Les analystes techniques et quantitatifs ont appliqué des principes statistiques au marché financier depuis sa création. Certaines tentatives ont été couronnées de succès, tandis que d'autres ont été tout sauf. La clé est de trouver un moyen d'identifier les tendances des prix sans la faillibilité et le parti pris de l'esprit humain. Une approche qui peut réussir pour les investisseurs et qui est disponible dans la plupart des outils de cartographie est la régression linéaire.
La régression linéaire analyse deux variables distinctes afin de définir une seule relation. Dans l'analyse graphique, cela se réfère aux variables de prix et de temps. Les investisseurs et les commerçants qui utilisent des graphiques reconnaissent les hauts et les bas des prix imprimés horizontalement au jour le jour, de minute en minute ou de semaine en semaine, selon la période évaluée. Les différentes approches du marché sont ce qui rend l'analyse de régression linéaire si attrayante.
Points clés à retenir
- La régression linéaire est l'analyse de deux variables distinctes pour définir une relation unique et est une mesure utile pour l'analyse technique et quantitative sur les marchés financiers. Le tracé des prix des actions le long d'une distribution normale (courbe en cloche) peut permettre aux traders de voir quand une action est surachetée ou survendue. À l'aide de la régression linéaire, un trader peut identifier les principaux prix: prix d'entrée, prix stop-loss et prix de sortie. Le prix d'un action et la période de temps déterminent les paramètres du système pour la régression linéaire, ce qui rend la méthode universellement applicable.
Notions de base sur la courbe de Bell
Les statisticiens ont utilisé la méthode de la courbe en cloche, également connue sous le nom de distribution normale, pour évaluer un ensemble particulier de points de données. La figure 1 est un exemple de courbe en cloche, représentée par la ligne bleu foncé. La courbe en cloche représente la forme des différentes occurrences de points de données. La plupart des points se situent normalement vers le milieu de la courbe en cloche, mais avec le temps, les points s'éloignent ou s'écartent de la population. Les points inhabituels ou rares sont parfois bien en dehors de la population "normale".
Une courbe en cloche, distribution normale. Image de Julie Bang © Investopedia 2020
Comme point de référence, il est courant de faire la moyenne des valeurs pour créer un score moyen. La moyenne ne représente pas nécessairement le milieu des données et représente plutôt le score moyen, y compris tous les points de données périphériques. Une fois la moyenne établie, les analystes déterminent la fréquence à laquelle le prix s'écarte de la moyenne.
Un écart-type d'un côté de la moyenne représente généralement 34% des données, ou 68% des points de données si l'on considère un écart-type positif et un négatif, qui est représenté par la flèche orange sur la figure 1. Deux normes les écarts incluent environ 95% des points de données et les sections de flèche orange et rose sont additionnées. Les occurrences très rares, représentées par des flèches violettes, se produisent à l'extrémité de la courbe en cloche. Étant donné que tout point de données qui apparaît en dehors de deux écarts-types est très rare, on suppose souvent que les points de données reculeront vers la moyenne ou régresseront.
Cours de l'action en tant qu'ensemble de données
Imaginez si nous prenions la courbe en cloche, la retournions sur le côté et l'appliquions à un graphique boursier. Cela nous permettrait de voir quand un titre est suracheté ou survendu et prêt à revenir à la moyenne. Dans la figure 2, l'étude de régression linéaire est ajoutée au graphique, donnant aux investisseurs le canal extérieur bleu et la ligne de régression linéaire au milieu de nos niveaux de prix. Ce canal montre aux investisseurs la tendance actuelle des prix et fournit une valeur moyenne. En utilisant une régression linéaire variable, nous pouvons définir un canal étroit à un écart-type, ou 68%, pour créer des canaux verts. Bien qu'il n'y ait pas de courbe en cloche, nous pouvons voir que le prix reflète maintenant les divisions de la courbe en cloche, notées dans la figure 1.
Négocier la réversion moyenne
Cette configuration est facilement échangée en utilisant quatre points sur le graphique, comme indiqué dans la figure 2. Le n ° 1 est le point d'entrée. Cela ne devient un point d'entrée que lorsque le prix s'est échangé vers le canal bleu extérieur et est revenu à l'intérieur de la ligne d'écart type. Nous ne comptons pas simplement sur le fait d'avoir le prix comme valeur aberrante, car cela pourrait en faire sortir un autre plus loin. Au lieu de cela, nous voulons que l'événement périphérique ait eu lieu et que le prix revienne à la moyenne. Un recul dans le premier écart-type confirme la régression.
Le n ° 2 fournit un point d'arrêt pour le cas où la cause des valeurs aberrantes continue d'affecter négativement le prix. La définition de l'ordre stop-loss définit facilement le risque de la transaction.
Deux objectifs de prix aux n ° 3 et n ° 4 seront fixés pour les sorties rentables. Notre première attente avec le commerce était de revenir à la ligne moyenne, et dans la figure 2, le plan est de sortir de la moitié de la position près de 26, 50 $, ou la valeur moyenne actuelle. Le deuxième objectif fonctionne dans l'hypothèse d'une tendance continue, donc un autre objectif sera fixé à l'extrémité opposée du canal pour l'autre ligne d'écart type, soit 31, 50 $. Cette méthode définit la récompense éventuelle d'un investisseur.
Au fil du temps, le prix va monter et descendre, et le canal de régression linéaire subira des changements à mesure que les anciens prix chutent et que de nouveaux prix apparaissent. Cependant, les cibles et les arrêts devraient rester les mêmes jusqu'à ce que l'objectif de prix moyen soit atteint (voir la figure 3). À ce stade, un profit a été bloqué et le stop-loss doit être remonté au prix d'entrée d'origine. En supposant qu'il s'agit d'un marché efficace et liquide, le reste du commerce devrait être sans risque.
N'oubliez pas qu'un titre n'a pas à être clôturé à un prix particulier pour que votre commande soit exécutée; il suffit d'atteindre le prix intrajournalier. Vous avez peut-être été rempli sur la deuxième cible dans l'une des trois zones de la figure 4.
Vraiment universel
Les techniciens et les traders quant travaillent souvent un seul système pour un titre ou un titre particulier et constatent que les mêmes paramètres ne fonctionneront pas sur d'autres titres ou actions. La beauté de la régression linéaire est que le prix et la période du titre déterminent les paramètres du système. Utilisez ces outils et les règles définies avec sur différents titres et délais et vous serez surpris par son caractère universel.
