre fonds détient ses actifs, le revenu que vous recevez d'un fonds commun de placement peut être imposé comme un revenu ordinaire ou des gains en capital. Cela peut être une source de confusion car toutes les distributions de gains en capital ne sont pas imposées au taux des gains en capital.
Contrairement à l'investissement dans des actions individuelles, l'application du taux d'imposition des gains en capital n'a rien à voir avec la durée de détention des actions d'un OPC, mais plutôt la durée pendant laquelle l'OPC détient les actifs de son portefeuille. Seuls les gains sur l'actif que le fonds détient depuis un an ou plus sont imposés à votre taux de gains en capital, plutôt qu'à votre taux d'imposition ordinaire. Parallèlement, les distributions de dividendes sont généralement imposées au taux d'imposition ordinaire, à moins qu'elles ne soient considérées comme des dividendes qualifiés.
Différences dans les taux d'imposition des fonds
Les taux d'imposition des gains en capital sont toujours inférieurs aux taux d'imposition correspondants, bien que la différence entre ces deux taux puisse varier. Les particuliers dans les tranches d'imposition de 10 et 15% ne sont pas tenus de payer d'impôt sur leurs gains en capital. Ceux des tranches de 25%, 28%, 33% et 35% sont soumis à un impôt sur les gains en capital de 15%, tandis que ceux de la tranche de 39, 6% doivent payer un impôt de 20% sur les gains en capital.
Par exemple, supposons que vous êtes dans la tranche d'imposition de 28% et que vous recevez un revenu de placement de 1 000 $ provenant de la vente d'actions. Si vous détenez l'investissement depuis un an ou plus, vous ne devez payer que 15%, ou 150 $, d'impôts. S'il s'agit d'un gain à court terme, cependant, vous devez payer 280 $.
Facteur d'efficacité fiscale: rotation des actifs
L'un des moyens les plus efficaces de créer un fonds commun de placement plus avantageux sur le plan fiscal est de réduire son taux de rotation. Le ratio de rotation d'un fonds fait référence à la fréquence à laquelle le fonds achète et vend des titres. Un fonds qui exécute de nombreuses transactions tout au long de l'année a un taux de rotation élevé des actifs. Il en résulte que la plupart des gains en capital que le fonds génère sont des gains à court terme, ce qui signifie qu'ils sont imposés au taux d'imposition ordinaire.
Les fonds qui utilisent une stratégie d'achat et de détention et investissent dans des actions de croissance et des obligations à long terme sont généralement plus avantageux sur le plan fiscal, car ils génèrent un revenu imposable au taux de gains en capital plus faible. Lorsqu'un fonds distribue des gains en capital, il vous remet un formulaire 1099-DIV décrivant le montant de la distribution attribuable aux gains à long terme.
Les fonds communs de placement très actifs ont également tendance à avoir des ratios de frais plus élevés, ou le montant d'argent que le fonds facture chaque année pour se maintenir et couvrir les frais administratifs et d'exploitation. Bien que cela n'ait pas un impact énorme sur vos impôts annuels, cela peut être un drain substantiel sur vos finances.
Facteur d'efficacité fiscale: dividendes
Si votre fonds commun de placement contient des investissements dans des actions ou des obligations versant des dividendes qui versent des intérêts périodiques, appelés paiements de coupons, vous recevrez probablement une ou plusieurs distributions de dividendes par an. Bien que cela puisse être une source pratique de revenu régulier, l'avantage peut être contrebalancé par l'augmentation de votre facture fiscale.
La plupart des dividendes sont considérés comme un revenu ordinaire et sont soumis à votre taux d'imposition normal. Les fonds communs de placement qui ne versent pas de dividendes sont donc naturellement plus avantageux sur le plan fiscal. Pour ceux dont les objectifs d'investissement sont axés sur la croissance de la richesse plutôt que sur la génération de revenus réguliers, investir dans des fonds sans actions productives de dividendes ou d'obligations productrices de coupons est fiscalement avantageux et une décision judicieuse.
Un terrain d'entente: les dividendes qualifiés
Certains investisseurs considèrent que la distribution de dividendes est l'un des principaux avantages de la propriété d'un fonds, mais souhaitent tout de même réduire autant que possible leur fardeau fiscal total. Heureusement, certains dividendes peuvent être considérés comme des "dividendes déterminés" et être soumis au taux d'imposition des gains en capital inférieur.
Pour que les dividendes soient considérés comme qualifiés, ils doivent répondre à certains critères, dont une période de détention. Les dividendes qualifiés doivent être payés par une société américaine ou étrangère éligible et achetés avant la date ex-dividende. La date ex-dividende est la date après laquelle les achats d'actions ultérieurs ne sont pas éligibles pour le dividende à venir. Le stock doit avoir été détenu pendant au moins 60 jours au cours de la période de 121 jours qui commence 60 jours avant cette date.
Tout comme les gains en capital, le fait que vos dividendes soient considérés comme qualifiés n'a rien à voir avec la durée depuis laquelle vous détenez des actions d'un OPC, mais plutôt depuis combien de temps le fonds détient les actions de l'action versant des dividendes et quand ces actions ont été achetées. Même si vous achetez des actions dans un fonds commun de placement demain et recevez une distribution de dividendes la semaine prochaine, ce dividende est considéré comme qualifié dans le fonds car il répond à l'exigence de détention ci-dessus.
Encore une fois, les fonds communs de placement qui utilisent une stratégie d'achat et de conservation sont plus avantageux sur le plan fiscal, car ils sont susceptibles de générer des dividendes qualifiés ainsi que des gains à long terme. Les fonds qui distribuent des dividendes déterminés les déclarent sur le formulaire 1099-DIV, tout comme les gains en capital à long terme.
Facteur d'efficacité fiscale: fonds non imposables
Une autre façon d'optimiser un fonds commun de placement fiscalement avantageux consiste à choisir des fonds qui comprennent des investissements dans des obligations gouvernementales ou municipales, qui génèrent des intérêts non soumis à l'impôt fédéral sur le revenu. Certains fonds investissent uniquement dans ces types de titres et sont souvent appelés fonds non imposables.
Même si votre fonds commun de placement n'est pas un fonds libre d'impôt, les fonds qui incluent certains de ces types de titres sont plus fiscalement avantageux que ceux qui investissent dans des obligations de sociétés, qui génèrent des intérêts imposables soumis à votre taux d'imposition ordinaire.
Pour plonger un peu plus profondément, certaines obligations municipales sont en fait plus libres d'impôt que d'autres. Bien que tous soient exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu, certaines obligations sont toujours soumises aux impôts nationaux et locaux. Les obligations émises par les gouvernements situés dans votre État de résidence, cependant, peuvent être exemptes de triple impôt, ce qui signifie qu'elles sont exonérées de toute imposition.
