DÉFINITION de Neutre
Neutre décrit une position prise sur un marché qui n'est ni haussier ni baissier - en d'autres termes, il est insensible à la direction du prix du marché. Si un investisseur a une opinion neutre - c'est-à-dire qu'il estime qu'un titre ou un indice n'augmentera ni ne diminuera de valeur dans un proche avenir - l'investisseur peut entreprendre une stratégie d'option qui peut profiter malgré l'absence de mouvement du titre sous-jacent.
Les stratégies de négociation sur le marché neutre sont populaires parce que les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices lorsqu'un titre sous-jacent ne bouge pas dans le prix ou reste dans une fourchette de prix serrée, et peuvent être mis en œuvre en utilisant une variété de méthodes telles que les positions longues et courtes sur des actions similaires, et en utilisant des options ou d'autres positions sur dérivés.
RUPTURE Neutre
Tendances neutres
Lorsque le prix d'un titre monte et descend par petits incréments au fil du temps, il se déplace latéralement. Lorsqu'un prix évolue latéralement, le titre sous-jacent est dans une tendance neutre. Une tendance neutre se produit généralement après une augmentation ou une baisse soutenue des prix, lorsque le prix commence à atteindre des niveaux de résistance ou de support. Ces tendances peuvent se poursuivre pendant des semaines ou des mois. Les traders d'options profitent de tendances neutres grâce à des stratégies appropriées.
Exemples de stratégies neutres
Si quelqu'un fait des actions longues sur les composantes pondérées d'un indice ou d'un indice etf, puis court sur cet indice ou cet ETF, il a créé une position neutre, car lorsque le prix de l'indice augmente, le prix des composants de manière compensatoire. Mais un investisseur peut penser qu'il existe certaines inefficacités structurelles entre le panier de titres qui composent l'indice et l'indice lui-même dont on peut tirer parti. Ce type de stratégie peut également être utilisé pour aller long et court; respectivement, deux sociétés très similaires ou concurrentes directes afin de profiter d'une perception de mauvaise tarification dans l'une par rapport à l'autre. Les fonds spéculatifs neutres sur les marchés longs et courts utilisent ces stratégies et utilisent souvent comme référence le taux de rendement sans risque, car ils ne se soucient pas de l'orientation du marché.
Des stratégies neutres peuvent être construites en utilisant des dérivés tels que des contrats d'options. Lorsque vous achetez des options dans les composants d'un indice et vendez des options sur l'indice lui-même, cela s'appelle un commerce de dispersion ou de corrélation.
Un appel couvert est utilisé lorsqu'un investisseur a une position longue existante sur une action et souhaite un retour sur une position neutre. L'appel peut fournir une petite protection contre une baisse de prix. Si le prix n'augmente pas, l'option expire sans valeur et l'investisseur tire un revenu d'une action stagnante.
Un trader utilise un put couvert lorsqu'il s'attend à une position neutre continue suivie d'une baisse du cours de l'action. Le trader écrit une option de vente, s'attendant à ce qu'elle expire sans valeur et fournisse des bénéfices. Ce n'est pas une stratégie couramment utilisée et ne convient pas aux investisseurs inexpérimentés.
Une autre stratégie neutre utilisant des options consiste à vendre un straddle ou un étranglement, qui sont des positions courtes prises à la fois dans un call et un put du même sous-jacent et de la même échéance avec des prix d'exercice identiques ou différents, en conséquence. Les options appelées papillons et condors sont également considérées comme des stratégies de spread "neutre delta".
Avantages et inconvénients des stratégies neutres
Profiter potentiellement des actions et autres instruments financiers dont le prix est resté relativement stable offre aux investisseurs d'options plus d'opportunités. Étant donné que de nombreux instruments financiers traversent de longues périodes de neutralité, les traders d'options ont plus de chances de générer des rendements. En outre, les investisseurs d'options peuvent profiter de trois résultats, et non d'un seul, augmentant ainsi leurs chances de réaliser des bénéfices. Le montant maximum de profit potentiel est fixé lors de l'exécution de la transaction, ce qui limite les bénéfices potentiels. En revanche, les traders d'options utilisant un mandat de retour sur investissement (ROI) strictement contrôlé peuvent calculer le profit maximum dès le départ, rendant les revenus plus prévisibles. Cependant, comme toutes les stratégies nécessitent deux transactions ou plus, l'investisseur paie plus en commissions. De plus, certaines stratégies sont compliquées et ne conviennent pas aux investisseurs inexpérimentés.
