Qu'est-ce qu'un plan de roulement de dividendes
Un plan de roulement de dividendes est une stratégie d'investissement dans laquelle une action versant un dividende est achetée juste avant la date ex-dividende, ce qui donne à l'acheteur le droit au dividende, la position étant vendue peu de temps après la date ex-dividende. L'intention de cette pratique est de récolter la valeur des dividendes tout en profitant des actions. Idéalement, cette stratégie est conçue pour maximiser le rendement à court terme des actions tout en minimisant le risque. Il est également connu comme une «stratégie de capture de dividendes».
Qu'est-ce qu'un dividende?
RÉPARTITION du plan de roulement des dividendes
Exemple de plan de roulement de dividendes
Par exemple, supposons que XYZ Corp annonce qu'elle distribuera un dividende de 2 $ / action et que la date ex-dividende soit le 16 mars. Un investisseur peut tenter un plan de roulement de dividende en achetant les actions de XYZ Corp. le 15 mars (ou tout autre jour avant le 16 mars), puis vendre les actions le 16 mars pour regagner la majeure partie de la valeur d'achat des actions. L'investisseur captera les 2 $ / action (la valeur du dividende).
Les partisans de la planification du roulement des dividendes font valoir que les retours sur investissement sont immédiats tout en réduisant les risques. Cependant, les opposants à la stratégie estiment que la valeur attendue du dividende est déjà incorporée dans l'action avant la date ex-dividende car le marché anticipe le versement du dividende.
Stratégie risquée
Les plans de capture de dividendes comportent un niveau de risque assez important et nécessitent une connaissance des mouvements de prix historiques des actions versant des dividendes autour des dates de dividendes. Lorsqu'une entreprise verse un dividende, elle prend simplement de l'argent de ses poches et le remet aux actionnaires. Ainsi, par exemple, lorsque XYZ Corp. verse ce dividende de 2 $ / action et que l'action se négocie à 25 $, le cours de l'action est généralement ajusté à 23 $. L'investisseur qui a acheté les actions simplement pour obtenir le dividende ne recevrait que le retour de son propre argent, avec des conséquences fiscales également.
Mais toutes les actions ne s'adaptent pas au paiement d'un dividende de la même manière. Certains peuvent s'ajuster plus ou moins que le dividende immédiatement ou pendant le jour de bourse ou même des jours après le paiement. C'est là que la stratégie de capture peut profiter, que ce soit pour ceux qui détiennent des actions, ou pour les vendeurs à découvert, qui parient que les actions diminueront en valeur.
Les dividendes sont généralement versés annuellement ou trimestriellement, mais certains sont versés mensuellement. Les traders utilisant la stratégie de capture de dividendes préfèrent les versements de dividendes annuels plus importants, car il est généralement plus facile de rentabiliser la stratégie avec des montants de dividendes plus importants. Des calendriers de dividendes contenant des informations sur le paiement des dividendes sont disponibles gratuitement sur les sites Web financiers.
