Table des matières
- Vers une nouvelle direction
- Avantages des jetons de sécurité
- Entrez l'éléphant
- La tempête des cryptomonnaies disparaît
La blockchain est l'une des technologies numériques à la croissance la plus rapide de l'histoire récente, et son modèle décentralisé révolutionnaire est en train de s'approprier dans le monde entier. Une partie de sa popularité est dérivée de la crypto-monnaie, qui a maintenant une décennie - en calculant d'ici 2009, l'année de lancement de Bitcoin, la première crypto-monnaie établie.
Lorsque Bitcoin est né, la crypto-monnaie n'était que cela: une monnaie. Cependant, le terme `` crypto-monnaie '' est maintenant quelque peu daté. L'augmentation des offres de pièces initiales (ICO) signifie qu'il existe maintenant des milliers de crypto-monnaies différentes, les pièces générées par ICO étant communément appelées `` jetons ''.
Cette année, 2019, marquera probablement la montée d'un type de jeton spécial, appelé jeton de sécurité, qui fournit l'un des cas les plus encourageants pour la technologie de la blockchain à ce jour.
Points clés à retenir
- Un type particulier de crypto-monnaie, le jeton de sécurité, est en augmentation.Les jetons de sécurité sont essentiellement des contrats liquides et liquides pour des fractions de tout actif qui a déjà de la valeur, comme un bien immobilier, une voiture ou des actions d'entreprise.Utiliser des jetons de sécurité signifie que les investisseurs peuvent s'attendent à ce que leur participation soit préservée sur le grand livre de la blockchain.Avec leur capacité à démontrer leur valeur, les jetons de sécurité pourraient ébranler les marchés financiers traditionnels en faveur des nouveaux modèles de blockchain plus hybrides.
Vers une nouvelle direction
Autrefois utilisée pour décrire les alternatives à la monnaie fiduciaire en général, et le Bitcoin en particulier, la crypto-monnaie est désormais une expression fourre-tout couvrant littéralement tout paiement transférable via la blockchain.
L'utilité est où le marché s'est dirigé après que le Bitcoin soit devenu une vieille nouvelle. Les `` jetons utilitaires '', qui portent bien leur nom, sont le résultat d'un ICO par lequel les utilisateurs d'une plateforme de blockchain paient avec les jetons vendus pendant l'ICO, ou qu'ils gagnent pour avoir fourni d'autres informations pertinentes. Golem est un exemple pertinent, permettant aux utilisateurs de prêter la puissance de leur propre PC au réseau qui l'utilise collectivement pour exécuter un supercalculateur distant. Les utilisateurs gagnent des jetons de réseau Golem, ou GNT, pour se connecter au réseau, mais ils peuvent également les acheter via un échange. Le jeton d'attention de base est similaire, les utilisateurs étant récompensés dans BAT pour l'utilisation du navigateur BRAVE et la visualisation des annonces.
Cependant, ces jetons ne représentent guère plus que les points de fidélité accordés par les cartes de crédit, dans certains cas, et doivent à peine être libellés sous forme de jetons pour que la plateforme en question fonctionne. Leur attribuer de la valeur est un exercice d'ambiguïté, car le marché prétend que la proposition de valeur et le marché (potentiel ou réel) de l'entreprise sous-jacente rendent ses jetons plus précieux. Ce n'est souvent pas le cas. Des projets comme ceux mentionnés ci-dessus gagnent constamment de nouveaux partenaires et utilisateurs, et pourtant leurs jetons évoluent toujours par rapport à Bitcoin et au marché en général. Les participants avec des jetons utilitaires sont donc des acheteurs d'un service et non des investisseurs. Le résultat de leur contribution à une vente publique non réglementée est simplement la possibilité d'utiliser le service lui-même, et rien de plus.
Autrefois utilisée pour décrire les alternatives à la monnaie fiduciaire en général, et le Bitcoin en particulier, la crypto-monnaie est désormais une expression fourre-tout couvrant littéralement tout paiement transférable via la blockchain.
Un meilleur équilibre se trouve dans les jetons de sécurité, qui sont essentiellement des contrats liquides et liquides pour des fractions de tout actif qui a déjà de la valeur, comme une maison, une voiture, une peinture ou des capitaux propres dans une entreprise.
Avantages des jetons de sécurité
La dénomination de la propriété fractionnée d'un actif réel en jetons de sécurité est une idée naturellement plus structurée et signifie que les investisseurs peuvent s'attendre à ce que leur participation au capital soit préservée sur le grand livre de la blockchain.
Les jetons de sécurité sont un pont naturel entre le secteur financier traditionnel et la blockchain et bénéficient tous les deux également. En effet, les actifs divisés via des jetons existent déjà sur le marché traditionnel, même les plus grands marchés comme les actions (publiques ou privées) et l'immobilier. De nombreux projets de blockchain disposent désormais de plates-formes qui sapent directement l'ancien modèle ICO en symbolisant les droits de participation pour les sociétés pré-IPO.
Un manque de réglementation pour les jetons d'utilité a signifié que les entreprises levant des capitaux peuvent contourner le financement institutionnel en plus des coûts et de la responsabilité impliqués. Cependant, étant donné le marché perpétuellement volatile des crypto-monnaies et sa chute précipitée en 2018, il est devenu plus risqué de lancer un ICO et de s'attendre à des conditions suffisamment stables pour diriger une entreprise. De nombreux projets ont mis à profit immédiatement pour rester solvables. Cela sape l'argument déjà faible selon lequel les participants à l'OIC sont des «investisseurs» dans les jeunes entreprises et ouvre la porte à de nouvelles idées comme celle de The Elephant.
Entrez l'éléphant
L'éléphant est le premier marché secondaire pour les actions pré-IPO construit sur une blockchain. En symbolisant les droits sur les actions futures des startups après leur introduction en bourse, le marché de The Elephant apporte une immense source de liquidités au marché existant pour ces actifs, ce qui est notoirement difficile à naviguer. Les entreprises prenant plus de temps pour entrer en bourse qu'auparavant, beaucoup ne peuvent pas se prévaloir de leurs droits de participation pendant dix ans. L'infrastructure de blockchain fournit enfin un marché où ces droits peuvent être achetés et vendus de manière transparente, au profit des titulaires de droits et des amateurs de crypto-monnaie.
Le jeu final ici est de fusionner le marché financier traditionnel et le marché de la crypto-monnaie, pour le mieux des deux. D'autres projets travaillent sur des idées similaires, comme Funderbeam, qui a déjà aidé plus de 100 startups pré-IPO (blockchain et autres) à lever plus de 5, 8 millions de dollars. Causam Exchange utilise un concept parallèle pour vendre ses propres actions via la blockchain, via ce qu'elle appelle BITE, ou un instrument Blockchain pour les actions transférables. Même le Nasdaq est pris avec l'idée d'incorporer la blockchain dans la liste des sociétés publiques, avec sa plateforme Linq récemment annoncée capable d'émettre des titres privés via la blockchain.
La tempête des cryptomonnaies disparaît
L'énorme montée et le crash ultérieur du marché des crypto-monnaies au début de 2018 ont créé des vagues qui ont nettoyé tout le paysage de la blockchain. Ce qui est resté après le dégagement de la tempête, ce sont quelques projets de réputation et de valeur réelle, utilisant la blockchain par nécessité plutôt que de simplement rechercher un itinéraire de collecte de fonds rapide. De plus en plus, les entreprises qui cherchent à lever des capitaux n'essayeront plus de contourner les modèles institutionnels, mais se tourneront plutôt vers celles qui sont déjà accommodantes à la réglementation. Compte tenu de ses cas d'utilisation réelle et de sa capacité à dénommer de la valeur, le jeton de sécurité pourrait ébranler les marchés financiers traditionnels en faveur du modèle hybride disponible à partir de la blockchain et des avantages qui l'accompagnent.
