Qu'est-ce que l'indice de flux monétaire (MFI)?
L'indice de flux monétaire (MFI) est un oscillateur technique qui utilise le prix et le volume pour identifier les conditions de surachat ou de survente d'un actif. Il peut également être utilisé pour repérer les divergences qui avertissent d'un changement de tendance des prix. L'oscillateur se déplace entre 0 et 100.
Contrairement aux oscillateurs conventionnels tels que l'indice de force relative (RSI), l'indice de flux monétaire intègre à la fois des données de prix et de volume, par opposition au juste prix. Pour cette raison, certains analystes appellent MFI le RSI pondéré en fonction du volume.
Points clés à retenir
- L'indicateur est généralement calculé sur la base de 14 périodes de données.Une IFM supérieure à 80 est considérée comme surachetée et une IFM inférieure à 20 est considérée comme surventée.Les achats et les surventes ne signifient pas nécessairement que le prix s'inversera, seulement que le prix) est proche du plus haut ou du plus bas de sa récente fourchette de prix. Les créateurs de l'indice, Gene Quong et Avrum Soudack, ont recommandé d'utiliser 90 et 10 comme niveaux de surachat et de survente. Ces niveaux sont rarement atteints, mais lorsqu'ils le sont, cela signifie souvent que le prix peut être dû à un changement de direction. Une divergence entre l'indicateur et le prix est à noter. Par exemple, si l'indicateur augmente alors que le prix baisse ou stagne, le prix pourrait commencer à augmenter.
Les formules de l'indice de flux monétaire (MFI) sont les suivantes:
La Indice de flux monétaire = 100−1 + Ratio de flux monétaire100 où: Ratio de flux monétaire = 14 périodes de flux monétaire négatif14 périodes de flux monétaire positif Flux monétaire brut = Prix typique * Volume Prix typique = 3Haut + Bas + Fermer
Lorsque le prix avance d'une période au suivant, le flux monétaire brut est positif et il est ajouté au flux monétaire positif. Lorsque le flux monétaire brut est négatif car le prix a baissé pendant cette période, il est ajouté au flux monétaire négatif.
Comment calculer l'indice de flux monétaire (MFI)
Il existe plusieurs étapes pour calculer l'indice de flux monétaire. Si vous le faites à la main, l'utilisation d'une feuille de calcul est recommandée.
- Calculez le prix type pour chacune des 14 dernières périodes. Pour chaque période, indiquez si le prix type était supérieur ou inférieur à la période précédente. Cela vous indiquera si le flux d'argent brut est positif ou négatif.Calculez le flux d'argent brut en multipliant le prix typique par volume pour cette période. Utilisez des nombres négatifs ou positifs selon que la période a été à la hausse ou à la baisse (voir l'étape ci-dessus) Calculez le ratio des flux monétaires en additionnant tous les flux monétaires positifs au cours des 14 dernières périodes et en le divisant par les flux monétaires négatifs des 14 dernières. Calculez l'indice de flux monétaire (MFI) en utilisant le ratio trouvé à l'étape 4. Continuez à faire les calculs à la fin de chaque nouvelle période, en utilisant uniquement les 14 dernières périodes de données.
Que vous dit l'indice de flux monétaire (MFI)?
L'une des principales façons d'utiliser l'indice de flux monétaire est lorsqu'il y a une divergence. Une divergence se produit lorsque l'oscillateur se déplace dans la direction opposée du prix. Il s'agit d'un signal d'un renversement potentiel de la tendance des prix en vigueur.
Par exemple, un indice de flux monétaire très élevé qui commence à tomber en dessous d'une lecture de 80 tandis que le titre sous-jacent continue de grimper est un signal d'inversion de prix à la baisse. À l'inverse, une lecture très faible de l'IMF qui dépasse une lecture de 20 tandis que le titre sous-jacent continue de se vendre est un signal d'inversion de prix à la hausse.
Les traders surveillent également les écarts plus importants en utilisant plusieurs vagues de prix et d'IMF. Par exemple, un stock culmine à 10 $, recule à 8 $, puis se redresse à 12 $. Le prix a atteint deux sommets successifs, à 10 $ et 12 $. Si l'IMF fait une baisse plus élevée lorsque le prix atteint 12 $, l'indicateur ne confirme pas le nouveau sommet. Cela pourrait préfigurer une baisse des prix.
Les niveaux de surachat et de survente sont également utilisés pour signaler d'éventuelles opportunités de trading. Les mouvements inférieurs à 10 et supérieurs à 90 sont rares. Les traders attendent de l'IMF qu'elle revienne au-dessus de 10 pour signaler une transaction longue et qu'elle tombe en dessous de 90 pour signaler une transaction courte.
D'autres mouvements hors du territoire de surachat ou de survente peuvent également être utiles. Par exemple, lorsqu'un actif est dans une tendance haussière, une chute en dessous de 20 (ou même 30), puis un rebond au-dessus de celui-ci pourraient indiquer un repli est terminé et la tendance haussière des prix reprend. Il en va de même pour une tendance baissière. Un rallye à court terme pourrait pousser l'IMF à 70 ou 80, mais quand il redescend en dessous, cela pourrait être le moment d'entrer dans un trade court en préparation d'une autre baisse.
La différence entre l'indice de flux monétaire (MFI) et l'indice de force relative (RSI)
L'IMF et le RSI sont étroitement liés. La principale différence est que l'IMF incorpore le volume, contrairement au RSI. Les partisans de l'analyse du volume pensent qu'il s'agit d'un indicateur avancé. Par conséquent, ils croient également que l'IMF fournira des signaux et avertira des renversements possibles, plus rapidement que le RSI. Un indicateur n'est pas meilleur que l'autre, ils incorporent simplement différents éléments et fourniront donc des signaux à des moments différents.
Limites de l'indice de flux monétaire (MFI)
L'IMF est capable de produire de faux signaux. C'est lorsque l'indicateur fait quelque chose qui indique qu'une bonne opportunité de trading est présente, mais que le prix ne bouge pas comme prévu, ce qui entraîne une perte de trading. Une divergence peut ne pas entraîner une inversion de prix, par exemple.
L'indicateur peut également ne pas avertir de quelque chose d'important. Par exemple, alors qu'une divergence peut entraîner une inversion des prix une partie du temps, la divergence ne sera pas présente pour toutes les inversions de prix. Pour cette raison, il est recommandé aux commerçants d'utiliser d'autres formes d'analyse et de contrôle des risques et de ne pas se fier exclusivement à un seul indicateur.
