L'industrie minière est l'une des plus anciennes opérations industrielles établies. L'exploitation minière a été essentielle au développement de grands pays comme les États-Unis, le Canada et l'Australie. L'hémisphère occidental tout entier, à la fois en Amérique du Nord et en Amérique du Sud, est riche d'une grande variété de gisements miniers. La Russie est de loin le premier pays d'Europe pour les entreprises minières. L'Afrique est riche en gisements minéraux, notamment en or et en diamants, et plusieurs des principales sociétés minières y ont établi des opérations minières depuis des décennies. L'Australie est une source notable d'or et d'aluminium. La Chine est la source la plus riche au monde de minéraux de terres rares, contenant environ 90% de ces minéraux qui sont des éléments importants dans la fabrication d'automobiles et de nombreux autres produits.
Les États-Unis étaient à une époque le leader mondial de la production de nombreux produits miniers majeurs, mais les réglementations environnementales de plus en plus sévères ont limité une grande partie de l'industrie minière américaine. L'industrie minière est subdivisée en catégories en fonction du principal intérêt minier. Les trois principales subdivisions de l'industrie sont l'extraction de métaux précieux et de pierres précieuses; extraction industrielle et de métaux communs; et l'exploitation minière non métallique, qui comprend l'exploitation minière de produits aussi importants que le charbon.
L'industrie est en outre divisée en grandes sociétés minières, telles que Rio Tinto Group (NYSE: RIO) et BHP Billiton Limited (NYSE: BHP), et celles appelées «mineurs mineurs». Les mineurs mineurs sont généralement des sociétés beaucoup plus petites dont l'activité principale consiste à explorer et à découvrir de nouveaux gisements miniers. De nombreuses petites sociétés minières qui font des découvertes majeures sont finalement acquises par l'une des grandes sociétés minières qui dispose de ressources financières beaucoup plus étendues capables de financer des opérations minières à grande échelle.
Investir dans les sociétés minières
L'exploitation minière nécessite d'importantes dépenses en immobilisations, tant pour l'exploration que pour l'établissement initial des opérations minières. Cependant, une fois qu'une mine est opérationnelle, ses coûts d'exploitation ont tendance à être considérablement inférieurs et relativement stables. Étant donné que les revenus miniers sont soumis aux fluctuations des prix des produits de base, il est important que les exploitants miniers gèrent judicieusement les changements des niveaux de production.
Ratio rapide
Le ratio rapide est une mesure de base de la liquidité et de la solvabilité financière. Le ratio mesure la capacité d'une entreprise à gérer ses obligations financières à court terme actuelles avec des liquidités, soit des liquidités, soit des actifs qui peuvent être rapidement convertis en liquidités. Le ratio rapide est calculé en divisant le total des actifs courants moins les stocks par le total des obligations à court terme de la société. Ce ratio est souvent appelé «ratio de test acide» car il est considéré comme un indicateur fondamental si solide de la santé ou de la solidité financière de base d'une entreprise. Il est important pour évaluer les sociétés minières en raison des dépenses en capital et du financement importants nécessaires aux opérations minières. Les analystes et les créanciers préfèrent voir des valeurs de ratio rapides supérieures à 1, la valeur minimale acceptable.
Marge bénéficiaire d'exploitation
La marge bénéficiaire d'exploitation est un ratio de rentabilité principal examiné par les analystes pour évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise gère les coûts. Ceci est important dans l'industrie minière, car les sociétés minières doivent fréquemment ajuster les niveaux de production, modifiant considérablement leurs coûts d'exploitation totaux. La marge bénéficiaire d'exploitation est calculée en divisant le total des revenus par le total des dépenses de l'entreprise, hors taxes et intérêts. La marge bénéficiaire d'exploitation d'une entreprise est considérée comme un indicateur solide de sa croissance potentielle et de ses revenus. La marge bénéficiaire d'exploitation moyenne varie considérablement d'une industrie à l'autre et au sein d'une même industrie, et est mieux utilisée dans les comparaisons entre des entreprises très similaires.
Retour sur fonds propres
Le ratio de rentabilité des capitaux propres, ou ROE, est un indicateur financier clé pris en compte par les investisseurs car il indique le niveau de profit qu'une entreprise est capable de générer à partir des capitaux propres et du rendement pour les actionnaires. Les ROE moyens dans l'industrie minière se situent entre 5 et 9%, les entreprises les plus performantes produisant des ROE proches de 15% ou mieux. Le ratio est calculé en divisant le résultat net par les capitaux propres. Les analystes prennent parfois en compte dans le calcul les actions privilégiées et les dividendes sur actions privilégiées, ce qui entraîne le ratio de rendement des actions ordinaires, appelé ROCE. Une mesure alternative populaire au ratio de ROE est le ratio de retour sur actif, ou ROA.
