La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) a perdu du terrain mercredi, manquant le rallye alimenté par la Fed après avoir battu les estimations de bénéfices du quatrième trimestre. Le géant de la restauration rapide a également répondu aux attentes de revenus trimestriels, mais une baisse de 3, 3% des revenus d'une année sur l'autre a gardé les actionnaires potentiels sur la touche, inquiet que McDonald's ait retiré le dernier sou d'une réorganisation pluriannuelle qui a soutenu la hausse des bénéfices..
L'action a surpassé les indices de référence généraux en 2018, affichant un rendement annuel de 3%, et s'est inversée à deux points du record de novembre de la semaine dernière. La nouvelle des résultats a déclenché beaucoup de fumée mais peu d'incendie, creusant une fourchette de neuf points avant une perte de 40 cents à la cloche de clôture. Cependant, un volume supérieur à la moyenne a ajouté à une tendance baissière qui a fait chuter l'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) au plus bas de décembre, abandonnant tout le pouvoir d'achat de 2019.
Plus inquiétant, les relevés de force relative à long terme ont basculé du côté de la vente en janvier, prédisant que le titre ne se détachera pas malgré sa proximité de nouveaux sommets. Pour l'instant, cela signifie regarder le plus bas de mercredi à 178, 67 $, car une violation romprait également le support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 jours en place depuis le 7 janvier, augmentant les chances d'un test au plus bas de décembre tout en complétant potentiellement un double sommet baissier. modèle.
Graphique mensuel MCD (2007-2019)
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Le titre a éclaté au-dessus du sommet de 2000 à 49, 56 $ en 2007 et a calé au milieu des années 60 au premier trimestre de 2008. Il a sculpté un motif de diamant en plus d'un nouveau support pendant l'effondrement économique, montrant une résilience inhabituelle qui a contribué à un secondaire percée en 2010. Cette hausse a affiché des gains impressionnants au début de 2012, atteignant 102, 22 $ et se vendant au milieu des années 80, ce qui représente le plus bas creux des six dernières années.
Les tentatives d'évasion en 2013, 2014 et 2015 ont échoué, mais le pouvoir d'achat a augmenté après l'introduction du menu du petit-déjeuner très populaire toute la journée. L'action sur les prix a finalement dissipé la résistance en octobre 2015, ignorant à nouveau les vents contraires du marché, et a stagné au-dessus de 130 $ en mai 2016. Un retrait ordonné a trouvé des acheteurs engagés au quatrième trimestre, tandis qu'un rallye en janvier 2018 a alimenté une réorganisation réussie qui a augmenté les flux de trésorerie de la franchise..
L'action s'est vendue au large du marché en février 2018 et a trouvé un soutien dans les 140 $ un mois plus tard, ce qui donne un modèle de base de huit mois dans les 150 $ et 160 $. Une évasion de base en octobre a atteint un sommet historique à 190, 88 $ en novembre avant de tourner la queue dans un malaise de fin d'année de 22 points. L'oscillateur stochastique mensuel est maintenant entré dans le premier cycle de vente depuis avril 2018, malgré le rebond en janvier, prédisant une faiblesse relative au deuxième ou au troisième trimestre.
Graphique hebdomadaire MCD (2015-2019)
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L'action des prix depuis 2015 a sculpté un modèle de rallye à cinq vagues Elliott qui est entré dans une cinquième vague (troisième vague de rallye) en février 2018. Cette impulsion d'achat s'est inversée en novembre après avoir ajouté 44 points. La première vague entre août 2015 et mai 2016 a également ajouté 44 points, ce qui augmente les chances que la tendance haussière de trois ans se termine parce que les modèles classiques d'Elliott sculptent souvent deux vagues de rallye de taille identique.
Cependant, c'est une conjecture plutôt qu'un fait à ce stade, car l'action des prix maintient toujours la cassure de novembre au-dessus du sommet de janvier 2018. Il a testé et cassé le support en décembre, mais a remonté ce niveau en janvier, tandis que le rapport sur les bénéfices de cette semaine a déclenché un deuxième test. Cela met en évidence l'importance du plus bas de mercredi, car une évasion ratée ajoutera également la preuve que le rallye Elliott est terminé.
En outre, le titre est entré en mode de distribution trois semaines avant le pic du rallye en novembre et teste le plus bas de décembre après le volume élevé de mercredi mais une légère baisse. L'incapacité à gagner du terrain un jour où le Dow Jones Industrial Average a augmenté de près de 2% marque également une divergence baissière, en particulier avec des résultats positifs et des commentaires optimistes. Dans l'ensemble, la prudence est de mise malgré la proximité du titre à de nouveaux sommets.
The Bottom Line
Les actions de McDonald's ont peut-être terminé une tendance haussière pluriannuelle et entreront probablement maintenant dans une longue période de sous-performance.
