Qu'est-ce qu'un initié
Insider est un terme décrivant un administrateur ou un cadre supérieur d'une société, ainsi que toute personne ou entité qui détient en propriété effective plus de 10% des actions avec droit de vote d'une société. Aux fins des délits d'initiés, la définition est élargie pour inclure toute personne qui négocie les actions d'une entreprise sur la base de connaissances importantes non publiques. Les initiés doivent se conformer à des exigences strictes de divulgation en ce qui concerne la vente ou l'achat des actions de leur société.
BREAKING DOWN Insider
La législation en valeurs mobilières dans la plupart des juridictions a des règles strictes en place pour empêcher les initiés de profiter de leur position privilégiée pour un gain pécuniaire par le biais de délits d'initiés. Les infractions sont passibles de la restitution des bénéfices et des amendes, ainsi que de l'incarcération pour les infractions graves. Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) établit des règles concernant les délits d'initiés. Bien que le terme porte souvent la connotation d'activité illégale, les initiés peuvent légalement acheter, vendre ou échanger des actions dans leur entreprise s'ils en informent la SEC.
Les gens que la SEC considère comme des initiés
Les investisseurs obtiennent des informations privilégiées grâce à leur travail en tant qu'administrateurs, dirigeants ou employés. S'ils partagent les informations avec un ami, un membre de la famille ou un associé et la personne qui reçoit le pourboire échange des actions dans l'entreprise, il est également un initié. Les employés d'autres sociétés en mesure d'obtenir des informations d'initiés, telles que des banques, des cabinets d'avocats ou certaines institutions gouvernementales, peuvent également être coupables de délits d'initiés. Les délits d'initiés constituent une violation de la confiance des investisseurs sur le marché des valeurs mobilières et sapent un sentiment d'équité dans l'investissement.
Exemples de délits d'initiés
Dans l'un des premiers cas de délits d'initiés après la formation des États-Unis, William Duer, assistant du secrétaire au Trésor, a utilisé les informations qu'il avait obtenues de sa position gouvernementale pour guider ses achats d'obligations.
Albert Wiggin était un chef respecté de Chase Bank qui a utilisé des informations privilégiées et des sociétés familiales pour parier contre sa propre banque. Lorsque le marché boursier s'est effondré en 1929, Wiggin a gagné 4 millions de dollars. À la suite de cet incident, la Securities Act de 1933 a été révisée en 1934 avec des réglementations plus strictes contre les délits d'initiés.
Martha Stewart a été reconnue coupable de délit d'initié lorsqu'elle a ordonné la vente de 4 000 actions d'ImClone Systems Inc. à 50 $ l'action quelques jours seulement avant que la Food and Drug Administration ne rejette le nouveau médicament anticancéreux de la société. Après l'annonce, le cours de l'action a chuté à 10 $ par action. Pour son rôle, Stewart a été condamnée à une amende de 30 000 $ et a passé cinq mois en prison.
