DÉFINITION du mois le plus proche
Dans le cadre des options et futures, le mois le plus proche de la livraison (futures) ou de l'expiration (options). Le «mois le plus proche» est parfois appelé «mois le plus proche», «premier mois» ou «mois au comptant». Un contrat pour le mois voisin est le contrat le plus court qu'un investisseur puisse acheter. Le trading est généralement le plus actif pour le mois voisin par rapport aux mois différés.
RÉPARTITION Mois à proximité
Dans un marché à terme normal qui est en contango, les mois proches sont moins chers que les mois différés. En arrière, les conditions du marché à terme sont telles que le mois voisin est plus cher que les mois différés. Le mois voisin est un élément clé de nombreuses stratégies de négociation d'options et de contrats à terme, y compris l'écart de calendrier et l'écart de calendrier inversé. Ces stratégies visent à profiter des différences de prix entre le mois proche et un mois plus éloigné pour le même marché sous-jacent.
Dans le commerce à terme, deux parties conviennent d'acheter ou de vendre une marchandise, comme l'or, le jus d'orange, le ventre de porc, le sucre, l'huile, etc., à une date ultérieure. Habituellement, le mois voisin ou le premier mois est le mois au cours duquel le contrat à terme expire, ou le mois le plus proche de son expiration. À l'expiration du contrat, le vendeur est censé livrer la marchandise et l'acheteur doit la prendre.
Points clés à retenir
- Dans le contexte des options et des contrats à terme, le mois le plus proche de la livraison (contrats à terme) ou de l'expiration (options). Le "mois le plus proche" est parfois appelé "mois le plus proche", "mois avant" ou "mois au comptant". Dans un contrat à terme normal marché à Contango, les mois à proximité sont moins chers que les mois différés. Le mois à proximité ou le mois du front voit la plus grande volatilité sur les marchés à terme, car c'est la période au cours de laquelle se déroulent le plus de transactions à terme.
Cependant, les acheteurs qui investissent dans des contrats à terme souhaitent rarement, voire jamais, acheter les produits eux-mêmes. Au lieu de cela, ils veulent détenir une position dans l'actif sans détenir réellement l'actif physique; de cette façon, ils peuvent spéculer sur le prix de l'actif, possédant le droit de l'acheter ou de le vendre à l'avenir pour un prix donné. En règle générale, l'acheteur souhaite vendre sa participation dans le produit avant l'expiration du contrat. C'est là qu'intervient le mois à proximité.
Le mois voisin ou le premier mois voit la plus grande volatilité sur les marchés à terme, car c'est la période au cours de laquelle se déroulent le plus de transactions à terme. Les prix à terme convergent vers le prix au comptant ou le prix auquel on peut réellement acheter le produit en question pour une livraison immédiate, au cours du mois voisin. Les traders à court terme gagneront ou perdront de l'argent sur les transactions à terme au cours du mois proche, car ils tentent de profiter des fluctuations de prix qui peuvent survenir au cours du mois proche. En conséquence, la plupart des transactions à terme pour un produit donné auront lieu au cours du mois proche, et les prix à terme sont généralement cotés comme le prix d'un contrat du mois proche. Les commerçants à court terme doivent être prudents de vendre leurs contrats à terme avant l'expiration du contrat, sinon ils peuvent être contraints de prendre livraison de la marchandise eux-mêmes.
Exemple du monde réel
Un day trader de contrats à terme sur le pétrole brut pourrait acheter un contrat à terme convenant d'acheter 1 000 barils de pétrole pour 62 $ le baril avec un mois de juillet proche. Cela signifie que le contrat expire en juillet et, à ce moment-là, si le commerçant détient toujours le contrat, il ou elle devra prendre possession de 1 000 barils de pétrole brut. Le trader profitera de la volatilité du marché dans les jours précédant la date d'expiration pour tenter de réaliser son droit aux barils de pétrole avec un bénéfice avant l'expiration du contrat.
