Les investisseurs qui achètent des actions le font généralement pour l'une des deux raisons: ils croient que le prix va augmenter et leur permettent de vendre l'action avec un bénéfice, ou ils ont l'intention de percevoir les dividendes versés sur l'action en tant que revenus de placement. Bien sûr, certaines actions peuvent satisfaire les deux objectifs, au moins dans une certaine mesure, mais la plupart des actions peuvent être classées dans l'une des trois catégories: croissance, revenu ou valeur. Ceux qui comprennent les caractéristiques de chaque type de stock peuvent utiliser ces connaissances pour développer leurs portefeuilles plus efficacement.
Actions de croissance
Comme son nom l'indique, les entreprises en croissance sont par définition celles qui ont un potentiel de croissance important dans un avenir prévisible. Les sociétés en croissance peuvent actuellement croître à un rythme plus rapide que l'ensemble des marchés, et elles consacrent souvent la plupart de leurs revenus actuels à une nouvelle expansion. Chaque secteur du marché a des entreprises en croissance, mais elles sont plus répandues dans certains domaines tels que la technologie, les énergies alternatives et la biotechnologie.
La plupart des actions de croissance ont tendance à être des sociétés plus récentes avec des produits innovants qui devraient avoir un impact important sur le marché à l'avenir, mais il existe des exceptions. Certaines sociétés en croissance sont tout simplement des entités très bien gérées dotées de bons modèles commerciaux qui ont capitalisé sur la demande de leurs produits. Les actions de croissance peuvent fournir des rendements substantiels sur le capital, mais nombre d'entre elles sont des sociétés plus petites et moins stables qui peuvent également subir de fortes baisses de prix.
Un exemple d'entreprise en croissance:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - Ce mastodonte du Net continue d'ajouter des fonctionnalités, d'ouvrir de nouveaux marchés et d'attirer des clients d'autres sociétés de vente au détail. Le P / E de fin 2018 de 263 reflète ce potentiel de croissance incroyable, par rapport au P / E de fin SP-500 de 24, 6.
Stocks de valeur
Les entreprises sous-évaluées peuvent souvent fournir des bénéfices à long terme à ceux qui font leurs devoirs. Un stock de valeur se négocie à un prix inférieur à celui où il semble qu'il devrait être basé sur sa situation financière et ses indicateurs techniques de négociation. Il peut avoir des ratios de distribution de dividendes élevés ou des ratios financiers faibles tels que les ratios cours / valeur comptable / prix / bénéfices. Le prix de l'action peut également avoir baissé en raison de la perception du public concernant des facteurs qui ont peu à voir avec les opérations actuelles de l'entreprise.
Par exemple, le cours d'une entreprise bien gérée et financièrement saine peut chuter considérablement pendant une courte période si le PDG de l'entreprise est impliqué dans un grave scandale personnel. Les investisseurs avisés savent que c'est le bon moment pour acheter des actions, car le public oubliera bientôt l'incident et le prix reviendra très probablement à son niveau précédent.
Bien sûr, la définition de ce qu'est exactement une bonne valeur pour un titre donné est quelque peu subjective et varie selon la philosophie et le point de vue de l'investisseur. Les actions de valeur sont généralement considérées comme comportant moins de risques que les actions de croissance car elles sont généralement celles de sociétés plus grandes et plus établies. Cependant, leurs prix ne reviennent pas toujours à leurs niveaux supérieurs précédents comme prévu.
Un exemple d'un stock de bonne valeur:
- Cardinal Health Inc (CAH) - Le titre semble sous-évalué car il se négocie à un creux de 4 ans, même si le BPA a presque doublé, passant de 2, 48 $ en 2014 à environ 4, 95 $ au cours de l'exercice 2018. C'est mieux que les 3, 14% annuels estimés du grand marché. la croissance des bénéfices au cours des 7 à 10 prochaines années.
Actions de revenu
Les investisseurs se tournent vers les actions à revenu pour renforcer leurs portefeuilles de titres à revenu fixe avec des rendements en dividendes qui dépassent généralement ceux des instruments garantis tels que les titres du Trésor ou les CD.
Il existe deux principaux types d'actions à revenu. Les actions de services publics sont des actions ordinaires dont le prix est resté historiquement assez stable mais qui paient généralement des dividendes compétitifs. Les actions privilégiées sont des titres hybrides qui se comportent plus comme des obligations que des actions. Ils ont souvent un appel ou mettent des fonctionnalités ou d'autres caractéristiques, mais paient également des rendements compétitifs.
Bien que les actions à revenu puissent être une alternative intéressante pour les investisseurs peu disposés à risquer leur capital, leur valeur peut baisser lorsque les taux d'intérêt augmentent.
Un exemple d'un bon stock de revenu:
- AT&T (T) - La société est financièrement saine, a une dette raisonnable et paie actuellement un rendement annuel de 6, 2%.
Comment trouver des actions dans ces catégories
Il n'y a pas une seule bonne façon de découvrir des types spécifiques de stocks. Ceux qui veulent de la croissance peuvent parcourir les sites Web d'investissement ou les babillards électroniques pour obtenir des listes d'entreprises en croissance, puis faire leurs propres devoirs à leur sujet. De nombreux analystes publient également des blogs et des newsletters qui vantent les actions de chacune des trois catégories.
Les investisseurs à la recherche d'un revenu peuvent calculer les rendements des dividendes sur les offres ordinaires et privilégiées, puis évaluer le niveau de risque du titre. Il existe également des programmes de sélection de titres disponibles que les investisseurs peuvent utiliser pour rechercher des titres selon des critères spécifiques, tels que les rendements des dividendes ou les ratios financiers.
The Bottom Line
Les actions peuvent fournir un rendement du capital provenant de la croissance future, de la sous-évaluation actuelle ou du revenu de dividendes. De nombreuses actions (comme AT&T) offrent une combinaison de ces éléments, et les investisseurs avisés savent que les dividendes peuvent faire une différence substantielle dans le rendement total qu'ils reçoivent.
