La composante Dow The Boeing Company (BA) évoluait à un creux de deux mois lundi, perdant du terrain pour la troisième session consécutive après que Reuters a découvert des messages de pilotes de 2016 critiquant la mauvaise gestion de l'avion de ligne MAX 737, échoué dans le monde en mars après deux accidents mortels. Les révélations marquent le dernier revers pour le géant de l'aérospatiale tout en ajoutant aux inquiétudes concernant une dissimulation et une relation trop chaleureuse avec les régulateurs de la Federal Aviation Administration (FAA).
La bombe a également fait monter la température sur le PDG Dennis Muilenburg quelques jours seulement après que le conseil d'administration de Boeing a abandonné le double rôle de président pour concentrer son attention sur le retour de l'avion en difficulté dans le ciel. Cette action peut avoir échoué, avec des appels croissants qu'il démissionne afin de restaurer la réputation gravement endommagée de l'entreprise. Le New York Times a contribué à alimenter l'incendie de la benne à ordures à la fin de la semaine dernière, notant que Boeing avait peut-être intentionnellement menti aux autorités de réglementation.
Les analystes de Wall Street abaissent enfin les estimations et les notes sur Boeing après des mois de cheerleading, avec UBS et Credit Suisse déclassant le titre à "Neutre" au cours du week-end. De plus, il semble maintenant que le MAX ne volera plus en 2019, même si la société a récemment insisté sur le fait qu'il serait en état de navigabilité "au début du quatrième trimestre". Cette perte de confiance chronique rend encore plus difficile pour les investisseurs exclus de franchir le pas et de garder un plancher face à la tendance baissière en évolution.
Que devraient faire les actionnaires actuels de Boeing, étant donné les probabilités croissantes de baisse des prix? Est-il trop tard pour vendre, ou les actionnaires actuels devraient-ils attendre les inévitables appels de pêche de fond, même si les révélations récentes ont attiré l'attention du gouvernement? En effet, cela commence à se dérouler comme le scandale Well Fargo & Company (WFC) au début de cette décennie, lorsque le PDG a ajouté des mois à un déclin brutal en refusant de démissionner. Beaucoup espèrent que le départ de Muilenberg se fera plus rapidement, compte tenu de son prochain témoignage devant un comité de surveillance du Congrès.
Il peut falloir la démission du PDG pour mettre un plancher sous le stock à ce stade, avec une nouvelle direction susceptible d'attirer une nouvelle vague de pêcheurs de fond. Un calendrier détaillé des réparations et de la navigabilité serait encore mieux, permettant aux actionnaires de voir la lumière au bout du tunnel. Les taureaux restants espèrent que cela se produira dès mercredi, lorsque la société publiera ses résultats du troisième trimestre, mais les révélations troublantes de la semaine dernière le rendent moins probable.
Graphique BA à court terme (2017-2019)
TradingView.Com
La tendance haussière qui a débuté au début de 2016 s'est arrêtée à près de 400 $ en octobre 2018, laissant la place à une liquidation qui a enregistré un creux de 52 semaines en décembre. Les acheteurs sont revenus en janvier, portant le stock à un niveau record à 446 $ juste avant le deuxième crash MAX. L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) n'a pas réussi à afficher un nouveau sommet au pic de prix, déclenchant une divergence baissière qui s'est rapidement résolue en des prix beaucoup plus bas.
OBV a tracé une ligne de tendance bien organisée de bas plus bas depuis mars 2018 (ligne rouge inférieure), signalant une distribution qui a commencé bien avant le crash du MAX. Il suggère également que le ralentissement actuel ne prendra fin que lorsque l'indicateur atteindra un creux de deux ans et demi et testera ce niveau. De façon inquiétante pour les taureaux, le titre s'échangeait près de 225 $ à ce moment-là, soit plus de 100 points de moins que l'impression d'ouverture de ce matin.
Enfin, le titre se négocie entre le plus bas de décembre et le plus haut de mars depuis plus de sept mois, coincé entre les retracements de Fibonacci de.382 et.786 de la vague de rallye de trois mois. La baisse au cours de cette semaine approche maintenant d'une ligne de tendance à la hausse formée par les creux de décembre et août, avec une ventilation exposant le creux de 2018 à 292 $. À son tour, le courant descendant peut compléter la prochaine jambe d'un modèle de tête et d'épaules qui dure jusqu'en 2020.
The Bottom Line
Les actions de Boeing pourraient briser le creux de mi-été près de 320 $ après les révélations de la semaine dernière et tester le creux de décembre 2018 à 292 $. Les actionnaires actuels devraient espérer le meilleur mais se préparer au pire, en réduisant la taille de la position ou en achetant des options de protection qui peuvent survivre à la controverse.
