La composante Dow Intel Corporation (INTC) a légèrement surperformé au cours des deux derniers mois, se maintenant au-dessus du plus bas d'octobre tandis que les principaux indices de référence ont plongé au plus bas depuis le troisième trimestre de 2017. Cette divergence haussière pourrait porter ses fruits au premier trimestre de 2019, avec une légère hausse qui rétablit les perspectives techniques mitigées du titre tout en augmentant les chances d'une progression vers de nouveaux sommets.
Cette performance supérieure pourrait également présager une vague de reprise dans le secteur des puces battues après une année difficile qui a fait chuter le FNB iShares PHLX Semiconductor (SOXX) à un plus bas de 17 mois. Cet instrument a chuté comme un rocher en octobre après avoir échoué au-dessus du sommet de la bulle de 2000, signalant une baisse qui pourrait mettre fin à sa course sur le marché haussier. Ainsi, alors qu'un rebond de puce ravira les traders, il pourrait également représenter la dernière opportunité pour les actionnaires de sortir à des prix plus élevés.
Graphique mensuel INTC (1994-2018)
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Une tendance à la hausse à long terme s'est arrêtée à près de 4, 50 $ en 1993, laissant la place à une large consolidation qui s'est terminée par une cassure en 2015. La foule de l'élan a immédiatement pris le contrôle, générant une série d'impulsions paraboliques en mars 2000, lorsque le rallye a calé dans les bas 70 $. Une tentative d'évasion a échoué six mois plus tard, affichant un sommet historique à 74, 81 $, tandis qu'un ralentissement en octobre 2002 a atteint un creux en six ans au milieu de l'adolescence.
Une vague de reprise rapide en 2003 s'est terminée à 34, 60 $, marquant le plus haut sommet des 12 prochaines années, avant un ralentissement peu profond qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. La vente a trouvé un support en mars 2009 à moins d'un point sous le creux de 2002, signalant enfin la fin de la tendance baissière de neuf ans, tandis que le rebond qui a suivi a pris encore cinq ans pour achever un aller-retour vers le sommet de 2003.
Le titre a dépassé de trois points la résistance à long terme en janvier 2015 et est tombé dans un schéma latéral, avant une cassure de septembre 2017 qui a déclenché des signaux d'achat à long terme. Le rallye a calé à un sommet de 18 ans dans les 50 $ supérieurs en juin 2018, entraînant un ralentissement qui s'est terminé dans les 40 $ en octobre. L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en même temps, augmentant les chances de hausse des prix au premier trimestre de 2019.
Graphique hebdomadaire INTC (2015-2018)
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Une grille de Fibonacci étendue sur l'action des prix depuis 2015 identifie deux résultats opposés. Du côté haussier, la remontée de juillet 2017 à juin 2018 pourrait marquer la troisième vague selon un modèle à cinq vagues d'Elliott, le recul en octobre marquant la quatrième vague avant un cinquième point culminant. Cependant, le côté ours peut interpréter le modèle latéral d'octobre 2017 à février 2018 comme la quatrième vague, tandis que le rallye de juin a esquissé la finale de la cinquième vague. Le motif de 14 mois prend en charge cette vue plus sombre, dessinant une tête et des épaules presque terminées.
Cependant, le croisement stochastique mensuel favorise des prix plus élevés au premier trimestre de 2019, augmentant les chances d'un rallye qui comble l'écart de juillet entre 49 $ et 52 50 $ et annule la tendance baissière. L'indicateur hebdomadaire a maintenant emboîté le pas avec un nouveau cycle d'achat, ajoutant de l'autorité à la prévision haussière. Gardez juste à l'esprit qu'une vente dans les 30 $ supérieurs annulerait cette vue, signalant une rupture de la tête et des épaules qui pourrait atteindre les 30 $ bas comme objectif initial.
L'évolution des prix au cours des deux prochaines semaines pourrait offrir de précieux indices sur le résultat final. Le titre se négocie à plus de quatre points au-dessus du creux d'octobre à 42, 36 $ alors que 2018 touche à sa fin. Le dernier rebond est au point mort à 50 et 200 jours de résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA), mettant en place un test début janvier. Un renversement ici mettrait en garde contre une éventuelle panne, tandis qu'un pic d'achat à environ 50 $ suggérerait que le vide haussier se met en place.
The Bottom Line
Le titre Intel est entré dans un scénario bilatéral avec un délai clairement défini, favorisant une forte reprise au premier trimestre 2019. A l'inverse, l'absence de réponse à ce vent arrière pourrait présager une panne majeure.
