Qu'est-ce que le revenu fixe de nouvelle génération (NGFI)
Le revenu fixe de nouvelle génération, ou NGFI, est une approche innovante d'investissement dans laquelle un gestionnaire de portefeuille exploite activement tous les facteurs de rendement à travers une gamme de stratégies de revenu fixe, des approches traditionnelles axées sur les indices de référence aux tactiques alternatives telles que les fonds spéculatifs et les contraintes sans contraintes. stratégies.
RÉPARTITION DU REVENU FIXE DE NOUVELLE GÉNÉRATION (IFNG)
L'investissement NGFI est apparu comme la combinaison de la volatilité des taux d'intérêt et du vieillissement de la population remet en question la capacité des gestionnaires de titres à revenu fixe traditionnels à générer avec succès une performance d'investissement supérieure. En conséquence, les gestionnaires d'investissement innovants combinent désormais des styles d'investissement traditionnels et alternatifs, et utilisent des outils d'investissement et des stratégies de négociation sophistiqués, dans le but d'exploiter tous les facteurs de rendement disponibles.
Aujourd'hui, de plus en plus de gestionnaires de placements s'éloignent des stratégies traditionnelles de revenu fixe, telles que les produits de base et les gouvernements américains liés à de larges indices de référence du marché et à des vues macroéconomiques descendantes. Au lieu de cela, les gestionnaires actifs innovants se tournent vers des moyens plus contemporains de générer de l'alpha et de développer des solutions de revenu durables. Ces investissements comprennent des produits qui protègent contre la hausse de l'inflation et des taux d'intérêt, des instruments de dette sur les marchés émergents libellés en monnaie locale et en dollars américains, des stratégies sans contrainte indépendantes de l'indice de référence et plus encore. La diversification mondiale est une priorité pour de nombreux gestionnaires de placements NGFI. En effet, la majorité des investisseurs en titres à revenu fixe, en particulier ceux qui participent à des plans de retraite en milieu de travail, continuent d'être fortement exposés au biais du pays d'origine de l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond.
Types de placements à revenu fixe de nouvelle génération
L'univers des produits et véhicules d'investissement NGFI est en constante expansion. Utilisés seuls ou associés à des stratégies plus traditionnelles, ils représentent une composante à croissance rapide de portefeuilles d'investissement diversifiés. Voici un aperçu de plusieurs types d'investissements dans le NGIF:
Placements obligataires multisectoriels - Recherche de revenus en diversifiant les actifs dans plusieurs secteurs à revenu fixe tels que les obligations d'État et de sociétés américaines, la dette souveraine des marchés émergents internationaux et les titres de créance américains à haut rendement.
Stratégies sans contraintes - Élimine les contraintes liées au suivi d'un indice de référence. Les gestionnaires de titres à revenu fixe ne sont pas tenus de respecter des notations, des devises ou des secteurs d'obligations spécifiques et peuvent utiliser des instruments dérivés pour se couvrir contre les fourchettes de prix et de taux. Ils peuvent également parier contre le marché en utilisant des options de vente et d'achat.
Prêts bancaires à taux variable - Le taux d'intérêt sous-jacent de la plupart des prêts s'ajuste tous les 30 à 90 jours, en fonction des variations du taux de référence, comme le LIBOR. Ainsi, la valeur de marché d'un prêt à taux variable sera moins sensible aux variations des taux d'intérêt par rapport à la plupart des investissements à taux fixe.
Rendement absolu - Ces stratégies de revenu fixe cherchent à générer un rendement positif en investissant dans des sources de rendement opportunistes telles que les devises, les positions longues et courtes, les taux d'intérêt et plus encore.
