Le but de toute entreprise est, bien sûr, de générer des bénéfices, il existe donc une variété de paramètres que les propriétaires d'entreprises et les investisseurs utilisent pour évaluer l'efficacité du modèle d'entreprise d'une entreprise. Alors que de nombreuses mesures populaires, telles que la marge bénéficiaire nette, mesurent le degré de rentabilité d'une entreprise, les mesures d'efficacité mesurent dans quelle mesure une entreprise utilise ce qu'elle possède déjà pour générer des bénéfices. Le ratio de rotation des immobilisations est l'une de ces mesures.
La formule du ratio de rotation des immobilisations est la suivante:
La Chiffre d'affaires des immobilisations = ventes nettes / immobilisations nettes
Pour mieux comprendre le fonctionnement de ce calcul, il est important de comprendre les composants individuels. Les ventes nettes, tout simplement, sont toutes les recettes d'exploitation générées par la vente de biens ou de services, moins les déductions pour retours ou les prix réduits.
Que sont les immobilisations?
Les immobilisations désignent généralement les actifs qui ne peuvent pas être facilement convertis en espèces. Les actifs courants, tels que les valeurs mobilières de placement et les débiteurs, ne sont pas inclus dans le total des immobilisations. Les immobilisations communes sont l'immobilier, l'équipement et les véhicules. Cependant, étant donné que les immobilisations comprennent tous les actifs non liquides qui profitent à l'efficacité opérationnelle de la société pendant une période prolongée, le total des immobilisations d'une société tel que déclaré au bilan peut inclure des actifs incorporels, tels que le goodwill. Pour le calcul du ratio de rotation des immobilisations, ces immobilisations incorporelles sont soustraites du total, ce qui donne le chiffre net des immobilisations. On parle également souvent d'immobilisations corporelles ou d'immobilisations corporelles, car ces types d'investissements coûteux représentent généralement l'essentiel du total des immobilisations nettes.
Le total des immobilisations corporelles de certaines entreprises peut fluctuer tout au long de l'année en raison de la vente ou de l'achat de biens immobiliers ou d'équipement. Dans ces cas, le ratio de rotation des immobilisations utilise la moyenne des immobilisations nettes. Cette moyenne est calculée en additionnant les totaux nets des immobilisations du début et de la fin de la période de calcul, puis en les divisant par deux.
Un exemple
Supposons que la société ABC a un chiffre d'affaires total de 150 000 $ pour l'année mais a perdu 5 000 $ en produits retournés. Le total des immobilisations est de 84 000 $, mais cela comprend 14 000 $ en immobilisations incorporelles. Étant donné que ces actifs incorporels ne sont pas inclus dans la définition des immobilisations corporelles, ils sont soustraits du total des immobilisations. Le ratio de rotation des immobilisations pour la période donnée est de (150 000 $ - 5 000 $) / (84 000 $ - 14 000 $), ou 2, 07. Cela signifie que pour chaque dollar investi en immobilisations corporelles, l'entreprise génère 2, 07 $ de ventes nettes.
Il n'y a pas de règle stricte pour déterminer ce qui constitue un bon ou un mauvais ratio de rotation des immobilisations.Cette mesure doit donc toujours être comparée aux normes de l'industrie et aux ratios d'autres sociétés de taille similaire. Une entreprise très lourde en équipement, comme un constructeur automobile, a toujours un total d'immobilisations intrinsèquement plus élevé. Si son ratio de rotation des immobilisations est comparé hors contexte à une entreprise ayant moins d'exigences en matière d'immobilisations, comme un détaillant de logiciels en ligne, les résultats peuvent être trompeurs.
En général, un ratio élevé indique que l'entreprise fait bon usage de ses actifs existants. Un faible ratio est un indicateur soit de faibles ventes ou que l'entreprise a surinvesti dans des terrains ou des équipements qui ne profitent pas au résultat net.
