De tous les états financiers publiés par les entreprises, le bilan est l'un des outils les plus efficaces pour évaluer la santé financière à un moment précis. Considérez-le comme un instantané financier qui peut être utilisé pour des comparaisons avant ou arrière. La simplicité de sa conception permet de visualiser facilement les soldes des trois principaux composants avec les actifs de l'entreprise d'un côté, et les passifs et les capitaux propres de l'autre côté. Les capitaux propres sont le solde net entre l'actif total moins tous les passifs et représentent les créances des actionnaires sur la société à un moment donné.
Les actifs sont répertoriés en fonction de leur liquidité ou du délai de conversion en espèces. Les passifs sont triés en fonction de leur échéance. Les détracteurs du bilan soulignent son utilisation des valeurs comptables par rapport aux valeurs de marché, qui peuvent se gonfler en dessous ou en trop. Ces écarts sont expliqués dans des rapports comme «l'état de la situation financière» et les notes de bas de page, il est donc sage d'aller au-delà d'un simple bilan.
Passifs
En général, un passif est une obligation entre une partie et une autre non encore achevée ou payée. Dans le monde de la comptabilité, un passif financier est également une obligation mais est plus défini par des transactions commerciales, des événements, des ventes, des échanges d'actifs ou de services antérieurs, ou tout ce qui pourrait fournir un avantage économique à une date ultérieure. Les passifs sont généralement considérés comme à court terme (devrait être conclu dans 12 mois ou moins) ou à long terme (12 mois ou plus). Ils sont également appelés courants ou non courants selon le contexte. Ils peuvent inclure un service futur dû à autrui; emprunts à court ou à long terme auprès de banques, de particuliers ou d'autres entités; ou une transaction précédente qui a créé une obligation non réglée. Les passifs les plus courants sont généralement les plus importants, comme les créditeurs et les obligations à payer. La plupart des entreprises auront ces deux postes dans leur bilan, car ils font partie des opérations courantes et à long terme.
Bilan AT&T 2012
| Les atouts | Passifs | ||
| Actifs courants | Passifs courants | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4 868 000 $ | Comptes à payer | 28 301 000 $ |
| Investissements à court terme | - | Dette à court terme / à long terme | 3 486 000 $ |
| Créances nettes | 13 693 000 $ | Autres passifs courants | - |
| Inventaire | - | ||
| Autres actifs courants | 4 145 000 $ | Total des passifs courants | 31 787 000 $ |
| Le total des actifs courants | 22 706 000 | La dette à long terme | 66 358 000 $ |
| Autres passifs | 52 984 000 $ | ||
| Investissements à long terme | 4 581 000 $ | Frais de responsabilité à long terme différés | 28 491 000 $ |
| Immobilisations corporelles | 109 767 000 $ | Intérêts minoritaires | 333 000 $ |
| Bonne volonté | 69 773 000 $ | Goodwill négatif | - |
| Immobilisations incorporelles | 58 775 000 $ | ||
| Amortissement accumulé | - | Responsabilités totales | 179 953 000 $ |
| Autres actifs | 6 713 000 $ | ||
| Frais d’actif à long terme reportés | - | Capitaux propres | |
| Actif total | 272 315 000 $ | Équité totale des actionnaires | 92 362 000 $ |
Passifs courants
En utilisant le bilan AT&T (NYSE: T) au 31 décembre 2012, les passifs courants / à court terme sont séparés des passifs à long terme / non courants au bilan. AT&T définit clairement sa dette bancaire venant à échéance en moins d'un an. Pour une entreprise de cette taille, elle est souvent utilisée comme capital d'exploitation pour les opérations quotidiennes plutôt que pour financer des éléments plus importants, ce qui serait mieux adapté en utilisant la dette à long terme. Comme la plupart des actifs, les passifs sont comptabilisés au coût, et non à la valeur marchande, et selon les règles des PCGR, ils peuvent être classés par ordre de préférence tant qu'ils sont classés. L'exemple d'AT & T a un niveau d'endettement relativement élevé au titre des passifs courants. Avec les petites entreprises, d'autres postes tels que les créditeurs (AP) et divers passifs futurs comme la masse salariale, les impôts et les dépenses courantes pour une entreprise active ont une proportion plus élevée.
AP porte généralement les plus gros soldes, car ils englobent les opérations quotidiennes. AP peut inclure des services, des matières premières, des fournitures de bureau ou toute autre catégorie de produits et services pour lesquels aucun billet à ordre n'est émis. Étant donné que la plupart des entreprises ne paient pas les biens et services au fur et à mesure de leur acquisition, AP équivaut à une pile de factures en attente de paiement.
Exemples de passifs courants courants
- Salaires à payer: Le montant total des revenus accumulés que les employés ont gagnés mais pas encore reçus. Étant donné que la plupart des entreprises paient leurs employés toutes les deux semaines, cette responsabilité change souvent. Intérêts à payer: les entreprises, tout comme les particuliers, utilisent souvent le crédit pour acheter des biens et des services à financer sur de courtes périodes. Cela représente les intérêts sur ces achats de crédit à court terme à payer. Dividendes à payer: pour les sociétés qui ont émis des actions aux investisseurs et versent un dividende, cela représente le montant dû aux actionnaires après la déclaration du dividende. Cette période étant d'environ deux semaines, ce passif apparaît généralement quatre fois par an jusqu'à ce que le dividende soit payé.
Passifs courants hors des sentiers battus
- Revenus non gagnés: Il s'agit de la responsabilité d'une entreprise de livrer des biens et / ou des services à une date ultérieure après avoir été payés à l'avance. Ce montant sera réduit à l'avenir avec une entrée compensatoire une fois le produit ou le service livré. Passif des activités abandonnées: il s'agit d'un passif unique sur lequel la plupart des gens peuvent jeter un coup d'œil, mais il devrait l'examiner de plus près. Les sociétés doivent tenir compte de l'incidence financière d'une opération, d'une division, d'une entité, etc. qui est actuellement détenue en vue de la vente ou qui a été récemment vendue. Cela inclut également l'impact financier d'une gamme de produits qui est ou a été récemment fermée. Étant donné que la plupart des entreprises ne déclarent pas les éléments de campagne pour des entités ou des produits individuels, cette entrée souligne les implications dans leur ensemble. Comme certaines estimations sont utilisées dans certains calculs, cela peut avoir un poids important. Un bon exemple est une grande entreprise technologique qui a publié ce qu'elle considérait comme une gamme de produits qui change le monde, seulement pour la voir s'effondrer lorsqu'elle arrive sur le marché. Tous les coûts de R&D, de marketing et de lancement de produits doivent être comptabilisés dans cette section.
Passifs non courants
Compte tenu de son nom, il est tout à fait évident que toute responsabilité qui n'est pas courante relève des passifs non courants qui devraient être payés dans 12 mois ou plus. En se référant à nouveau à l'exemple AT&T, il y a plus d'articles que votre entreprise de variétés de jardin qui peuvent énumérer un ou deux articles. La dette à long terme, également connue sous le nom d'obligations à payer, est généralement le plus gros passif et en tête de liste. Les entreprises de toutes tailles financent une partie de leurs opérations à long terme en émettant des obligations qui sont essentiellement des prêts à chaque partie qui achète les obligations. Cette ligne est en constante évolution à mesure que les obligations sont émises, arrivent à échéance ou sont rappelées par l'émetteur.
Exemples de passifs non courants courants
- Responsabilité de garantie: Certaines responsabilités ne sont pas aussi exactes qu'AP et doivent être estimées. Il s'agit du temps et de l'argent estimés qui peuvent être consacrés à la réparation des produits lors de l'accord d'une garantie. Il s'agit d'une responsabilité courante dans l'industrie automobile, car la plupart des voitures ont des garanties à long terme qui peuvent être coûteuses. Poursuite à payer: il s'agit d'un autre passif estimé et qui nécessite un examen plus approfondi. Si une action en justice est considérée comme probable et prévisible, un coût estimé de tous les frais de justice, d'avocat et réglés sera enregistré. Ce sont des articles courants pour les fabricants de produits pharmaceutiques et médicaux.
Passifs non courants hors des sentiers battus
- Crédits différés: il s'agit d'une large catégorie qui peut être enregistrée comme courante ou non courante selon les spécificités des transactions. Ces crédits sont essentiellement des revenus perçus avant d'être gagnés et enregistrés dans le compte de résultat. Il peut s'agir d'avances à la clientèle, de revenus reportés ou d'une transaction dans laquelle des crédits sont dus mais ne sont pas encore considérés comme des revenus. Une fois que les revenus ne sont plus reportés, cet élément est réduit du montant gagné et fait partie des revenus de l'entreprise. Avantages postérieurs à l'emploi: il s'agit des avantages qu'un employé ou des membres de sa famille peuvent recevoir à sa retraite, qui sont comptabilisés comme un passif à long terme au fur et à mesure qu'ils s'accumulent. Dans l'exemple d'AT & T, cela représente la moitié du total total non courant, juste derrière la dette à long terme. Avec l'augmentation rapide des soins de santé et l'indemnisation différée, ce passif n'est pas à négliger. Crédits d'impôt à l'investissement non amortis (UITC): ils représentent le net entre le coût historique d'un actif et le montant qui a déjà été amorti. La partie non amortie est un passif, mais il ne s'agit que d'une estimation approximative de la juste valeur marchande de l'actif. Pour un analyste, cela fournit des détails sur la façon dont une entreprise est agressive ou conservatrice avec ses méthodes d'amortissement.
Conclusion
Le bilan, les passifs en particulier, sont souvent évalués en dernier, car les investisseurs accordent autant d'attention à la croissance du chiffre d'affaires comme le chiffre d'affaires. Alors que les ventes peuvent être la caractéristique la plus importante d'une entreprise technologique en démarrage rapide, toutes les entreprises finissent par devenir des entités complexes vivantes et respirantes. Les critiques du bilan soulignent qu'il ne s'agit que d'un instantané dans le temps et que la plupart des éléments sont enregistrés au coût et non à la valeur de marché. Mais en mettant ces questions de côté, une mine d'or d'informations peut être découverte dans le bilan.
Bien que les passifs relatifs et absolus varient considérablement entre les entreprises et les industries, ils peuvent faire ou défaire une entreprise tout aussi facilement qu'un rapport de revenus manqués ou une mauvaise presse. En tant qu'analyste expérimenté ou nouveau, le passif raconte en profondeur comment une entreprise finance, planifie et comptabilise l'argent qu'elle devra payer à une date ultérieure. De nombreux ratios sont tirés des postes de passif pour évaluer la santé d'une entreprise à des moments précis.
Bien que les créditeurs et les obligations à payer représentent la part du lion du passif du bilan, les éléments peu communs ou moins connus doivent être examinés en profondeur. Par exemple, la valeur estimée des garanties à payer pour une entreprise automobile ayant des antécédents de fabrication de voitures de mauvaise qualité pourrait être largement sur ou sous-estimée. Les activités interrompues pourraient révéler une nouvelle gamme de produits sur laquelle une entreprise a misé sa réputation, qui ne répond pas aux attentes et peut entraîner d'importantes pertes en cours de route. Le diable est dans les détails et les responsabilités peuvent révéler des joyaux cachés ou des mines terrestres. Il faut juste un peu de temps pour creuser pour eux.
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