La Chine est la plus grande économie manufacturière du monde, le plus grand pays exportateur du monde et la deuxième économie du monde. Avec son empreinte financière énorme et toujours croissante, le monde financier envisage le yuan chinois comme une monnaie mondiale et un investissement viable. Le yuan peut-il jamais servir d'alternative potentielle au dollar américain? Les analystes qui suivent la devise chinoise pensent que le moment est peut-être venu d'investir dans le yuan chinois.
La Banque populaire de Chine, l'autorité monétaire du pays, émet le yuan chinois (CNY), également connu sous le nom de renminbi (RMB ou monnaie populaire). Le yuan suit une politique de taux de change flottant, la banque centrale exerçant un contrôle décisif sur sa valorisation par rapport aux autres devises.
Les plus grands défis de la popularité et de l'évaluation du yuan chinois sont sa portée et sa diffusion. Rappelez-vous comment l'euro est devenu très populaire peu de temps après son introduction dans plusieurs pays de l'Union européenne? Comme l'euro, le yuan chinois est bien placé pour gagner en popularité et devenir plus fort. Voici quelques développements qui indiquent que le yuan est un bon investissement maintenant et qu'il s'améliorera probablement dans les années à venir:
- La Chine continue de croître en tant que puissance financière et tous les signes indiquent une domination croissante. Les pays ont traditionnellement effectué des échanges internationaux en dollars américains, même si aucun des partenaires commerciaux n'a utilisé le dollar comme monnaie officielle. De plus en plus, certains pays passent désormais à la négociation directe en yuan chinois pour le commerce avec la Chine. Cela renforcera la devise dans son ensemble, sur la base de la demande mondiale.SWIFT, le leader mondial du traitement des messages liés aux paiements, a signalé une augmentation significative des transactions en yuan chinois. Selon un rapport de SWIFT, «Plus de 1 050 institutions financières dans plus de 90 pays font déjà des affaires en monnaie chinoise.» Ces développements indiquent la popularité croissante du yuan chinois. ( Pour une lecture connexe, voir Comment fonctionne le système SWIFT) FinancialPost estime que «d'ici 2015, environ 30% des échanges transfrontaliers de la Chine seront réglés en renminbi». En outre, dit FinancialPost, «à partir de 900 institutions financières exerçant des activités en RMB en 2011, ce chiffre est désormais supérieur à 10 000. »Avec une telle croissance, le yuan a le potentiel de devenir une monnaie mondiale avec de fortes valorisations. Les développements en Chine ont été positifs. Il s'est récemment ouvert à la banque privée, qui devrait s'adresser aux moyennes et petites entreprises et aux particuliers qui sont jusqu'à présent restés en dehors du domaine financier mondial (voir les banques «Internet uniquement» changeront-elles les banques chinoises?). De tels développements devraient accélérer l'activité économique à un nouveau niveau, augmentant la demande et les évaluations en yuan.Un grand nombre de sociétés multinationales font des affaires en Chine, notamment celles qui ont des besoins de financement pour elles-mêmes et pour les clients finaux. Par exemple, les constructeurs automobiles comme BMW ne se contentent pas de fabriquer et de vendre des voitures en Chine, ils financent également les achats de voitures en yuan chinois. Plus les affaires s'améliorent avec de tels besoins de financement, plus la nation aura de croissance économique et meilleur sera l'investissement. Singapour, Hong Kong et Taipei sont bien établis en tant que centres de règlement offshore autorisés pour promouvoir et faciliter les transactions en yuan et d'émettre des obligations libellées en yuan. Récemment, la banque centrale chinoise a également conclu des accords avec Francfort et Londres leur permettant de devenir des centres de paiement autorisés en yuan. En effet, ces centres européens deviendront des plates-formes de négociation du yuan, offrant une plus large portée au yuan et en faisant une monnaie populaire plus forte.La Chine a autorisé la vente d'obligations libellées en yuan en 2007, un mouvement qui a aidé la monnaie à gagner en popularité. Surnommée obligations à faible somme, la demande pour ces émissions de dette a dépassé son offre. Surfant sur la vague de popularité du yuan chinois, non seulement les gouvernements, mais même les grandes entreprises (comme British Petroleum, Caterpillar et Volkswagen) offrent des obligations à faible somme. À partir de 2008, le marché de la dette libellé en yuan a doublé de taille chaque année. La Chine est un créancier net des États-Unis et détient de fortes parts de titres du Trésor américain ( à ce sujet dans The Reasons Why China Buys US Treasury Bonds). Il possède une grande quantité de forex et de réserves d'or, ce qui améliorera à terme sa solvabilité. De même, il est connu de progresser intelligemment dans la construction de l'autosuffisance sur le plan énergétique. (Pourquoi la Chine stocke-t-elle des millions de barils de pétrole?)
The Bottom Line
La Chine a été une économie à huis clos contrôlée par l'État et la perception générale est qu'il faudra beaucoup pour réaliser l'internationalisation de la monnaie chinoise. Le gouvernement est très prudent à propos de tout nouveau développement et fait preuve de prudence. Le gouvernement central contrôle strictement les taux de change et les taux d'intérêt. Pourtant, la Chine a démontré une capacité d'adaptation importante et le potentiel de devenir une superpuissance mondiale et un géant financier. Le yuan chinois est un bon investissement maintenant avec un grand potentiel de croissance à l'avenir. Une fois que la Chine s'ouvrira et accélérera les réformes indispensables, le yuan chinois deviendra une monnaie encore plus forte.
