La European Securities and Markets Authority (ESMA) a envoyé des ondes de choc à travers la communauté du trading de forex la semaine dernière, publiant des restrictions de levier qui auront un impact sur les pratiques commerciales des meilleurs courtiers européens, notamment IG Trading, IronFX, Dukascopy et Saxo Bank. Les nouvelles règles, qui doivent entrer en vigueur plus tard cette année, exigent que l'effet de levier sur les principales paires de devises soit réduit à 30: 1 par rapport aux niveaux actuels, qui atteignent généralement 200: 1.
La directive introduira un effet de levier à plusieurs niveaux pour les clients de détail, faisant chuter les CFD sur les paires principales à 30: 1 tandis que les autres CFD diminueront à 20: 1. Les matières premières et les indices non majeurs se négocieront avec un effet de levier de 10: 1 ou moins tandis que les crypto-monnaies seront les plus touchées, tombant à 2: 1. La décision impose également une protection négative du compte, garantissant que les clients ne peuvent pas perdre plus que leur participation commerciale, évitant une répétition de la débâcle après l'effondrement du franc suisse en 2015. Enfin, les règles interdiront les bonus et autres incitations qui auraient pu encourager le suréchange ces dernières années.
Les médias sociaux se sont allumés après la nouvelle, les traders américains étant inquiets que la CFTC emboîtera le pas, abaissant la limitation de levier actuelle de 50: 1. Beaucoup ont également dit craindre que les règles n'augmentent les coûts de négociation, possibilité d'introduire des commissions forex pour compléter la baisse des bénéfices. Enfin, un consensus commun prévoit que les petits courtiers auront du mal à rester à flot une fois que la réglementation entrera en vigueur plus tard cette année.
Gain Capital Holdings Inc., propriétaire de Forex.Com et City Index, ainsi que des solutions de marque blanche pour des dizaines de maisons de courtage européennes, y compris Barclays Trading Hub, a commenté la nouvelle réglementation en déclarant: «La société estime que la nouvelle réglementation de l'ESMA place moins de 5 % du chiffre d'affaires total à risque pour l'année 2018, sur la base d'une date de mise en œuvre prévue à la fin du deuxième trimestre de 2018. »Cette analyse pourrait être prudente, compte tenu de l'impact sur les bénéfices plus modéré attendu dans les petites exploitations utilisant le programme de courtage introducteur de Gain..
Commerce de crypto-monnaie
IronFX, basé à Chypre, a déployé le trading de crypto-monnaie complet qui utilise les plateformes Metatrader 4 du courtier. Les titulaires de compte peuvent échanger des crypto-monnaies Bitcoin, Ethereum, Litecoin et Ripple contre l'euro et le dollar américain, accédant à des cotations en temps réel pour les paires de devises BTC / USD, BTC / EUR, ETH / USD, ETH / EUR, XRP / USD et LTC / USD. Ce programme d'échange n'est pas accessible aux résidents américains.
Nouvelles règles de sécurité
AvaTrade est désormais entièrement conforme aux réglementations MiFID II / MiFIR entrées en vigueur en janvier 2018. Les règles de l'ESMA exigent que les courtiers exerçant leurs activités au Royaume-Uni vérifient les nouveaux comptes avec une photo d'identité ou un passeport prouvant leur résidence actuelle. Cela peut être un processus ardu pour les nouveaux commerçants, les forçant souvent à soumettre des relevés bancaires et à parler à un représentant de l'entreprise par chat en direct. Les règles visent à renforcer la sécurité intérieure et à exclure les clients des pays non réglementés par les autorités financières du Royaume-Uni.
Pepperstone's New Hire and Interactive Brokers New Newsletter
L'Australien Pepperstone a embauché Chris Weston, analyste financier et technique à Melbourne, chez son concurrent IG Australia. Il suit l'exemple de l'ancien patron Tamas Szabo, qui a fait défection à la maison de courtage populaire en octobre. Weston, anciennement chez Morgan Stanley, Credit Suisse et Merrill Lynch, fournira une analyse quotidienne du marché des changes par le biais des installations complètes de recherche et d'éducation du courtier.
Interactive Brokers s'est associé à iShares by Blackrock pour offrir aux titulaires de compte un accès gratuit au pilote du nouveau bulletin d'information technique quotidien de Recognia. Bien que le pilote soit limité aux ETF, la société est bien connue de la communauté forex, fournissant une analyse technique et des signaux forex quotidiens via Metatrader 4 et d'autres plateformes. La société compte plus de 20 millions d'utilisateurs dans le monde.
The Bottom Line
De nouvelles restrictions à l'effet de levier changeront le visage de l'industrie européenne du forex plus tard cette année, posant des problèmes de rentabilité qui pourraient entraîner des fermetures de courtage.
