Microsoft Corp. (MSFT) vient de pénétrer dans des eaux dangereuses, son stock dépassant deux niveaux critiques de support technique. Cela pourrait entraîner une baisse des actions de près de 9% par rapport à son prix d'environ 92, 50 $ le 21 mars. Avec deux niveaux de support cassés, le titre pourrait tomber à un autre niveau de support critique vers les plus bas de début février.
Nous avons noté dans un article d'Investopedia le 16 mars que les taureaux pourraient avoir été surexcités à propos des actions MSFT. (Voir plus: Microsoft Bulls peut être trop haussier.) Les actions avaient augmenté de près de 46% au cours de la dernière année à ce moment-là. Même avec les récentes baisses par rapport aux sommets, le titre n'est toujours pas bon marché, se négociant à 23 fois un bénéfice à terme coûteux de 3, 94 $, sur un taux de croissance des bénéfices de seulement 8, 37% par rapport aux estimations de 2018. Cela donne au stock un ratio PEG cher de près de 2, 8.
Panneaux d'avertissement techniques
Le premier signe d'avertissement est venu lorsque le titre a rompu sa tendance haussière qui a commencé après les fortes baisses de février. Le deuxième avertissement est intervenu après que le titre a cassé cette tendance haussière et n'a pas remonté au-dessus de la ligne de tendance. Maintenant, le stock est tombé en dessous d'un autre niveau de support technique à 91, 50 $. Le risque augmente que le cours de l'action de Microsoft puisse tomber à 84, 50 $, une baisse de près de 7, 5% par rapport à son prix actuel de 91, 30 $.
Force relative divergente
L'indice de force relative (RSI) est également en baisse depuis des mois. Il a culminé à près de 89 fin octobre 2017, et a suivi une tendance à la baisse malgré la poursuite de la hausse du titre. Lorsqu'un niveau RSI dépasse 70, le stock est considéré comme suracheté. Même à son niveau actuel autour de 43, le titre de Microsoft pourrait encore baisser car il n'a pas encore atteint des niveaux de survente inférieurs à 30.
Toujours pas bon marché
Même si les actions tombaient à 84, 50 $, ce qui n'est en effet pas un marché boursier très volatil, Microsoft serait toujours évalué, à près de 21, 50 fois les estimations de bénéfices de 2019. Cela rend les actions Microsoft vulnérables, car la valorisation est toujours élevée.
Les actions Microsoft ont un long chemin à parcourir avant d'atteindre 84, 50 $, mais les signes avant-coureurs sont là, suggérant que le titre pourrait baisser à court ou moyen terme.
