Les achats de logiciels, la migration vers des systèmes basés sur le cloud et les investissements pour améliorer les capacités numériques devraient se combiner pour déclencher une forte augmentation des bénéfices des sociétés informatiques au cours des prochaines années, selon Moody's Investors Services.
Dans une note de recherche, rapportée par Barron's, l'analyste Stephen Sohn et ses collègues ont prédit que des systèmes comme Adobe Systems Inc. (ADBE), Microsoft Corp. (MSFT), NetApp Inc. (NTAP), Oracle Corp. (ORCL) et Salesforce.com Inc. (CRM) générera des bénéfices qui dépasseront facilement la croissance économique mondiale. L'agence de notation de crédit a revu à la hausse ses perspectives sur les titres diversifiés de l'informatique de «stables» à «positives», en se fondant sur sa conviction que l'EBITDA dans le secteur augmentera d'environ 7, 5% cette année, soit plus du double de la prévision de croissance du PIB mondial de 3, 4%.
Tous les regards sur Microsoft
Moody's a identifié Microsoft comme le plus grand bénéficiaire des moteurs structurels à l'échelle de l'industrie. Dans le rapport, Sohn et ses collègues prévoient que la société basée à Redmond, dans l'État de Washington, générera environ 28% de la croissance du BAIIA dans le secteur à mesure que ses investissements bien ciblés se concrétiseront.
«Microsoft continuera à accroître son effet de levier opérationnel hors d'une croissance plus forte des revenus, alors que les investissements importants de la société au cours des dernières années se stabilisent tandis que les nouvelles offres cloud gagnent une forte adoption », ont écrit les analystes. «Les investissements de Microsoft ciblent bon nombre des mêmes segments de marché que le reste de notre groupe proxy, y compris l'infrastructure des centres de données, les bases de données et les logiciels de productivité basés sur le cloud, qui compensent partiellement la baisse modeste de la demande des consommateurs en ordinateurs personnels.»
Cloud computing
L'informatique en nuage est l'un des principaux moteurs de croissance qui devrait soutenir Microsoft et d'autres noms du secteur. Les analystes ont écrit que la technologie "continuera de perturber les modèles d'achat informatiques traditionnels pour les entreprises", étant donné "l'accélération des déploiements vers les fournisseurs de cloud public, tels que l'AWS d'Amazon.com Inc. (AMZN), Azure de Microsoft, Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud et Facebook Inc. (FB)."
Moody's a ajouté que ces schémas de dépenses pourraient également «bénéficier aux grands fournisseurs de matériel hérité», comme International Business Machines Corp. (IBM), Dell et Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE). Tous les trois "fourniront l'équipement du centre de données et les solutions numériques", ont affirmé les analystes, avant d'avertir qu'ils "devront également faire face à un certain niveau de marchandisation des produits et de pression sur les prix".
Services informatiques
La migration en cours vers des systèmes informatiques basés sur le cloud devrait également bénéficier aux sociétés de services informatiques. Moody's a déclaré que Accenture Plc. (ACN), Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) et DXC Technology Company (DXC) seront appelés «à gérer le processus de transfert des charges de travail informatiques vers les systèmes de cloud privé et public», tandis que les grandes sociétés de logiciels, dont Microsoft, Oracle, SAP SE (SAP) et Salesforce bénéficieront probablement de «la croissance des offres de logiciels en tant que service (SaaS) basés sur le cloud».
Moody's est convaincu que ces pilotes peuvent aider à compenser la baisse des ventes de licences logicielles sur site. Il a également prédit que la demande d'ordinateurs personnels, un vent contraire pour des sociétés telles que Microsoft, pourrait légèrement augmenter après plusieurs années difficiles.
Encore de l'espoir pour le disque dur
Enfin, l'agence de crédit a prévu de bonnes perspectives pour les spécialistes des disques durs (HDD) Western Digital Corp. (WDC), Seagate Technology Plc. (STX) et Micron Technology Inc. (MU), malgré la menace imminente de la mémoire flash. Les analystes de Moody's s'attendent à ce que les revenus des disques durs «augmentent légèrement», car il y aura «une offre insuffisante de mémoire flash pour répondre à la forte demande de capacité de stockage» au cours des 12 à 18 prochains mois.
