Qu'est-ce qu'une dérogation au meilleur intérêt (BICE)
L'exemption du contrat de l'intérêt supérieur (BICE) a permis aux fiduciaires d'être payés d'une manière qui était autrement interdite, comme les commissions ou le partage des revenus. La règle a été adoptée dans le cadre d'une nouvelle définition plus stricte de fiduciaire par le ministère du Travail dans une décision qui a ensuite été annulée en juin 2018. En tant que telle, l'exemption n'est plus applicable. Le BICE a permis à des particuliers, tels que des conseillers financiers soumis aux dispositions fiduciaires de la loi sur la sécurité du revenu des retraités des employés de 1974 (ERISA) et de l'Internal Revenue Code, d'accepter une compensation pour la vente de produits exclusifs et de gagner de l'argent sur la base de commissions. de recommander certains produits. En tant que fiduciaire, une telle compensation serait normalement interdite. Le BICE a été un élément clé du déploiement de la règle fiduciaire désormais morte.
Décomposition de l'exemption de contrat au meilleur intérêt (BICE)
La nouvelle règle fiduciaire devait être appliquée à beaucoup plus de conseillers en placement et de planificateurs dans le rôle de conseillers en placement fiduciaire, ce qui signifierait qu'ils devraient suivre des règles plus strictes et éviter les conflits d'intérêts. Par conséquent, les conseillers qui reçoivent des commissions supplémentaires si un client a choisi un produit particulier peuvent être en conflit si des produits similaires qui ne paient pas de commission sont jugés comparables. Le BICE a permis au conseiller de continuer à percevoir cette commission s'il conclut un accord contractuel stipulant qu'il agira dans le meilleur intérêt du client et évitera toute déformation des options. L'exemption du contrat de l'intérêt supérieur (également connue sous le nom d '«exemption BIC») prévoyait une exemption de transaction interdite, selon le ministère du Travail (DOL). Cette exemption devait s'appliquer à toutes les transactions survenues le 9 juin 2017 ou après.
Exemption du contrat de l'intérêt supérieur: perspective du conseiller
La règle fiduciaire du ministère du Travail (DOL) ne devait entrer en vigueur qu'en janvier 2018. Le président Trump, dans le cadre d'un effort généralisé de réduction des réglementations gouvernementales, a retardé sa mise en œuvre, qui devait commencer le 10 avril 2017. Le 21 juin 2018, la 5e Circuit Court of Appeals des États-Unis a officiellement annulé la règle, la tuant effectivement. La règle, ainsi que le coût et le fardeau de son application, ont été la source de beaucoup d'anxiété chez les conseillers financiers. Dans le projet initial, il y avait une exigence de divulgation continue de l'indemnisation pendant la durée de vie d'un produit, aucune limite claire de responsabilité qui serait décidée par le barreau des plaignants.
Exemption de contrat au meilleur intérêt et services financiers
Au cours de la période précédant la date de mise en œuvre de la règle fiduciaire, les sociétés de services financiers avaient averti qu'elles limiteraient les conseils professionnels en matière d'investissement pour les épargnants à revenu intermédiaire ou faible. En effet, ces investisseurs ne sont pas suffisamment rentables pour que les conseillers et les cabinets de conseil justifient les coûts de la poursuite d'un BICE. Au lieu de cela, ces clients devraient probablement se tourner vers des robots-conseillers ou d'autres options à faible coût pour des conseils en investissement. Étant donné que les coûts de mise en conformité de toute nouvelle règle ne sont pleinement compris qu'après la mise en œuvre, les conseillers et les entreprises étaient impatients de faire face à un nouveau fardeau de mise en conformité. Les entreprises de services financiers avaient l'intention d'effectuer des analyses coûts-avantages sur l'exemption BIC pour voir si ce serait une alternative pratique.
