Qu'est-ce qu'un cycle d'options?
Le cycle d'options fait référence aux dates d'expiration qui s'appliquent aux différentes classes d'options. Une option nouvellement répertoriée se voit attribuer un cycle de façon aléatoire pour répartir largement les options sur différentes périodes.
Points clés à retenir
- Un cycle d'options est l'ensemble des mois au cours desquels les options trimestrielles d'une entreprise expirent.Une des trois affectations de cycle est attribuée au moment où le stock est coté.Le volume des options et l'intérêt ouvert sont généralement plus élevés pour les options qui expirent à la date de l'attribution. cycle d'option.
Fonctionnement d'un cycle d'options
Un cycle d'options fait référence au cycle de mois disponible pour une classe d'options répertoriée. Les cycles d'options sont intégrés sur tous les marchés d'options et à terme. Les cycles sont réglementés par les autorités réglementaires. Un investisseur affichera généralement les options disponibles par classe d'options. Une classe d'options est un regroupement d'appels ou de mises disponibles sur un titre. Les classes d'options sont séparées par des appels et des put. Ils sont également classés par prix d'exercice et classés par ordre d'expiration.
Affectations de cycle d'option
Les options sont attribuées à l'un des trois cycles de leur liste. À l'origine, les cycles étaient divisés par quatre mois. En 1984, les autorités réglementaires ont décidé qu'une option cotée devrait avoir les deux premiers mois disponibles pour ses investisseurs. Cela a modifié la liste des options pour inclure les deux premiers mois avant, suivis des deux mois suivants dans le cycle.
Il existe trois cycles d'options auxquels une option listée peut être affectée sur les marchés publics:
Cycle un: JAJO - janvier, avril, juillet et octobre
Cycle deux: FMAN - février, mai, août et novembre
Cycle trois: MJSD - mars, juin, septembre et décembre
Notez que les options sur le cycle de janvier ont des contrats disponibles dans le premier mois de chaque trimestre (janvier, avril, juillet et octobre). Les options attribuées au cycle de février utilisent le mois du milieu de chaque trimestre (février, mai, août et novembre). Les options du cycle de mars ont des options disponibles au cours du dernier mois de chaque trimestre (mars, juin, septembre et décembre).
Les investisseurs qui souhaitent investir dans une option trouveront les deux premiers mois avant suivis des deux mois de cycle restants. Cela offre aux investisseurs la possibilité de négocier ou de se couvrir pour des durées plus courtes ainsi que d'acheter des contrats à mois plus longs.
Il convient de noter qu'aujourd'hui le cycle est moins important pour les actions fortement négociées et les fonds indiciels cotés en bourse en raison de la publication d'options hebdomadaires. Étant donné que des options hebdomadaires peuvent être négociées, un investisseur qui souhaite prolonger sa date d'expiration peut reporter une option trimestrielle à n'importe quelle semaine de l'année.
Il est également important pour les investisseurs de comprendre ce qui arrive à un cycle lorsqu'un mois s'écoule. Chaque cycle aura toujours les deux premiers mois disponibles. Après un mois, les deux derniers mois restants continuent de suivre le cycle initialement attribué. Par exemple, en février, la disponibilité de l'option du premier cycle serait février, mars, avril et juillet. En juin, la disponibilité de l'option du premier cycle serait juin, juillet, octobre et janvier.
Dans l'ensemble, pour qu'un investisseur comprenne dans quel cycle une option se négocie, il est nécessaire de regarder les troisième et quatrième mois. En règle générale, toutes les options expirent à 16 h 00, heure de l'Est, le troisième vendredi de leur mois d'expiration.
