Qu'est-ce qu'un stock de revenu?
Un stock de revenu est un titre de participation qui verse des dividendes réguliers, souvent en augmentation constante. Les titres à revenu offrent généralement un rendement élevé qui peut générer la majorité des rendements globaux du titre. Bien qu'il n'y ait pas de point de rupture spécifique pour la classification, la plupart des actions à revenu ont des niveaux de volatilité inférieurs à ceux du marché boursier global et offrent des rendements en dividendes supérieurs à ceux du marché.
Les actions à revenu peuvent avoir des options de croissance future limitées, nécessitant ainsi un niveau inférieur d'investissement en capital continu. Tout flux de trésorerie excédentaire provenant des bénéfices peut être renvoyé régulièrement aux investisseurs.
Les actions à revenu peuvent provenir de n'importe quelle industrie, mais les investisseurs les trouvent généralement dans l'immobilier (par le biais de fiducies de placement immobilier ou de FPI), du secteur de l'énergie, des services publics, des ressources naturelles et des institutions financières.
Comprendre le stock de revenu
De nombreux investisseurs conservateurs recherchent des actions à revenu, car ils souhaitent être exposés à la croissance des bénéfices des entreprises. Dans le même temps, ces actions ont des flux de revenus stables qui permettent un risque faible et une source de revenus cohérente, peut-être pour les investisseurs qui sont plus âgés et n'ont plus de salaires réguliers.
Le stock de revenu idéal aurait une très faible volatilité (comme le Bêta le mesurerait), un rendement du dividende supérieur aux taux des obligations du Trésor à 10 ans (T-bond) en vigueur et un niveau modeste de croissance annuelle des bénéfices. Les actions à revenu idéal afficheraient également des antécédents d'augmentation régulière des dividendes afin de suivre l'inflation, qui ronge les futurs paiements en espèces.
Points clés à retenir
- Les actions à revenu sont des actions qui offrent un revenu régulier et régulier, généralement sous forme de dividendes, sur une période de temps avec une faible exposition au risque. Ils sont différents des titres de croissance, qui présentent une volatilité et des risques associés à leur performance plus élevés.
Actions de revenu contre actions de croissance
Alors que de nombreux investisseurs conservateurs visent des actions à revenu, ceux qui sont capables et / ou désireux de prendre plus de risques visent souvent des actions de croissance. Contrairement aux actions à revenu, les actions de croissance ne paient généralement pas de dividendes. Au lieu de cela, la direction de l'entreprise préfère souvent réinvestir les bénéfices non répartis dans des projets d'investissement.
Par exemple, une entreprise de technologie récemment publique pourrait choisir d'embaucher une nouvelle équipe d'ingénieurs ou de consacrer tous ses efforts pendant un ou deux trimestres à un nouveau déploiement de produit, qui nécessite non seulement une expertise technique, mais également un pouvoir de commercialisation et de vente, ainsi qu'une expérience client pour répondre aux questions et préoccupations et aider au dépannage.
Bien que les actions de croissance puissent apporter des gains en capital importants, elles comportent généralement plus de risques que les actions à revenu. Avec des actions en croissance, les actionnaires doivent compter uniquement sur le succès de l'entreprise pour générer un retour sur investissement (ROI). Si la croissance de l'entreprise n'est pas aussi élevée que prévu, les actionnaires pourraient finir par perdre leur argent alors que la confiance du marché diminue et que le cours des actions baisse.
Exemple d'actions de revenu
Le géant de la vente au détail Walmart Inc. est un exemple de stock de revenu. A la suite de la hausse du cours de ses actions au cours des trente dernières années, la société basée en Arkansas a régulièrement versé des rendements de dividendes en hausse. Le rendement du dividende de la société a culminé à 3, 32% en 2015 dans l'histoire récente et était de 2, 10% en 2019. Elle a atteint ce rendement malgré la menace du commerce électronique et la concurrence accrue d'Amazon, qui lui a enlevé sa part de marché.
