Mouvements majeurs
Cependant, Mattel a obtenu un sursis temporaire aujourd'hui à la suite de l'annonce des résultats de la société après la cloche de clôture jeudi. Mattel a dépassé les estimations de revenus de 80 millions de dollars et les bénéfices de 0, 23 $ par action, soit 1, 52 milliard de dollars et 0, 04 $ par action, respectivement.
Les traders ont réagi au rythme des bénéfices et à la forte croissance des ventes de Barbie et Hot Wheels pendant la saison des achats des Fêtes en faisant grimper le stock grâce à une résistance à la baisse à long terme dans le trading après les heures normales. Cette décision marque une cassure confirmée du titre dans le canal de tendance baissière dans lequel il a été. Bien sûr, rien ne garantit que les actions de Mattel continueront de se rallier, mais cette cassure est la première étape de ce qui pourrait être une nouvelle tendance haussière haussière.
C'est quelque chose que nous avons vu beaucoup de cette saison de bénéfices: les actions qui étaient en train de se consolider ou de fléchir ont dépassé la résistance. Il n'est pas surprenant que nous voyions cela. Les annonces de bénéfices sont souvent les catalyseurs de changements de tendance à long terme. Les traders sont obligés de s'adapter instantanément aux nouvelles informations, et ces nouvelles informations peuvent changer les perspectives des analystes. Dans ce cas, un analyste de BMO Capital a augmenté son objectif de cours sur 12 mois pour Mattel à 23 $ par action - un prix que l'action n'a pas vu depuis le 1er juin 2017.
Le fait que Mattel se soit retiré de son sommet intrajournalier juste au-dessus de 16 $ indique que les traders ne sont peut-être pas encore prêts à sauter à bord du mouvement de tendance haussière à long terme, mais voyant l'ancien niveau de résistance à la tendance baissière se maintenir comme support lors de ce nouveau test par le le stock est encourageant. Si l'action Mattel peut rester au-dessus de 14, 50 $, elle a une excellente occasion de continuer à grimper.
S&P 500
Le S&P 500 s'est retiré de son niveau de résistance à la baisse au cours des derniers jours de bourse, mais il montre des signes de résilience face à la prise de bénéfices avant le week-end. L'indice a réussi à rester au-dessus de 2 675, 47 - le niveau qui a servi de résistance alors que le S&P 500 se consolidait fin janvier mais sert maintenant de support.
Les traders qui cherchent à confirmer que cette tendance haussière a encore des jambes seront ravis de voir que les deux secteurs qui ont assuré la part du lion de l'ascenseur à Wall Street aujourd'hui étaient des biens de consommation - tirés par Mattel, qui a grimpé de 23, 22%, et Mohawk Industries., Inc. (MHK), qui a augmenté de 5, 91% - ainsi que la technologie - tirée par Motorola Solutions, Inc. (MSI), qui a bondi de 14, 12%, et Electronic Arts Inc. (EA), qui a grimpé de 16, 05%.
En règle générale, la force de ces deux secteurs est un signe de croissance économique attendue à l'avenir et de la confiance des commerçants à Wall Street.
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Indicateurs de risque - Force relative
L'un des meilleurs endroits pour regarder en dehors du marché boursier pour confirmer si les traders sont confiants ou inquiets pour l'avenir est le marché des obligations de pacotille. Les obligations indésirables sont des obligations de sociétés dont la cote de crédit de Standard & Poor's (S&P) est inférieure ou égale à BB, ou une cote de crédit de Moody's de Ba ou inférieure. Plus la cote de crédit d'une entreprise est faible, plus elle est susceptible de faire défaut sur sa dette.
Lorsque les traders sont confiants dans l'avenir, ils sont plus disposés à mettre leur argent en danger en poursuivant l'offre des obligations à haut rendement. Cette recherche de rendements plus élevés fait généralement grimper le prix des obligations de pacotille à mesure que les traders font sortir l'argent des transactions plus sûres et vers des positions plus agressives.
À l'inverse, lorsque les traders sont moins confiants quant à l'avenir, ils sont moins disposés à mettre leur argent en danger. Cet évitement des transactions à haut risque fait généralement baisser le prix des obligations indésirables lorsque les traders vendent leurs positions et déplacent leur argent vers des investissements plus conservateurs.
En regardant le graphique du SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond ETF (JNK), vous pouvez voir que les traders réinvestissent de l'argent dans des obligations de pacotille depuis le 26 décembre 2018. Alors que l'augmentation la plus spectaculaire est survenue au cours de la première semaine de négociation en 2019, les obligations de pacotille ont continué de grimper au cours du dernier mois.
La fourchette de consolidation haussière de cette semaine indique que les traders recherchent toujours plus de croissance et un environnement financier accommodant pendant le reste du T1 2019. Si les traders étaient nerveux à propos d'un nouveau retournement baissier du marché boursier américain, ils se prépareraient à la baisse en se déchargeant de plus de leurs positions d'obligations indésirables.
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Conclusion: la confiance des commerçants intacte
Bien que Wall Street craigne certainement que la croissance des bénéfices ne ralentisse au cours du premier trimestre 2019 - pouvant tomber dans un territoire de croissance négative d'une année à l'autre - ces préoccupations ne semblent pas avoir fait dérailler l'enthousiasme des commerçants. Tant que les entreprises continueront de dépasser les attentes de bénéfices pour le quatrième trimestre 2018 et que les traders continueront à investir dans des actifs à risque plus élevé, le S&P 500 devrait rester stable.
