Qu'est-ce que la psychologie de la perte?
La psychologie de la perte fait référence au côté émotionnel de l'investissement, à savoir le sentiment négatif associé à la reconnaissance d'une perte et de ses effets psychologiques. Les effets psychologiques de l'expérience ou même de la possibilité d'une perte pourraient même induire un comportement qui pourrait rendre les pertes plus probables ou plus graves. La
Points clés à retenir
- La psychologie de la perte fait référence au côté émotionnel de l'investissement, à savoir le sentiment négatif associé à la reconnaissance d'une perte et à ses effets psychologiques.Cette peur écrasante peut amener les investisseurs à se comporter de manière irrationnelle et à prendre de mauvaises décisions, comme conserver un titre trop longtemps ou trop peu. Les investisseurs peuvent éviter les pièges psychologiques en adoptant une stratégie d'allocation d'actifs stratégique, en réfléchissant rationnellement et en ne laissant pas l'émotion prendre le dessus.
Comprendre la psychologie de la perte
Personne n'aime perdre, surtout quand cela pourrait entraîner une perte d'argent. La peur de réaliser une perte peut paralyser un investisseur, l'incitant à conserver un investissement perdant longtemps après qu'il aurait dû être vendu ou à décharger les actions gagnantes trop tôt - un biais connu sous le nom d'effet de disposition. Les débutants font souvent l'erreur d'espérer qu'une action rebondira, contre toute évidence contraire, car les pertes entraînent des réponses émotionnelles plus extrêmes que les gains.
Les économistes comportementaux affirment que les humains sont câblés pour l'aversion aux pertes, l'un des nombreux biais cognitifs identifiés par. Certaines études psychologiques suggèrent que la douleur de perdre est psychologiquement environ deux fois plus puissante que la joie que nous ressentons en gagnant. Cependant, plusieurs études remettent également en cause l'effet pratique voire l'existence d'une aversion aux pertes. Néanmoins, il est possible qu'une crainte accablante puisse amener les investisseurs à se comporter de manière irrationnelle et à prendre de mauvaises décisions d'investissement.
La psychologie des pertes peut même être à l'origine du phénomène de volatilité asymétrique observé sur les marchés boursiers, où la volatilité des marchés boursiers est plus élevée sur les marchés en baisse que sur les marchés en hausse. Selon la théorie de la perspective, les gens préfèrent fortement éviter les pertes que d'acquérir des gains.
Cette aversion aux pertes est si forte qu'elle peut conduire à un biais de négativité. Dans ces cas, les investisseurs accordent plus d'importance aux mauvaises nouvelles qu'aux bonnes nouvelles, ce qui les fait rater les marchés haussiers - de peur qu'ils ne s'inversent - et paniquent lorsque les marchés se vendent.
Méthodes de psychologie de la perte
Une façon d'éviter les pièges psychologiques est de suivre une stratégie stratégique d'allocation d'actifs. Plutôt que d'essayer de synchroniser parfaitement le sentiment du marché et de respecter le vieil adage de laisser courir vos gagnants, les investisseurs sont invités à rééquilibrer les portefeuilles périodiquement, selon une méthodologie basée sur des règles.
L'investissement de formule est une autre forme d'investissement stratégique. Par exemple, les plans à ratio constant maintiennent les portions agressives et conservatrices d'un portefeuille fixées à un ratio fixe. Pour maintenir les pondérations cibles, généralement des actions et des obligations, le portefeuille est périodiquement rééquilibré en vendant des actifs surperformants et en achetant des actifs sous-performants. Cela va à l'encontre de l'investissement dynamique, qui est procyclique.
Il existe de nombreux principes éprouvés pour l'allocation d'actifs et la gestion de fonds, tels que l'apprentissage de la constitution de portefeuilles diversifiés et l'utilisation de stratégies d'achat et de conservation. Une autre façon systématique d'investir consiste à utiliser des stratégies bêta intelligentes, telles que des portefeuilles à pondération égale, pour éviter les inefficiences du marché qui se glissent dans l'investissement indiciel en raison de la dépendance à la capitalisation boursière. L'investissement factoriel peut également être utilisé pour atténuer ces facteurs de risque de marché.
Avantages de la psychologie de la perte
La finance comportementale fournit des informations scientifiques sur notre raisonnement cognitif et nos décisions d'investissement; au niveau collectif, il nous aide à comprendre pourquoi des bulles et des paniques de marché peuvent survenir. Les investisseurs doivent comprendre la finance comportementale, non seulement pour pouvoir capitaliser sur les fluctuations des marchés boursiers et obligataires, mais aussi pour être plus conscients de leur propre processus de prise de décision.
Les pertes peuvent avoir une valeur si vous apprenez d’elles et regardez les choses avec passion et stratégie. Les pertes sont inévitables, c'est pourquoi les investisseurs qui réussissent intègrent la «psychologie de la perte» dans leurs stratégies d'investissement et utilisent des stratégies d'adaptation.
Pour se libérer de leur peur des pertes financières et surmonter les biais cognitifs, ils apprennent à gérer les expériences négatives et à éviter de prendre des décisions basées sur les émotions et la panique. Les investisseurs intelligents se concentrent sur des stratégies de négociation rationnelles et prudentes, les empêchant de tomber dans les pièges courants qui surviennent lorsque la psychologie et les émotions affectent les jugements.
