Assurance vie universelle contre IRA et 401 (k)
Chaque fois que le marché boursier connaît une poussée de croissance, il est difficile, même pour les investisseurs les plus conservateurs, de rester sur la touche. Ce phénomène explique sans aucun doute l'essor de ce que l'on appelle l'assurance vie universelle indexée (IUL). Cependant, si les polices d'assurance-vie universelle indexées sont populaires, elles sont aussi l'une des plus controversées.
Certains gourous financiers exhortent les investisseurs à éviter complètement les politiques d'assurance vie entière, en répétant l'ancienne maxime «acheter le terme et investir le reste». Avec l'IUL, cependant, le débat est particulièrement enflammé. Même le principal organisme de réglementation des assurances de New York a remis en question les pratiques de vente entourant cette forme d'assurance.
Assurance vie universelle indexée
Comme les autres produits d'assurance vie permanente, IUL propose une composante assurance ainsi qu'une prestation en espèces que les détenteurs peuvent exploiter en cas de besoin. Mais il y a une différence clé. Au lieu de créditer le compte d'un preneur d'assurance sur la base de fonds obligataires conservateurs, les assureurs l'associent à un indice boursier comme le S&P 500.
Points clés à retenir
- Les contrats IUL protègent contre les pertes tout en offrant une certaine prime de risque sur les actions. Les IUL peuvent ne pas convenir aux personnes autres que les particuliers fortunés qui cherchent à réduire leur fardeau fiscal.Beaucoup d'investisseurs préfèrent acheter une assurance temporaire tout en maximisant leurs cotisations à un régime de retraite, plutôt que d'acheter des IUL.
L'un des principaux arguments de vente de la vie universelle indexée est qu'elle donne au preneur d'assurance une exposition au marché boursier tout en le protégeant contre les pertes. Si l'indice boursier sous-jacent augmente au cours d'une année donnée, les propriétaires verront leur compte augmenter d'un montant proportionnel.
Le mot «proportionnel» est ici la clé. Les assureurs utilisent une formule pour déterminer le montant à créditer de votre solde de trésorerie et, bien que cette formule soit liée à la performance d'un indice, le montant du crédit sera presque toujours inférieur. Si le marché augmente de 10% au cours d'une année, votre montant en espèces ne peut augmenter que, disons, de 7 ou 8%.
Il y a également un plafond sur le montant du crédit, ce qui limite la croissance de votre compte si les actions ont une année record. Selon Moore Market Intelligence, la limite supérieure moyenne des crédits de compte est de 12%. Donc, même si un indice de référence comme le S&P 500 augmente de 20%, votre gain pourrait être une fraction de ce montant.
Pour certains consommateurs, cela pourrait être un prix qu'ils sont prêts à payer afin d'atténuer leur risque de baisse lorsque le marché se dirige dans l'autre sens. La plupart des polices IUL ont un taux de crédit minimum garanti de 0%, ce qui signifie - en tout cas, hypothétiquement - que votre compte ne perdra pas de valeur si les actions plongent soudainement.
Cependant, les titulaires de police potentiels doivent également penser aux dépenses notoirement élevées, y compris les frais administratifs et les frais de rachat, associés à l'assurance-vie permanente. La commission versée aux commerciaux est particulièrement forte, engloutissant souvent toute la première année de primes. À partir de là, les frais de vente se maintiennent fréquemment autour de 5% par an avant de diminuer. Par conséquent, le solde de trésorerie de votre compte peut ne pas commencer à afficher une croissance substantielle pendant des années.
Les représentants commerciaux font beaucoup moins de contrats à terme de vente, qui offrent une prestation de décès sans la composante en espèces. C'est l'une des raisons pour lesquelles certains agents sont plus aptes à promouvoir des politiques de vie universelle.
Un autre facteur à considérer en matière de politiques IUL est la complexité des contrats que vous signez. Ce que de nombreux investisseurs ne réalisent pas, c'est qu'ils contiennent souvent des dispositions qui permettent à l'assureur de modifier les règles du jeu à une date ultérieure. Par exemple, certaines politiques permettent à l'entreprise d'abaisser le plafond des rendements afin de renforcer son bilan.
Selon certains critiques, l'argumentaire de vente visant à intéresser les clients aux produits indexés peut être tout aussi déroutant. Les représentants des ventes utilisent parfois des illustrations qui montrent combien les titulaires de police peuvent potentiellement gagner dans certaines conditions du marché. Mais l'industrie a été critiquée pour avoir trop recours à des projections optimistes qui ne se produiront certainement jamais.
Y a-t-il donc quelqu'un qui serait clairement mieux avec une police d'assurance vie universelle indexée? Il y a un argument à faire pour en avoir un si vous êtes un individu fortuné et que vous ne voulez pas que votre famille soit confrontée à une énorme facture fiscale après votre décès. Les fiducies d'assurance-vie irrévocables sont depuis longtemps un abri fiscal populaire pour ces personnes. Si vous tombez dans cette catégorie, vous voudrez probablement parler avec un conseiller financier uniquement pour déterminer si l'achat d'une assurance permanente correspond à votre stratégie globale.
Pour à peu près tout le monde, cependant, il est difficile de trouver une raison impérieuse de choisir l'assurance IUL plutôt que l'assurance temporaire, surtout si vous n'avez pas encore atteint le maximum des cotisations à vos comptes de retraite.
IRA et 401 (k) s
Les IRA et 401 (k) sont des comptes d'épargne-retraite. L'argent est déposé dans les comptes, avant impôt ou après impôt, et investi pour créer un nid de retraite. Les gains dans 401 (k) s et certains types d'IRA s'accumulent en franchise d'impôt, bien que les impôts soient payés lorsque l'argent est retiré.
Peu importe si vous croyez en ce produit d'assurance spécialisé, c'est presque toujours une bonne idée de maximiser votre 401 (k) et IRA avant de mettre de l'argent dans une police IUL.
Les comptes d'épargne-retraite sont parfois assortis de cotisations de l'employeur d'un participant. En comparaison avec les frais élevés des IUL, les comptes 401 (k) et IRA avec des fonds sans frais, et des ratios de dépenses annuels typiques d'environ 1, 5%, commencent à ressembler à une alternative beaucoup moins chère aux IUL. Certaines options d'investissement dans les régimes de retraite peuvent avoir des frais encore plus bas car les frais sont négociés par une grande entreprise sponsor représentant plusieurs participants.
Les revenus de placement ne sont pas assortis d'un plafond, bien qu'il n'y ait pas de plancher garanti non plus. Un investissement intelligent avec des actifs correctement diversifiés peut cependant réduire considérablement les risques encourus.
Pour la plupart des gens, épargner pour la retraite, acheter une police d'assurance vie temporaire moins chère et investir le reste dans un 401 (k) ou IRA est une décision judicieuse. Dans la plupart des cas, vous aurez des frais beaucoup plus bas pour ronger à votre retour. De plus, vous ne vous soucierez pas des petits caractères d'un contrat IUL.
