Le groupe des nations connues sous le nom de BRIC est composé du Brésil, de la Russie, de l'Inde et de la Chine. Le terme a été inventé il y a 10 ans par le gestionnaire d'actifs de Goldman Sachs, Jim O'Neill, dans un rapport économique intitulé "Building Better Global Economic BRICs". Le rapport prédit que si les quatre pays BRIC poursuivaient leur rythme de croissance, ils deviendraient une part beaucoup plus importante de l'économie mondiale d'ici une décennie. Le scénario optimiste d'O'Neill prévoyait que leur part combinée du PIB passerait de 8% à 14%. Leur part réelle est passée à environ 19%.
Cette croissance rapide a attiré l'attention des investisseurs qui cherchent à diversifier et à accroître leurs portefeuilles tout en réaffectant le risque. Cet article passe en revue certains des véhicules d'investissement les plus populaires actuellement disponibles.
Qu'est-ce qu'une économie de marché émergente?
BRIC Exchange-Traded Funds (ETF)
- Le SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) utilise une approche de gestion passive pour refléter la performance de l'indice Standard & Poor's BRIC 40.Le Guggenheim BRIC ETF (EEB) investit dans des sociétés pour suivre de près l'indice BRIC Select ADR de la Banque de New York. Le Fonds indiciel iShares MSCI BRIC (BKF) recherche des investissements qui suivent la performance de l'indice MSCI BRIC.
FNB spécifiques à un pays
Brésil - Le Fonds indiciel iShares MSCI Brazil (EWZ) investit pour atteindre la performance du marché boursier brésilien global telle que mesurée par l'indice MSCI Brazil.
Russie - Les vecteurs du marché Russia ETF Trust SBI (RSX) investit généralement au moins 80% de ses fonds dans des certificats de dépôt russes afin de suivre de près l'indice DAXglobal Russia +.
Inde - Le portefeuille Invesco India (PIN) investit pour suivre de près l’indice Indus India.
Chine - L'ETF Guggenheim China Small Cap (HAO) cherche à suivre la performance de l'indice AlphaShares China Small Cap.
Les autres options spécifiques au pays incluent: IQ South Korea Small Cap ETF (SKOR), iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (EWW), EGShares India Small Cap ETF (SCIN), iShares MSCI South Korea Index Fund (EWY) et Market Vectors Brazil FNB à petite capitalisation (BRF).
Fonds des marchés émergents
Il existe des fonds qui investissent dans les BRIC, ainsi que dans d'autres pays dont l'économie est en expansion. Le Vanguard MSCI Emerging Markets ETF (VWO) et le Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX) investissent passivement pour égaler la performance de l'indice MSCI Emerging Markets. Les 10 principaux titres comprennent des actions de Corée du Sud, de Taïwan, de Chine, du Brésil, de Russie et du Mexique.
- Le fonds T.Rowe Price Emerging Market Stock Fund (PRMSX) recherche l'appréciation du capital en investissant dans les marchés émergents. Les 10 principaux titres comprennent des actions de Chine, d'Afrique du Sud, de Corée du Sud, du Brésil et du Mexique.Le Fonds américain New World Fund (NEWFX) investit dans des actions de sociétés et des titres de créance fortement exposés aux pays en développement.Le Aberdeen Emerging Markets Fund (ABEMX) investit dans des actions de marchés émergents, des certificats de dépôt et des titres convertibles pour une appréciation du capital à long terme.Le Wasatch Emerging Markets Small Cap Fund (WAEMX) investit au moins 80% de l'actif net dans des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 3 milliards de dollars à long terme l'appréciation du capital.
Croissance
Goldman's O'Neill pense que la Corée du Sud, la Turquie, le Mexique et l'Indonésie sont sur le point de connaître une croissance comparable à celle des pays BRIC. Cela ne comprend pas les envois de fonds. En fait, il prévoit que la combinaison de tous ces pays produira une production économique aussi importante que le G7 d'ici la fin de cette décennie. Cela doublerait leur PIB actuel d'environ 13 billions de dollars, en supposant des taux de croissance un peu plus faibles. Cependant, s'ils progressaient tous au même rythme qu'au cours de la dernière décennie, ils augmenteraient de 7 000 milliards de dollars supplémentaires.
O'Neill prévoit un ralentissement en Chine et une accélération probable en Inde. Lors d'un récent changement de politique, le gouvernement indien a autorisé la propriété étrangère majoritaire dans les entreprises locales. Cela devrait attirer de grands détaillants mondiaux qui cherchent à tirer parti d'une démographie énorme et inexploitée.
John Browne d'Euro Pacific Capital prévoit un choc potentiel entre les systèmes monétaires et les banques, car les pays BRIC attirent actuellement 53% du capital d'investissement mondial. Les BRIC prévoient de créer leur propre banque qui pourrait remettre en cause la domination du FMI et de la Banque mondiale dans les pays en développement rapide. Cela opposerait les monnaies dégradées des pays débiteurs occidentaux comme les États-Unis aux monnaies soutenues par des pays aux économies industrielles en croissance, à des taux d'épargne élevés et à d'immenses réserves. Browne pense que les pays BRIC posent un sérieux défi au dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
Que sont les banques centrales?
The Bottom Line
Bien qu'il soit pratique de regrouper les pays en catégories, les pays BRIC partagent peu de points communs. Du point de vue de l'investissement, il est plus judicieux d'acheter des fonds spécifiques à un pays et de créer votre propre portefeuille de marchés émergents. Le taux de croissance de la Chine semble au point mort tandis que l'Inde semble prête pour une croissance plus élevée au cours de la prochaine décennie. Si vous achetez un fonds BRIC ou un fonds des marchés émergents, vérifiez la pondération des investissements par pays pour vous assurer d'obtenir l'exposition souhaitée.
Au-delà des BRIC, d'autres pays à considérer sont le Mexique, la Turquie, l'Indonésie, la Corée du Sud, le Chili et l'Afrique du Sud. Certains fonds qui couvrent un large éventail de ces pays sont les suivants: Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN), SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF), iShares Inc MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) et Invesco MENA Frontier Countries Portfolio (MNA)). Comme toujours, faites vos propres recherches avant de faire des investissements de toute nature.
