En période de troubles du marché, les investisseurs recherchent des moyens de limiter leur exposition sans renoncer entièrement aux rendements. Bien que l'on puisse choisir de l'argent liquide, le taux réel de l'argent liquide est négatif; avec l'inflation qui diminue à sa valeur, un avoir en espèces diminue en fait avec le temps. Beaucoup mieux que de choisir des espèces dans ces situations, suggère Forbes, sont l'un des nombreux fonds négociés en bourse (ETF) conçus pour être des fournisseurs stables de rendements modérés. La sélection d'un ou plusieurs de ces fonds permet aux investisseurs de réduire leur exposition au marché tout en bénéficiant de rendements raisonnables.
Il est important de noter que, bien que les FNB ci-dessous soient généralement conçus pour être stables, aucun investissement n'est entièrement sécurisé. Heureusement, cependant, avec des sponsors solides et de la liquidité ainsi que de grands portefeuilles, ces FNB sont parmi les voies les plus stables et les plus sûres qu'un investisseur a quand vient le temps de fuir la volatilité du marché.
FNB iShares 1-3 Treasury Bond ETF (SHY)
Le FNB iShares 1-3 Treasury Bond ETF est un excellent choix pour les investisseurs prudents. Avec environ 14 milliards de dollars de bons du Trésor et d'obligations américains arrivant à échéance entre un et trois ans, ce FNB bénéficie d'une liquidité exceptionnelle. La gamme iShares de BlackRock, Inc. (BLK) est l'un des fournisseurs d'ETF les mieux établis et les plus solides du secteur. Pour les investisseurs préoccupés par les taux d'intérêt, il convient de noter que la valeur de SHY diminue à mesure que les taux d'intérêt augmentent. Cela s'explique par le fait que toutes ses participations sont des instruments à taux fixe. D'un autre côté, les actifs de SHY sont tous soutenus par la pleine confiance et le crédit du gouvernement américain. (Pour plus d'informations, voir: Top 4 Treasurys ETFs .)
FNB d'obligations de sociétés à court terme iShares (IGSB)
Comme SHY, le FNB iShares Short-Term Corporate Bond est également fondé sur des instruments à taux fixe dont l'échéance est comprise entre un et trois ans. Bien que SHY se concentre sur les bons du Trésor américain, l'IGGS est composé principalement de titres de sociétés. Cela signifie que, bien que sa valeur diminue également lorsque les taux augmentent, comme SHY, il a tendance à détenir des actifs qui paient des taux plus élevés. IGSB était auparavant le FNB iShares 1-3 Year Credit Bond ETF (CSJ), qui se concentrait sur les obligations ayant une échéance allant jusqu'à trois ans. Désormais, le fonds suit l'indice ICE BofAML 1-5 Year US Corporate Index, qui autorise les obligations dont l'échéance peut aller jusqu'à cinq ans, conformément à la stratégie ETF.
FNB d'obligations à taux variable iShares (FLOT)
Un troisième iShares ETF, le Floating Rate Bond ETF (FLOT), rejoint SHY et IGSB sur la liste des produits stables. Avec 10 milliards de dollars de titres à taux variable, émis principalement par des sociétés et ayant une échéance moyenne d'environ deux ans, FLOT voit généralement sa valeur augmenter avec les taux. Il bénéficie également d'une liquidité élevée.
FNB de portefeuille d'obligations de sociétés à court terme SPPS (SPSB)
Le SPDR Portfolio Short Term Corporate Bond ETF (SPSB) de State Street détient des obligations de sociétés échéant entre un et trois ans, comme CSJ. Sans les obligations garanties par le gouvernement dans son panier de 4 milliards de dollars, SPSB bénéficie généralement de rendements plus élevés que son rival. Le revers de la médaille est que le SPSB est également un peu plus volatil que les autres ETF de cette liste.
La meilleure approche pour les investisseurs qui cherchent à se prémunir contre les marchés difficiles en investissant dans ces FNB est peut-être de les combiner. Avant le changement de nom de CSJ en IGSB, Forbes a constaté qu'un mélange de 65% FLOT, 10% SHY, 15% CSJ et 10% SPSB apportait la meilleure combinaison de volatilité, de rendements élevés et de faibles tirages pour une période d'environ sept ans.. Heureusement pour les investisseurs qui cherchent à éviter la folie du marché, les tirages et la volatilité ont été minuscules avec cette allocation. Dans le même temps, bien que les rendements aient été modérés (ce qui est prévisible compte tenu des objectifs de ces FNB et de leurs avoirs), les rendements se sont redressés à mesure que les taux d'intérêt montaient.
Cela ne veut pas dire que cette combinaison exacte de ces quatre FNB fournira nécessairement les meilleurs rendements à l'avenir; ce serait nécessairement différent parce que CSJ est devenu IGSB. Certes, si les taux d'intérêt augmentent, il peut être justifié d'augmenter la proportion de FLOT dans le mix, par exemple. Et il est essentiel que les investisseurs sachent que les FNB peuvent également faire face à des problèmes de liquidité. Si les écarts sur les obligations de sociétés sont rejetés en raison des fluctuations du marché, l'un de ces FNB axé sur ce domaine pourrait rencontrer des problèmes. (Pour en savoir plus, consultez: FNB obligataires: une alternative viable .)
