Qu'est-ce que l'effet Joseph
L'effet Joseph est un terme dérivé de l'histoire de l'Ancien Testament sur le rêve du Pharaon raconté par Joseph. La vision a conduit les anciens Égyptiens à s'attendre à une famine de récolte de sept ans pour suivre sept années d'une récolte abondante.
Briser l'effet Joseph
L'effet Joseph est un terme inventé par le mathématicien Benoit Mandelbrot et postule que les mouvements dans le temps ont tendance à faire partie plus souvent de tendances et de cycles plus larges que d'être aléatoires. Mandelbrot a tiré ses théories de l'histoire de l'Ancien Testament de Joseph racontant le rêve du Pharaon de sept vaches grasses dévorées par sept vaches maigres. L'interprétation était que, après sept bonnes années de récolte, sept mauvaises années suivraient. La description des sept bonnes années est connue sous le nom d'effet Joseph, tandis que les sept mauvaises années sont connues sous le nom d'effet Noah. Fait intéressant, le cycle de sept ans se retrouve couramment dans l'analyse économique moderne comme prédicteur du moment de la récession.
L'effet Joseph et l'effet Noah sont des premiers exemples tirés de l'histoire montrant que l'homme était à l'écoute des cycles de la nature et voulait devenir mieux en mesure de prédire les résultats futurs de l'expérience récente. Le comportement humain est en grande partie affecté par l'expérience récente, avec une tendance à oublier certaines des leçons les plus aléatoires et perturbatrices d'un passé lointain. Les mathématiciens ont entrepris de quantifier ces cycles observés en formules prévisibles et Mandelbrot a quantifié l'effet Joseph à l'aide de la composante Hurst. La composante Hurst quantifie la régression vers la moyenne dans le temps pour un nombre quelconque de mouvements de prix.
Au cœur de chaque terme se trouve la notion que les tendances ont tendance à persister dans le temps. Si une région du monde a été frappée par la sécheresse, les chances sont élevées qu'elle le restera pendant encore un certain temps. Une équipe de baseball qui a remporté des matchs récents est susceptible de continuer à gagner. Si le cours d'une action augmente régulièrement, la probabilité que cela se poursuive est forte. Les analystes techniques utilisent des lignes de tendance pour montrer ce principe de persistance.
L'effet Joseph et les indicateurs avancés
L'effet Joseph et l'effet Noah ne sont que deux des nombreuses analyses de tendances mathématiques utilisées par les investisseurs avertis. Par exemple, l'analyse des graphiques est un outil important pour prédire les mouvements futurs des cours des actions. Les investisseurs examinent les tendances des volumes, les fourchettes de prix, les indicateurs de momentum, les indicateurs avancés et les indicateurs retardés. Les indicateurs avancés et les indicateurs retardés sont particulièrement importants à classer et à comprendre. Les indicateurs avancés couramment utilisés comprennent l'indice de confiance des consommateurs, l'indice des directeurs d'achat et les mouvements des rendements obligataires, en particulier lorsqu'un rendement inversé se produit. Les plans de recrutement d'entreprise sont également un indicateur avancé significatif.
