Qu'est-ce que le Short Date Forward?
Un contrat à terme à court terme est un contrat de change à terme impliquant deux parties qui conviennent d'un prix fixe pour vendre ou acheter un actif à une date et une heure prédéterminées à l'avenir. Un court terme à terme implique généralement la négociation d'une devise à une date spot spécifiée qui est antérieure à la date spot normale, allant d'une semaine à un mois après la date de transaction.
Un contrat à terme à court terme peut être comparé à un contrat à terme à long terme, un type de contrat à terme couramment utilisé dans les transactions en devises étrangères avec une date de règlement supérieure à un an et jusqu'à 10 ans ou plus. Les entreprises ou les institutions financières utilisent les deux types de ces contrats pour couvrir certaines expositions aux devises.
Comment fonctionne un contrat à terme à court terme
Les investisseurs peuvent utiliser des contrats à terme à court terme pour couvrir les risques ou comme véhicule d'investissement spéculatif. La valeur échue d'un contrat à terme peut être calculée par la différence entre le prix de livraison et le prix sous-jacent du titre à cette date.
Un contrat de change à terme est un accord visant à échanger certains titres ou actifs sous-jacents à une date future prédéterminée, comme les devises de différents pays à un taux de change spécifié (le taux à terme). En règle générale, les contrats à terme nécessitent une livraison (physique ou en espèces) à une date postérieure au règlement du contrat au comptant.
Contrairement aux contrats à terme standardisés et négociés en bourse, les contrats à terme n'ont pas lieu sur les bourses réglementées et n'impliquent pas la livraison de montants en devises standard. On dit qu'ils négocient de gré à gré (OTC). Les termes et spécifications d'un contrat à terme particulier sont négociés et convenus par les contreparties concernées et ne peuvent être annulés qu'avec le consentement de l'autre partie à une opération.
Un contrat à terme permet à un commerçant, à une banque ou à un client d'une banque d'organiser la livraison (ou la vente) d'un montant spécifique de devise à une date future spécifiée, au prix du marché actuel. Cela protège l'acheteur contre le risque de fluctuation des taux lors de l'acquisition des devises nécessaires pour faire face à ses obligations futures.
Contrairement à un contrat à terme classique, les contrats à terme à court terme impliqueront la livraison d'une devise à une date au comptant antérieure à la date au comptant normale, allant d'une semaine à un mois après la transaction. Ces contrats à court terme peuvent être mis en place en tant que couverture provisoire lorsque les contrats à terme cotés n'existent pas pour le mois de contrat requis, ou s'ils expirent trop tôt ou plus tard que nécessaire pour une couverture parfaite.
