Qu'est-ce qu'une banque d'investissement - IB?
Une banque d'investissement (IB) est un intermédiaire financier qui fournit une variété de services. La plupart des banques d'investissement se spécialisent dans les transactions financières importantes et complexes, telles que la souscription, agissant en tant qu'intermédiaire entre un émetteur de titres et le public investisseur, facilitant les fusions et autres réorganisations d'entreprises et agissant en tant que courtier ou conseiller financier pour les clients institutionnels.
Les principales banques d'investissement sont JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse et Deutsche Bank. Certaines banques d'investissement sont spécialisées dans des secteurs industriels particuliers. De nombreuses banques d'investissement ont également des activités de vente au détail qui servent de petits clients individuels.
Banque d'investissement
Comment fonctionne une banque d'investissement
La division de conseil d'une banque d'investissement (IB) est rémunérée pour ses services, tandis que la division de trading enregistre un résultat en fonction de ses performances sur le marché. Les professionnels qui travaillent pour des banques d'investissement peuvent avoir une carrière en tant que conseillers financiers, commerçants ou vendeurs. Une carrière dans la banque d'investissement peut être très lucrative, mais elle s'accompagne généralement de longues heures et d'un stress important.
Les banques d'investissement sont surtout connues pour leur travail d'intermédiaires financiers. Autrement dit, ils aident les sociétés à émettre de nouvelles actions dans le cadre d'un premier appel public à l'épargne (IPO) ou d'un appel subséquent. Ils aident également les sociétés à obtenir un financement par emprunt en trouvant des investisseurs pour les obligations de sociétés. Le rôle de la banque d'investissement commence par des conseils de pré-souscription et se poursuit après la distribution de titres sous forme de conseils. La banque d'investissement examinera également l'exactitude des états financiers de la société et publiera un prospectus expliquant l'offre aux investisseurs avant que les titres ne soient disponibles à l'achat.
Les clients des banques d'investissement sont des sociétés, des fonds de pension, d'autres institutions financières, des gouvernements et des fonds spéculatifs. La taille est un atout pour les banques d'investissement. Plus la banque a de connexions sur le marché, plus elle a de chances de tirer profit de l'appariement des acheteurs et des vendeurs, en particulier pour les transactions uniques. Les plus grandes banques d'investissement ont des clients dans le monde entier.
Points clés à retenir
- Les banques d'investissement sont spécialisées dans les transactions financières complexes, telles que la souscription, les introductions en bourse, la facilitation de fusions et autres réorganisations d'entreprises et agissent en tant que courtier ou conseiller financier.La taille est un atout pour les banques d'investissement, où plus la banque a de connexions, plus elle est susceptible de le faire. Étant donné que les banques d'investissement ont des clients externes, mais aussi négocient leurs propres comptes, un conflit d'intérêts peut survenir.
Types d'activités des banques d'investissement
Conseillers financiers
En tant que conseiller financier de grands investisseurs institutionnels, le travail d'une banque d'investissement consiste à agir en tant que partenaire de confiance qui fournit des conseils stratégiques sur une variété de questions financières. Ils accomplissent cette mission en combinant une compréhension approfondie des objectifs de leurs clients, de l'industrie et des marchés mondiaux avec une vision stratégique formée pour repérer et évaluer les opportunités et les défis à court et à long terme auxquels leur client est confronté.
Fusions et acquisitions
La gestion des fusions et acquisitions est un élément clé du travail d'une banque d'investissement. La principale contribution d'une banque d'investissement dans une fusion ou une acquisition est d'évaluer la valeur d'une éventuelle acquisition et d'aider les parties à parvenir à un prix équitable. Une banque d'investissement participe également à la structuration et à la facilitation de l'acquisition afin que l'opération se déroule le mieux possible.
Recherche
Les divisions de recherche des banques d'investissement examinent les entreprises et rédigent des rapports sur leurs perspectives, souvent avec des notes "acheter", "conserver" ou "vendre". Bien que la recherche puisse ne pas générer de revenus elle-même, les connaissances qui en résultent sont utilisées pour aider les commerçants et les ventes. Les banquiers d'investissement, quant à eux, reçoivent de la publicité pour leurs clients. La recherche fournit également des conseils d'investissement à des clients externes dans l'espoir que ces clients suivront leurs conseils et effectueront une transaction via le bureau de négociation de la banque, ce qui générerait des revenus pour la banque. La recherche maintient les connaissances institutionnelles d'une banque d'investissement sur la recherche de crédit, la recherche sur les titres à revenu fixe, la recherche macroéconomique et l'analyse quantitative, qui sont toutes utilisées en interne et en externe pour conseiller les clients.
La taille est un atout dans le secteur des services bancaires d'investissement, où les grandes banques ont plus de possibilités de profit en jumelant acheteurs et vendeurs.
Critique des banques d'investissement
Étant donné que les banques d'investissement ont des clients externes, mais négocient également leurs propres comptes, un conflit d'intérêts peut survenir si les divisions de conseil et de négociation ne conservent pas leur indépendance. Ainsi, la plupart des banques d'investissement doivent maintenir ce qu'on appelle un mur chinois. Le mur est une barrière figurative entre les deux services bancaires d'investissement pour empêcher le partage d'informations qui permettraient à un côté ou à l'autre de profiter injustement.
8.1%
Les parts de marché mondiales que JPMorgan Chase détenait en 2018 sur la base de revenus de banque d'investissement de 6, 9 milliards de dollars, selon le Wall Street Journal
