En 1958, Cuba était une puissance d'investissement. Leurs travailleurs étaient payés au huitième rang des salaires les plus élevés au monde et le revenu par habitant du pays dépassait celui de l'Autriche et du Japon. C'était une destination d'expatrié tellement chaude que plus d'Américains y vivaient que de Cubains en Amérique. Cependant, les jours d'or se sont écoulés lorsque Fidel a pris le pouvoir, et ce n'est que lorsque le président Obama a levé les sanctions contre la nation insulaire que les investisseurs se sont intéressés au potentiel de Cuba.
L'embargo commercial
Avant l'arrivée au pouvoir de Fidel Castro, Cuba était une destination touristique populaire pour les Américains. L'objectif initial de l'embargo commercial était de se débarrasser de Fidel Castro, mais cela ne s'est pas produit. Au lieu de cela, Cuba a mis en œuvre des politiques socialistes. En décembre 2014, 80% à 85% de l'économie était contrôlée par le gouvernement.
En 2017, l'ancien président des États-Unis, Barack Obama, a assoupli (non éliminé) l'embargo commercial américain avec Cuba. Cela pourrait conduire à la suppression de l'embargo commercial à l'avenir. Si cela se produisait, nous aurions un nouveau marché émergent entre nos mains. Mais pas deux ans plus tard, le président Donald Trump a réédicté des mesures d'embargo plus strictes, cherchant à éradiquer la politique de «porte ouverte» d'Obama. Le plan du président Trump était de réduire l'aide américaine aux entreprises cubaines qui ont acheminé de l'argent dans l'armée, mais les investisseurs s'inquiètent de l'effet global du resserrement sur la trajectoire de Cuba. (Pour en savoir plus, voir: Les sanctions entre les pays sont plus importantes que vous ne le pensez .)
Selon le Peterson Institute of International Economics, les exportations américaines vers Cuba ont varié de 330 millions de dollars à 510 millions de dollars au cours des cinq années précédant juin 2015. En 2017, les exportations ont totalisé 266 millions de dollars. Si l’embargo commercial devait être éliminé, ce nombre pourrait atteindre 4, 3 milliards de dollars. Cependant, comme indiqué ci-dessus, il existe des vents contraires dans le paysage politique et militaire.
Complications supplémentaires
Le Venezuela est l'un des plus grands fournisseurs de pétrole de Cuba. Avec la chute du pétrole et le Venezuela se retrouve dans une situation délicate. Un autre facteur est la démographie. Il y a une raison pour laquelle la Chine et les États-Unis sont les économies les plus fortes du monde: ils ont le plus de consommateurs. Cela va plus loin que cela, bien sûr, mais la population est un facteur important. Pour mettre les choses en perspective, en ce qui concerne les marchés émergents, la Chine a une population de 1, 37 milliard d'habitants selon les données de la Banque mondiale 2015; Cuba ne compte que 11, 38 millions d'habitants, et il serait sûr de dire qu'il y a une pénurie de revenu disponible. Dans le même temps, si Cuba connaît une résurgence culturelle comme elle l'a fait dans les années 1950, il y aurait alors de nombreuses possibilités de pénétrer au rez-de-chaussée.
Investir à Cuba
Ce que vous avez probablement lu le plus, c'est le Herzfeld Caribbean Basin Fund (CUBA), qui comprend environ 60 titres de sociétés non cubaines exposées à la croissance à Cuba. C'est un fonds à capital fixe. Par conséquent, il y a un nombre fixe d'actions. Cette offre limitée peut entraîner des fluctuations paraboliques du prix par action lorsque la demande augmente. Vous avez peut-être raté un grand coup lorsque la nouvelle de la mort de Fidel Castro a éclaté, mais cela ne signifie pas que CUBA reviendra bientôt dans l'autre sens.
au 5 novembre 2018, le Fonds Herzfeld se négocie autour des plus bas enregistrés en 2016 et semble être dans une tendance à la baisse. Pour certains, ils considéreraient la longue baisse des prix comme une opportunité d'acheter à long terme, en collectant les distributions de dividendes de 2% en cours de route.
Pourtant, avec le récent changement de politique, il pourrait y avoir plus de potentiel à la hausse que de risque à la baisse. C'est à vous de décider, mais vous avez besoin de plus d'informations avant de prendre cette décision. Les principaux titres du Herzfeld Caribbean Basin Fund sont:
- MasTec Inc. (MTZ) Copa Holdings SA Classe A (CPA) Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) Lennar Corp. (LEN) Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)
Toutes les entreprises ci-dessus devraient bénéficier de l'élimination de l'embargo commercial, que ce soit en raison de l'augmentation du tourisme, de la consommation des consommateurs, de l'agriculture ou de la construction. Bien sûr, vous pouvez investir dans ces sociétés en un seul endroit en utilisant Herzfeld Caribbean Basin Fund, mais vous pouvez également investir sur une base de sélection. Si ce dernier est le cas, regardons quelques métriques clés.
The Bottom Line
