Qu'est-ce que le revenu d'exploitation?
Le revenu d'exploitation est un chiffre comptable qui mesure le montant des bénéfices réalisés sur les activités d'une entreprise, après déduction des dépenses d'exploitation telles que les salaires, l'amortissement et le coût des marchandises vendues (COGS).
Le revenu d'exploitation - également appelé revenu d'exploitation - prend le revenu brut d'une entreprise, qui équivaut au total des revenus moins COGS, et soustrait toutes les dépenses d'exploitation. Les dépenses d'exploitation d'une entreprise sont les coûts engagés par les activités d'exploitation normales et comprennent des éléments tels que les fournitures de bureau et les services publics.
Résultat d'exploitation
Comprendre le résultat d'exploitation
Le bénéfice d'exploitation est une mesure qui montre quelle part des revenus d'une entreprise deviendra éventuellement un bénéfice. Le bénéfice d'exploitation est similaire au bénéfice d'une entreprise avant intérêts et impôts (EBIT) et est également appelé bénéfice d'exploitation ou bénéfice récurrent. La seule grande différence entre le bénéfice d'exploitation et le BAII est que le BAII comprend tout revenu hors exploitation que la société génère.
L'analyse du résultat d'exploitation est utile aux investisseurs car elle n'inclut pas les impôts et autres éléments ponctuels qui pourraient fausser les bénéfices ou le résultat net. Une entreprise qui génère un revenu d'exploitation croissant est considérée comme favorable car cela signifie que la direction de l'entreprise génère plus de revenus tout en contrôlant les dépenses, les coûts de production et les frais généraux.
Points clés à retenir
- Le revenu d'exploitation mesure le montant des bénéfices réalisés grâce aux activités d'une entreprise.Le revenu d'exploitation prend le revenu brut d'une entreprise, qui équivaut au revenu total moins COGS, et soustrait toutes les dépenses d'exploitation.L'analyse du résultat d'exploitation est utile aux investisseurs car elle n'inclut pas les taxes et d'autres éléments ponctuels qui pourraient fausser les bénéfices.
Comment calculer le bénéfice d'exploitation
La formule du résultat d'exploitation est décrite ci-dessous:
La Revenu d'exploitation = Revenu brut - Dépenses d'exploitation
Les charges d'exploitation comprennent les frais de vente, généraux et administratifs (frais de vente, dépenses administratives et autres frais généraux), la dépréciation et l'amortissement, ainsi que les autres charges d'exploitation. Le bénéfice d'exploitation exclut les éléments tels que les investissements dans d'autres entreprises (revenus hors exploitation), les impôts et les charges d'intérêts. De plus, les éléments non récurrents tels que les paiements en espèces pour un règlement de litige ne sont pas inclus. Le bénéfice d'exploitation est nécessaire pour calculer la marge d'exploitation, qui décrit l'efficacité opérationnelle d'une entreprise.
Le revenu d'exploitation est le montant des revenus qu'une entreprise génère de ses activités principales, ce qui signifie qu'elle exclut tous les revenus et dépenses qui ne sont pas directement liés à l'activité principale.
Exemples de revenus d'exploitation
De nombreuses entreprises se concentrent sur le résultat d'exploitation pour mesurer le succès opérationnel de l'entreprise. Par exemple, la société ABC, une société hospitalière et pharmaceutique, fait état d'une augmentation de 20% de son bénéfice d'exploitation de 25% en glissement annuel pour atteindre 25 millions de dollars au cours des deux premiers trimestres de son exercice. La société a réalisé une augmentation de ses revenus et de son résultat d'exploitation en raison d'une augmentation du volume de patients au cours des deux trimestres. L'augmentation du nombre de visites aux patients est due à deux des nouveaux médicaments d'immunothérapie de la société: l'un traite le cancer du poumon et l'autre le mélanome.
Dans un autre exemple, nous avons Company Red, qui présente ses résultats financiers pour le premier trimestre de son exercice. La société a vu son résultat d'exploitation augmenter de 37% par rapport à la même période de l'année précédente. Le rapport sur l'augmentation du résultat d'exploitation est particulièrement important car la société envisage de fusionner avec la société Blue et les actionnaires devraient voter sur la fusion potentielle le mois prochain. Alors que les ventes de Company Red au premier trimestre ont chuté de 3%, la croissance de son bénéfice d'exploitation pourrait potentiellement donner aux actionnaires de Company Blue la confiance de voter pour fusionner les deux sociétés.
Comment trouver le bénéfice d'exploitation
L'exemple ci-dessous montre comment rechercher et calculer le résultat d'exploitation à l'aide du compte de résultat d'Apple Inc. (AAPL). Les chiffres proviennent du trimestre se terminant le 29 juin 2019, tels que déposés dans le rapport 10-Q de la société.
- Le revenu d'exploitation pour juin 2019 était de 11, 5 milliards de dollars (surligné en vert).Le revenu d'exploitation est calculé avant ou situé légèrement au-dessus du revenu net.Nous pouvons voir que le revenu d'exploitation est le résultat du revenu brut - ou de la marge brute du compte de résultat d'Apple - de 20, 2 milliards de dollars moins les charges d'exploitation de 8, 6 milliards de dollars.
Exemple de résultat d'exploitation du compte de résultat d'Apple. Investopedia
Il est important de noter que le résultat d'exploitation est différent du résultat net ainsi que de la marge brute. Le bénéfice d'exploitation comprend plus de postes de dépenses que le bénéfice brut, qui comprend principalement les coûts de production. Le résultat d'exploitation comprend à la fois le COGS ou le coût des ventes ainsi que les dépenses d'exploitation (surlignées en rouge ci-dessus). Cependant, le résultat d'exploitation ne comprend pas les éléments tels que les autres revenus, les produits hors exploitation et les dépenses hors exploitation. Au lieu de cela, ces chiffres sont inclus dans le calcul du revenu net.
