L'investisseur de valeur légendaire Warren Buffett a misé gros sur Apple Inc. (AAPL) cette année, faisant le plein d'actions même après avoir presque triplé en cinq ans. Initialement, l'achat par Buffett du portefeuille d'actions de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) semblait prémonitoire alors que le fabricant d'iPhone continuait de grimper vers de nouveaux sommets. Maintenant, cependant, la baisse drastique des actions d'Apple entraîne une baisse du portefeuille de Berkshire et menace d'infliger une perte au conglomérat de Buffett au cours du prochain trimestre, selon Barron.
Apple Stake Falls d'une valeur de 15 milliards de dollars
Le titre d'Apple est le plus grand portefeuille d'actions de Berkshire, et il a baissé d'environ 25% depuis la fin septembre, soit environ 15 milliards de dollars. Les taureaux ont applaudi l'activité florissante des logiciels et services d'Apple ainsi que la hausse des prix de vente moyens de ses appareils. Mais la transition de l'entreprise du matériel n'a pas suffi à apaiser les inquiétudes concernant la baisse des ventes d'iPhone, qui représentent toujours près de 60% des revenus totaux.
Pour sa part, Buffett a été un taureau sans vergogne sur Apple et son équipe de direction, notamment le PDG Tim Cook. Buffett est allé jusqu'à dire plus tôt cette année qu'il achèterait toute l'entreprise s'il le pouvait, selon CNBC.
Le plus gros perdant d'Apple parmi les exploitations de Berkshire
La confiance de Buffett dans Apple pourrait nuire à Berkshire à court terme. La baisse du titre technologique explique la grande majorité de la baisse de 18 milliards de dollars de la valeur de marché des cinq plus importantes positions en actions de Berkshire: Apple, Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo Corp. (WFC), Coca-Cola Co. (KO) et American Express Co. (AXP), selon Barron's.
Alors que les principales activités d'exploitation de Berkshire - y compris l'assurance, les chemins de fer et la fabrication - devraient afficher de solides bénéfices au cours du trimestre en cours, une baisse importante du portefeuille d'actions pourrait compenser cela. Les cinq principaux titres de participation de Berkshire pourraient afficher une baisse après impôts de 14 milliards de dollars sur leur baisse de 18 milliards de dollars de la valeur marchande, estime Barron's. De nouveaux changements dans les règles comptables à partir de 2018 obligent Berkshire à refléter les changements dans la valeur de son portefeuille d'actions par lesquels les gains et les pertes non réalisés passent par les résultats.
Regarder devant Berkshire
Alors que le plongeon d'Apple surprend de nombreux investisseurs, Buffett est connu ou investit à long terme, ce qui signifie que nous ne pouvons pas savoir s'il a réussi avant environ cinq à dix ans. Les investisseurs n'ont qu'à rappeler ses investissements pendant les périodes de ventes massives sur le marché, y compris sa décision d'acheter Goldman Sachs (GS) et d'autres actions de banques, pendant la crise financière de 2008. Au cours de la dernière décennie, ces valeurs financières ont grimpé en flèche.
