Une période d'interdiction est une période d'au moins trois jours ouvrables consécutifs, mais pas plus de 60 jours pendant laquelle la majorité des employés d'une entreprise particulière ne sont pas autorisés à modifier leurs plans de retraite ou d'investissement. Une période d'interdiction se produit généralement lorsque des modifications majeures sont apportées à un plan.
Par exemple, le processus de remplacement du gestionnaire de fonds d'un régime de retraite peut nécessiter une période d'interdiction pour permettre la restructuration nécessaire.
Quelles sont les règles?
La Securities and Exchange Commission (SEC) a établi des règles pour garantir que les employés ne soient pas désavantagés pendant une période d'interdiction. La SEC interdit à tout administrateur ou membre de la direction d'un émetteur de tout titre de participation d'acheter, de vendre ou autrement d'acquérir ou de transférer des titres pendant une période d'interdiction de régime de retraite.
En outre, la SEC a établi des règles obligeant l'émetteur à informer le directeur ou le dirigeant lors de l'imposition d'une période d'interdiction.
Le but de ces règles est d'empêcher les délits d'initiés qui pourraient autrement se produire pendant la période où des modifications sont apportées. Le délit d'initié est illégal lorsque des informations importantes sur une entreprise n'ont pas été rendues publiques et ont été échangées. En effet, les informations confèrent à ceux qui possèdent ces connaissances un avantage indu.
Cependant, la sécurité financière des employés qui ne sont pas en mesure d'apporter des modifications pendant une période d'interdiction peut être compromise. Par conséquent, les règlements de la SEC stipulent que les employés doivent être avertis à l'avance de la survenue de périodes d'interdiction.
