Les taureaux de Tesla Inc. (TSLA) ont connu des jours meilleurs, voire des années. Les actions du constructeur de voitures électriques ont chuté de plus de 30% cette année, sur le point de connaître leur pire baisse annuelle jamais enregistrée. Les ours de Tesla, en revanche, dont les paris courts ont déjà enregistré 2, 75 milliards de dollars de bénéfices à la valeur du marché, connaissent l'une de leurs meilleures années. Au grand dam du fondateur et PDG Elon Musk, qui a publiquement ridiculisé les vendeurs à découvert Tesla, les actions de son entreprise sont devenues le pari court le plus rentable aux États-Unis en 2019, selon Bloomberg.
Les vendeurs à découvert ont profité davantage de Tesla mercredi, lorsque ses actions ont plongé de 6, 5% avec la vente du marché.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
Les données de S3 Partners au 9 août indiquent que les bénéfices réalisés par les vendeurs à découvert de Tesla sont plus du triple du prochain pari à court terme le plus rentable, AbbVie Inc. (ABBV). Les paris baissiers contre le fabricant de médicaments ont rapporté près de 776 millions de dollars de gains à la valeur du marché, tandis que la troisième place DuPont de Nemours Inc. (DD) a rapporté environ 631 millions de dollars de gains jusqu'à présent cette année.
Ces soi-disant «destructeurs de valeur», comme Musk les a surnommés, se sentent sans doute justifiés après que le PDG a averti les vendeurs à découvert à Tesla de se préparer à la «courte brûlure du siècle» au printemps 2018. Musk a pris Twitter plusieurs fois afin de se moquer des vendeurs à découvert.
Le sentiment baissier entraîne des prévisions à la baisse pour les bénéfices et l'objectif de prix de Tesla, les analystes s'inquiétant des pertes trimestrielles, de la dette, des problèmes de gestion et de la demande intérieure sous-jacente de véhicules de la société. Pour tous les constructeurs automobiles, les ventes de véhicules neufs aux États-Unis devraient tomber en dessous de 17 millions pour la première fois depuis 2014, selon le Wall Street Journal.
Les actions de Tesla ont chuté de 10% lorsqu'elle a publié ses résultats du deuxième trimestre le mois dernier, affichant une perte plus importante que prévu. Les pertes ajustées par action ont été de 1, 12 $, soit près du triple des pertes attendues de 40 cents par action, et les revenus se sont élevés à seulement 6, 35 milliards de dollars contre 6, 41 milliards de dollars, selon CNBC. Les choses ne se sont pas beaucoup améliorées depuis la publication de pertes plus importantes que prévu au premier trimestre et une chute de 37% des revenus par rapport au trimestre précédent.
Regarder vers l'avant
Les chiffres décevants ont contribué à confirmer les convictions des vendeurs à découvert, les gains à la valeur du marché sur les paris courts contre Tesla atteignant 1, 07 milliard de dollars à la mi-mai. Citant des inquiétudes concernant les problèmes d'endettement de la société, George Schultze, fondateur de Schultze Asset Management, a déclaré à Business Insider: "Si je devais faire un nouveau pari aujourd'hui, je mettrais un nouveau court."
Sur la base des perspectives de Tesla aujourd'hui, de nombreux vendeurs à découvert peuvent parier qu'ils peuvent réaliser des bénéfices encore plus importants grâce au déclin de Tesla.
