Qu'est-ce que le levier net (assurance)
L'effet de levier net est la somme du ratio écrit des primes nettes d'une compagnie d'assurance et de son ratio de passif net. L'effet de levier net est utilisé pour déterminer dans quelle mesure un assureur est exposé aux erreurs de tarification et d'estimation. L'effet de levier net est calculé comme (primes nettes souscrites / excédent des assurés) + (passif net / excédent des assurés). Le ratio de levier net montre à quel point l'assureur est exposé aux erreurs d'estimation, une valeur élevée indiquant qu'une entreprise est plus dépendante de disposer de fonds de réserve adéquats.
RÉPARTIR L'effet de levier net (assurance)
Une compagnie d'assurance équilibre deux objectifs: investir les primes qu'elle reçoit des activités de souscription afin de dégager un bénéfice et limiter son exposition au risque créée par les polices qu'elle souscrit. Les assureurs peuvent céder des primes à des sociétés de réassurance afin de retirer certains des risques de leurs livres. L'effet de levier net est un type de ratio de levier. Contrairement au levier brut, le levier net ne comprend pas le levier de réassurance cédé.
L'effet de levier net d'un assureur montre dans quelle mesure ou à quel point il a géré ses réserves (à partir du surplus des assurés) pour traiter les réclamations. L'objectif est d'avoir des réserves excédentaires pour pouvoir payer toutes les réclamations possibles tout en conservant un bénéfice. Ce résultat est atteint en contrôlant le nombre d'activités de souscription, de sorte qu'il ne menace pas d'épuiser les réserves de la société. La prime nette souscrite ne doit pas être trop élevée au-dessus de l'excédent des assurés, des actifs détenus par un assureur, moins les passifs.
Un ratio de levier net acceptable dépend du type d'assurance qu'une entreprise souscrit, bien que la fourchette souhaitée soit généralement inférieure à 6, 0. L'effet de levier net d'un assureur sera généralement inférieur à son effet de levier brut car le ratio de levier net ne comprend pas le levier de réassurance cédé. Les autres types de ratios de levier utilisés dans le secteur de l'assurance comprennent le levier brut, les montants recouvrables de réassurance sur le surplus des titulaires de polices et le ratio d'adéquation des fonds propres (BCAR) de Best.
Levier net et les agences de notation
Les agences de notation examinent généralement un certain nombre de ratios financiers différents pour déterminer la santé d'une compagnie d'assurance. Ces ratios se font par un examen du bilan de l'assureur. En plus de l'endettement net, une agence de notation examinera également le rendement des actifs, le taux de rétention, les primes brutes émises et le montant et le type d'actifs. Les ratios de levier sont importants étant donné que les entreprises comptent sur un mélange de capitaux propres et de dettes pour financer leurs opérations, et connaître le montant de la dette détenue par une entreprise est utile pour évaluer si elle peut rembourser ses dettes à leur échéance. Les agences de notation compareront ces valeurs aux valeurs de compagnies d'assurance similaires et de l'industrie dans son ensemble.
