Les actions de Netflix, Inc. (NFLX) se sont rapidement redressées des creux de 11 mois au cours des trois dernières semaines, atteignant un sommet de trois mois au-dessus de 350 $. La hausse de plus de 120 points ouvre la voie à la publication très attendue des résultats du quatrième trimestre de jeudi, lorsque le géant du divertissement devrait rapporter des bénéfices de 24 cents par action sur 4, 2 milliards de dollars de revenus. La société a dépassé les attentes de haut et de bas dans le confessionnal d'octobre, déclenchant un rallye de 32 points, suivi d'un glissement profond qui a piégé les acheteurs exagérés.
Une action directe sur les prix depuis le 26 décembre a déclenché des signaux de surachat à court terme, augmentant les chances qu'un rapport haussier déclenche une réaction bilatérale similaire à celle du pop and drop d'octobre. Les acteurs du marché assis sur leurs mains pourraient profiter de ce scénario, ramassant des actions beaucoup plus près de 300 $ que 350 $. À l'inverse, un manque à gagner ou une faible croissance du nombre d'abonnés pourrait déclencher un écart de vente désagréable, piégeant les actionnaires nouvellement frappés dans une baisse qui comble l'écart du 4 janvier entre 274 $ et 278 $.
Graphique à long terme NFLX (2002-2019)
TradingView.com
La société est devenue publique au prix ajusté de 1, 16 $ en mai 2002, lorsque la vitesse lente d'Internet a limité les opérations commerciales à la location de DVD par correspondance. Il s'est vendu au quatrième trimestre, affichant un creux historique à 45 cents au moment où le marché baissier de la bulle Internet touchait à sa fin. Les acheteurs ont ensuite pris le contrôle, remontant le prix à l'impression d'ouverture de l'introduction en bourse en mars 2003, avant une cassure qui a montré un intérêt d'achat sain.
La tendance haussière a atteint 5, 68 $ en 2004, marquant un sommet qui n'a pas été atteint avant une évasion de 2009. Cette impulsion d'achat a attiré une forte offre de momentum au début de la nouvelle décennie, atteignant les 40 dollars les plus bas en 2011. Une forte correction a atteint les chiffres uniques au troisième trimestre 2012, tandis qu'un rebond a atteint de nouveaux sommets un an plus tard. La pression d'achat s'est ensuite effondrée, entraînant une action latérale qui a persisté jusqu'à une cassure en 2015.
L'oscillateur stochastique mensuel a sculpté trois cycles de vente majeurs depuis 2016, la dernière impulsion baissière commençant en septembre 2017. Le deuxième cycle en 2016 s'est terminé juste au-dessus du plus bas du premier cycle, tandis que la dernière incarnation est passée du côté haussier au même niveau que 2014. Cette synchronicité prédit que la correction est terminée, avec de bonnes chances que le titre s'échange à de nouveaux sommets dans le courant de 2019.
Graphique à court terme NFLX (2016-2019)
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La jambe de tendance haussière qui a commencé en 2016 est montée plus haut dans le plus haut de tous les temps de juin 2018 à 423, 21 $, cédant la place à une baisse régulière qui n'a pas franchi de niveaux techniques majeurs, à l'exception de quelques séances. Cette résilience entre désormais en jeu, la hausse de janvier 2019 atteignant 65 points par rapport au sommet de 2018. L'impulsion verticale en 2019 a maintenant dépassé une ligne de tendance de plus hauts bas remontant à juin ainsi que le niveau de retracement de vente de Fibonacci.618.
Cependant, ce positionnement ressemble plus à un piège qu'à une évasion, car la remontée a laissé quatre lacunes non remplies. Deux ou trois de ces gros trous devraient être comblés avant que l'action sur les prix ne remette en question l'écart de vente non rempli de juillet entre 385 $ et 391 $. À son tour, ce conflit indique une réaction post-bénéfice potentiellement dangereuse car un écart vers le haut dans les 380 $ bas pourrait déclencher un renversement majeur, avant un recul important qui teste le support de la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 et 200 jours entre 296 $ et 306 $.
Malgré cela, les perspectives techniques à plus long terme restent très optimistes. L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en équilibre (OBV) confirme le parrainage fidèle, atteignant un niveau record avec le prix en 2018. La descente du quatrième trimestre a atteint un creux de 11 mois, bien au-dessus des niveaux qui indiqueraient la désillusion et la peur des actionnaires. L'indicateur est également suffisamment proche du plus haut de l'an dernier pour qu'un pouvoir d'achat limité soit nécessaire pour que l'action atteigne de nouveaux sommets sans divergences techniques.
The Bottom Line
Netflix entre dans les résultats du quatrième trimestre après avoir levé plus de 120 points dans un rallye à court terme. Il est maintenant suracheté à court terme et a besoin d'un retrait, augmentant les chances d'un piège à taureaux en réaction à des mesures positives.
