«Acheter bas, vendre haut» est peut-être l'adage le plus célèbre pour gagner de l'argent sur les marchés boursiers, et c'est tellement évident que cela ressemble à une blague. En réalité, c'est beaucoup plus facile à dire qu'à faire.
Que signifie «acheter bas, vendre haut»
Derrière le truisme, il y a la tendance des marchés à dépasser à la baisse et à la hausse. Une partie de la raison est un pur instinct de troupeau qui peut faire grimper le prix de n'importe quel titre. L'investisseur qui se tient à l'écart pourrait voir l'instinct du troupeau à l'œuvre et profiter des hauts et des bas extrêmes qu'il provoque. Cet investisseur peut acheter bas et vendre haut.
Malheureusement, il est facile de déterminer après coup si un prix était trop bas ou trop élevé et même pourquoi. Pour le moment, c'est monumentalement difficile. Les prix affectent et reflètent la psychologie et les émotions des acteurs du marché.
Pour cette raison, «acheter bas, vendre haut» peut être difficile à mettre en œuvre de manière cohérente. Les traders qui cherchent une vision plus objective prennent en compte d'autres facteurs pour prendre une décision plus éclairée. Ces facteurs comprennent les moyennes mobiles, le cycle économique et le sentiment des consommateurs.
Moyennes mobiles
Les moyennes mobiles sont uniquement dérivées de l'historique des prix. Ils montrent des fluctuations de prix au fil du temps, lissant essentiellement les hausses de prix de courte durée pour montrer la direction générale d'un stock au fil du temps.
Certains traders suivent deux moyennes mobiles, l'une de courte durée et l'autre de plus longue durée, pour protéger le risque de baisse. Une méthode courante consiste à utiliser les moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours. Lorsque la moyenne mobile de 50 jours croise la moyenne mobile de 200 jours, elle génère un signal d'achat. Lorsqu'il croise dans l'autre sens, il génère un signal de vente.
Le point de la moyenne mobile est d'aider un trader à acheter ou vendre au bon moment dans la tendance.
Cycle économique et sentiment
À long terme, les moteurs du marché dans son ensemble suivent un schéma cohérent, passant de la peur à la cupidité et de nouveau à la peur. Les moments de peur maximale sont le meilleur moment pour acheter des actions, tandis que les moments de cupidité maximale sont le meilleur moment pour vendre.
Ces extrêmes se produisent plusieurs fois par décennie et présentent des similitudes remarquables. Le cycle émotionnel suit le cycle économique. Lorsque l'économie est en récession, la peur prédomine. C'est le moment d'acheter bas. Lorsque l'économie prospère, les prix augmentent comme s'il n'y avait pas de lendemain. C'est le moment de vendre,
Les investisseurs à long terme pourraient envisager de regarder le cycle conjoncturel et les enquêtes de confiance des consommateurs comme outils de synchronisation du marché.
Des rapports publiés régulièrement, tels que l'enquête sur la confiance des consommateurs, fournissent un aperçu supplémentaire du cycle économique.
Plus de défis
Il existe des exemples notoires d'extrémités de marché, notamment des cas récents tels que la bulle Internet de la fin des années 1990 et le krach boursier de 2008.
Les deux se sont révélés être d'excellentes opportunités pour ceux qui ont acheté bas et vendu haut.
À l'époque, il semblait que la tendance ne s'arrêterait jamais. Les stocks Internet ne diminueraient certainement jamais en 1999. L'industrie du logement ne se rétablirait certainement jamais après 2008.
À ce moment-là, les investisseurs qui ont vendu des actions sur Internet ou acheté des logements ont pu se sentir punis, car les tendances continuaient dans l'autre sens. Jusqu'à ce que ce ne soit pas le cas.
Un investisseur qui réussit doit ignorer les tendances et s'en tenir à une méthode objective pour déterminer s'il est temps d'acheter ou de vendre.
